تمتع وارن بوفيه ببعض الانتصارات الكبيرة ولكنه تعرض لخسارة مدمرة في عام 2023.
1. صفقة ومعركة
بدأ بوفيه العام بأسلوب رائع، حيث دفع 8.2 مليار دولار في يناير لزيادة حصته في مراكز بيلوت للسفر من 38.6٪ إلى 80٪.
شهدت سلسلة محطات الوقود هذه نمواً في إيراداتها من 20 مليار دولار في عام 2017، عندما اشترت بيركشاير حصة فيها لأول مرة، إلى 45 مليار دولار في عام 2021. حققت أكثر من 13 مليار دولار من الإيرادات وما يقرب من 300 مليون دولار من الأرباح قبل الضرائب في الربع الثالث من هذا العام وحده.
من الجدير بال mراعاة أنه في وقت كتابة هذا النص، تخوض بيركشاير وعائلة هاسلام معركة قانونية. رفعت عائلة هاسلام دعوى قضائية ضد بيركشاير بسبب التغييرات المحاسبية التي يدعون أنها ستقلل من قيمة بيلوت وتجعلها أرخص لبيركشاير لشراء الحصة المتبقية 20٪. ردت بيركشاير بالمقابل برفع دعوى قضائية، مدعية أن الملياردير جيمي هاسلام وعد بدفعات سرية للموظفين ستجبر بيركشاير على دفع مزيد من المال مقابل باقي الشركة.
2. الرسالة السنوية
في فبراير، تذكر بوفيه في رسالته السنوية للمساهمين بشركة بيركشاير عن أعظم إنجازات الشركة مثل أبـو فخر.
لاحظ المستثمر أن نجاح شركته يعود في الغالب إلى “حوالي عشرين قرارًا حقًا جيدًا – أي حوالي واحد كل خمس سنوات”.
شدد بوفيه على حصص بيركشاير في شركتي كوكاكولا وأمريكان إكسبريس، التي كلفته حوالي 1.3 مليار دولار لكل منهما قبل نحو 30 عامًا. وهي الآن تستحق أكثر من 20 مليار دولار لكل منهما، وتعود بأكثر من مليار دولار في أرباح سنوية.
دافع المستثمر أيضًا عن شراء الأسهم الخاصة بحكمة وانتقد الانتقادات العامة لها.
وكتب: “عندما يقال لك أن جميع عمليات الشراء الخاصة تضر بالمساهمين أو البلاد، أو تكون مفيدة بشكل خاص للرؤساء التنفيذيين، فأنت تستمع إما إلى شخص اقتصادي أمي أو خطيب بليغ (شخصيات ليست متناقضة تمامًا)”.
أعلن بوفيه أيضًا أنه “مقزز” عندما يتلاعب رؤساء الشركات بالمالية لشركاتهم لتجاوز توقعات وول ستريت. وأشاد بمساهمات بيركشاير الضريبية، وأكد مجددًا اعتقاده بأن نجاح بيركشاير سيستمر بعد وفاته.
3. رحلة طوكيو
قام بوفيه، البالغ من العمر 93 عامًا، برحلة نادرة إلى طوكيو في أبريل بعد بناء حصص مليارية في خمس شركات تجارية يابانية على مدى السنوات القليلة الماضية. كشف عن أن بيركشاير قد زادت ملكيتها إلى حوالي 7.4٪ عبر النصف الأول من العام، وشارك أفكاره حول موجة فشل البنوك الإقليمية في مارس، خلال مقابلة مباشرة على CNBC أثناء وجوده في اليابان.
كشف رئيس بيركشاير أنه قد تخلص من العديد من أسهم البنوك خلال السنوات القليلة الماضية لأنه رأى إشارات حمراء في مالياتها وتوقع أن تواجه مشاكل. كما حذر من أن التضخم والركود يسببان ألمًا للكثير من الناس، وقارن اندفاعة البيتكوين بلعبة الروليت بفرص ضعيفة للفوز تصدر أصواتًا عالية عندما يتم دفعها لجذب المزيد من الرهانات.
4. اجتماع بيركشاير
رحب بوفيه بعشرات الآلاف من مساهمي بيركشاير في اجتماعها السنوي في أوماها في مايو. وأجاب هو وشريكه في العمل، تشارلي مونجر، على أسئلة لأكثر من خمس ساعات حول مواضيع متنوعة.
قال الرئيس التنفيذي لبيركشاير إن الحكومة الأمريكية كانت على حق في التدخل وضمان وديعة الناس خلال أزمة البنوك في الربيع الحالي، حيث أن عدم القيام بذلك كان سيؤدي إلى انهيار البنوك وإرسال صدمات عبر النظام المالي العالمي.
وقال: “يمكن تحويل عودة مضاءة إلى حريق هائل، أو يمكن إطفاؤها”.
