ما هو “قفزة قصيرة”؟

تعريف وأمثلة عن قفزة قصيرة

تشير مصطلح “قفزة قصيرة” إلى الضغط الذي يواجهه البائعون القصيرون لتغطية مراكزهم بعد زيادة حادة في سعر السهم الذي اشتروه. عندما تقوم بالاقتراض من سهم وبيعه على الفور على أمل أن ينخفض سعر السهم. إذا كنت على حق، يمكنك شراء السهم بسعر أقل وإرجاعه إلى المالك. ربحك هو الفرق بين سعر بيع السهم وثمن الشراء لإعادة الشراء. إذا كنت على خطأ، فإن خسائرك غالباً ما تكون غير محدودة. ستضطر إلى شراء السهم مرة أخرى لإغلاق موقعك، بغض النظر عن ارتفاع السعر. هذه هي القفزة القصيرة، حيث يحدث عندما يرتفع سعر سهم تم بيعه بشكل كبير. ثم يضطر بائعو السهم القصير إلى دفع أسعار أعلى لإغلاق مراكزهم، مما يزيد من الضغط الصاعد.

كيف تعمل قفزة قصيرة؟

لا توجد قواعد تحدد الحد الزمني لهؤلاء الذين يقومون بالمضاربة القصيرة عندما يغلقون مواقفهم. ومع ذلك، إذا قمت ببيع قصير لسهم في حسابك، ففي بعض الحالات ربما يتطلب منك وسيطك القيام بذلك، مما يعني أنه يجب عليك شراء السهم بسعر السوق الحالي. هذا هو الحال في حالة شركة الخدمات المالية تشارلز شواب. عندما يكون السهم المتداول ضعيفًا أو مرتفع السهم، يمكن أن يؤدي هذا إلى قفزة قصيرة، حيث يضطر العديد من المستثمرين إلى إغلاق مراكزهم في وقت واحد.

يمكن أن تحدث القفزة القصيرة بشكل طبيعي أيضًا عندما يتم قفز أسعار الأسهم استجابةً لأخبار غير متوقعة. لنلقي نظرة على مثال لذلك.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفردية؟

يمكن استخدام البيع القصير من قبل المستثمرين لأسباب كثيرة، بما في ذلك تحقيق أرباح من انخفاض غير متوقع في سعر السهم، أو توفير سيولة عندما يكون هناك طلب غير متوقع من المشترين، أو لتحوط مخاطر الوضع الطويل في نفس الأمان. على الرغم من أن معظم عمليات البيع القصير قانونية، إلا أن هناك بعض الحالات التي يعتبر فيها البيع القصير المسيء للممارسات غير قانونية، وفقًا للجهة الثانية. أمثلة على التلاعب المحظور تشمل المشاركة في سلسلة من المعاملات لإنشاء تداول نشط في سهم، أو خفض سعر أمان للتأثير على المستثمرين الآخرين لاتخاذ تحركات.

تشكل البيع القصير مخاطر عالية. خسائرك المحتملة غير محدودة، ولكن عوائدك المحتملة محدودة. أقصى ما يمكنك كسبه هو الفرق بين سعر بيع الأسهم المقترضة وسعر الشراء لإعادة الشراء. على الرغم من أن القفزات القصيرة لأسهم غير طبيعية مثل GameStop، جنباً إلى جنب مع أسهم الرموز الأخرى مثل AMC Theatres و Blackberry، حظيت بتغطية إعلامية في عام 2021، فإن العديد من الأسهم التي تتعرض للبيع القصير تتراجع فعلياً. إذا حدث ذلك، فإن هؤلاء الذين قصروا السهم هم الذين يحققون أرباحًا والمساهمون العاديون هم من يتحملون خسائر فادحة. حتى في حالة القفزة القصيرة، لا يوجد ضمان بأنك ستتمكن من بيع أسهمك بمكاسب، في ظل التقلبات السعرية الكبيرة التي تحدث.

إذا كنت ترغب في اكتشاف سهم قد يكون عرضة للقفزة القصيرة، فهناك مقاييس رئيسية تحتاج إلى النظر فيها:
– الاهتمام القصير: هذه هي نسبة الأسهم القابضة المباعة قصيرة الأجل. إذا كانت نسبة الأسهم القصيرة للسهم مرتفعة بشكل كبير مقارنة بأقرانها، أو إذا كانت ترتفع بسرعة، فمن المرجح حدوث قفزة قصيرة.
– نسبة أيام الغطاء (نسبة الاهتمام القصير): هذا هو عدد الأسهم المقترضة الحالية مقسوماً على متوسط حجم التداول اليومي. على سبيل المثال، إذا كان هناك 10 ملايين سهم مقترض من شركة وكان متوسط حجم التداول اليومي 4 ملايين، فستكون نسبة أيام الغطاء 2.5. هذا يعني أنه سيستغرق 2.5 يوم تداول لتغطية جميع مراكز البيع القصيرة. كلما زاد هذا العدد، زادت فرص قفزة قصيرة.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-short-squeeze-5193705