في هذا المقال، سنتناول أهمية استخدام معامل السعر إلى الأرباح في تقييم الأسهم. سنشرح كيفية حساب معامل السعر إلى الأرباح وكيفية استخدامه في مقارنة الشركات وقياس أداء الأسهم في قطاعات مختلفة. سنتحدث أيضًا عن قيود معامل السعر إلى الأرباح وكيف يمكن استخدامها بشكل صحيح لتقييم الاستثمارات.
حول معامل السعر إلى الأرباح
معامل السعر إلى الأرباح هو مقياس لسعر سهم الشركة مقارنة بأرباحها. يُستخدم معامل السعر إلى الأرباح لاتخاذ قرار بشأن استثمار في سهم معين ويمكن أن يساعد في استكشاف الاتجاهات المستقبلية للسهم. يمكن أيضًا لمعامل السعر إلى الأرباح أن يوضح ما إذا كان السعر مرتفعًا أو منخفضًا بالمقارنة مع الشركات الأخرى في نفس القطاع.
كيف يعمل معامل السعر إلى الأرباح؟
قبل أن تتمكن من استخدام معامل السعر إلى الأرباح، عليك أن تتعرف على ماهيته. إنه سهل الحساب طالما تعرف سعر سهم الشركة وأرباحها للسهم. المعادلة تبدو كالتالي: معامل السعر إلى الأرباح = سعر السهم ÷ أرباح السهم.
معامل السعر إلى الأرباح حسب القطاع
كل قطاع له نطاق معين لمعامل السعر إلى الأرباح الذي يعتبر طبيعيًا لهذا القطاع. على سبيل المثال، في بداية عام 2021، أشارت أبحاث فيدليتي إلى أن معامل السعر إلى الأرباح المتوسط في قطاع الرعاية الصحية يصل إلى ما يقرب من 70. بالمقابل، في قطاع البنوك، يكون لدى الشركات معامل السعر إلى الأرباح حوالي 11.5.
كيفية مقارنة الشركات باستخدام معامل السعر إلى الأرباح
باستخدام معامل السعر إلى الأرباح، يمكنك ليس فقط أن تعرف أي القطاعات مرتفعة الأسعار وأيها منخفضة الأسعار، ولكن يمكنك أيضًا مقارنة أسعار الشركات في نفس القطاع. على سبيل المثال، إذا كانت شركتان، أيهما على سعر 50 دولارًا للسهم، قد تكون إحداهما أغلى بكثير من الأخرى، وذلك اعتمادًا على الأرباح ومعدل النمو لكل سهم.
قيود معامل السعر إلى الأرباح
تذكر أنه ليس هناك معامل واحد أو قاعدة ثابتة يمكنك تطبيقها لتحقيق النجاح في الاستثمار. يجب أن تأخذ في الاعتبار ما يحدث في العالم والأسواق والاقتصاد. على سبيل المثال، إذا كانت الاقتصادات في مشاكل أو إذا كان هناك أزمة صحية عالمية، فقد تكون أرباح الشركات أسوأ من التوقعات، ويمكن أن تتغير أسعار الأسهم في كثير من الأحيان. من الممكن أن يبدأ الاستثمار في الانخفاض ويبدو مقدرًا بنسبة 14، ولكن إذا قمت بالقفز في الموقف سريعًا دون النظر في السوق العام، فقد يقل معامل السعر إلى الأرباح أكثر من ذلك.
الاستنتاج
إذا كنت مغرمًا بشراء سهم لأن لديه معامل السعر إلى الأرباح جيد، تأكد من أنك تبحث وتكتشف ما إذا كان حقًا جيدًا كما يبدو. اسأل نفسك هذه الأسئلة: هل إدارة الشركة صادقة؟ هل الشركة تفقد عملاءها الرئيسيين؟ هل سعر السهم أو أداؤه نتيجة لقوى في كامل القطاع أو الصناعة أو الاقتصاد؟ أم أنها نتيجة لأخبار سيئة متعلقة بالشركة نفسها؟ هل تذهب الشركة إلى حالة انحدار؟ معامل السعر إلى الأرباح الأساسي هو مؤشر رائع عند استخدامه في سياق مناسب، ولكنه غير مفيد بمفرده على الأقل حتى تصبح على دراية جيدة بالاستثمارات والفرص الخاصة بك.
الأسئلة المتداولة
– ماذا يعني معامل السعر إلى الأرباح السالب؟
– أي نوع من الشركات عادة ما يكون فيها معدل معامل السعر إلى الأرباح منخفضًا؟
– ما هو معامل السعر إلى الأرباح لمؤشر S&P 500؟
Source: https://www.thebalancemoney.com/using-price-to-earnings-356427
No tags for this post.
اترك تعليقاً