وأعرب بوفيه عن حذره من امتلاك أسهم البنوك، وقلقه من الاعتماد المفرط على الديون في العقارات التجارية، وخشيته من أن فترة لا تصدق للاقتصاد الأمريكي التي تغذيها أسعار الفائدة القريبة من الصفر والإنفاق الحكومي اللا مبالي قد انتهت.
رفض المستثمر أيضًا المخاوف من إزالة الدولار كعملة احتياطية حيث لم ير أي بدائل واضحة للدولار الأمريكي، وأشاد بابتكار ChatGPT ولكنه حذر من مخاطر الذكاء الاصطناعي. وأشار أيضًا إلى أن بيركشاير كانت مستعدة لجمع أكثر من 5 مليارات دولار من الفائدة على النقد والسندات الحكومية هذا العام بفضل ارتفاع الأسعار، وأشاد بشركة آبل باعتبارها “أفضل شركة نملكها”.
5. تبرعات بقيمة 6 مليارات دولار
تبرع بوفيه بحوالي 4.6 مليار دولار من أسهم بيركشاير لمؤسسة بيل وميليندا غيتس وأربع مؤسسات أخرى تابعة لعائلته في يونيو. وقدم هدية أخرى بقيمة 900 مليون دولار من الأسهم لنفس المؤسسات العائلية قبل عيد الشكر.
قدم المستثمر هدايا بحجم مماثل في عام 2022، وقدم الآن أكثر من نصف أسهمه في بيركشاير منذ عام 2006. وإذا كان قد احتفظ بالأسهم، فإن صافي ثروته الآن سيكون حوالي 260 مليار دولار، مما يجعله أغنى شخص في العالم بدلاً من إيلون ماسك (235 مليار دولار).
وقد علق بوفيه على هداياه الأخيرة بتقديم تفاصيل جديدة عن ممتلكاته. ستكون أطفاله الثلاثة هم المنفذون لوصيته والمستفيدين من الثقة الخيرية التي ستتلقى أكثر من 99٪ من ثروته، كما كتب، حيث يعتقد الآن أنهم مستعدون لهذه “المسؤولية الرائعة”.
أكد رئيس بيركشاير أيضًا أنه يرغب في تعظيم الأثر الخيري لثروته المتراكمة. ستتصف الثقة بالتصفية الذاتية بعد عقد وستعمل بفريق قليل، وأضاف أن وصيته ستُحفظ في محكمة المقاطعة ليتمكن أي شخص من فحصها وضمان الشفافية.
6. محفظة الأسهم
أجرى بوفيه وفريقه عدة تغييرات ملحوظة في محفظة أسهم بيركشاير في عام 2023. خرجوا من مواقع مثل تايوان سيميكوندكتور وبنك US وبنك BNY ميلون، بالإضافة إلى الأسهم التي تمتلكها منذ فترة طويلة مثل جنرال موتورز وبروكتر آند غامبل وجونسون آند جونسون. كما قلصوا حصصهم في أمازون وشيفرون وإتش بي وأسهم أخرى.
من ناحية أخرى، أنشأوا مواقع جديدة في كابيتال وان وثلاثة من مطوري المنازل، وزادوا حصتهم في أوكسيدينتال بتروليوم إلى ما يقرب من 28٪. علاوة على ذلك، طلبوا معاملة سرية من الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات لواحدة أو أكثر من المراكز في الربع الثالث حيث كانوا لا يزالون يبنونها، تمامًا كما فعلوا مع شيفرون وفيريزون في عام 2020.
ومع ذلك، باعت بيركشاير أسهمًا بقيمة تقدر بحوالي 30 مليار دولار صافيًا في الربع الأول من عام 2023، مما يشير إلى أن بوفيه واجه صعوبة في العثور على الكثير من الأسهم ذات القيمة في تلك الفترة.
نجم محفظة بوفيه كانت شركة آبل، بحيث بلغ سعر سهم الشركة المصنعة للآيفون رقمًا قياسيًا قدره 198 دولارًا في 11 ديسمبر، مما يقدر قيمة حصتها البالغة 6٪ تقريبًا بأكثر من 180 مليار دولار.
7. وداعًا لمونجر
انتهى عام بوفيه بمصابٍ مأساوي بوفاة تشارلي مونجر، شريكه في العمل ويمينه لأكثر من ستة عقود، قبل بضعة أسابيع فقط من بلوغه عامه المئة.
قاد مونجر بوفيه بعيدًا عن الاهتمام فقط بالقيمة مقابل المال إلى السعي لشراء “شركات رائعة بأسعار عادلة”. كما كان “الرجل الذي لا يمكن الاستغناء عنه” الذي ساعد بوفيه على رفض كل الفرص إلا أفضلها، وساعد في تنمية ثقافة الشرف والأخلاق في بيركشاير.
قال بوفيه في بيان صحفي: “لم يكن بإمكان بيركشاير هاثاواي أن تبنى إلى وضعها الحالي بدون إلهام وحكمة ومشاركة تشارلي”. ومن المؤكد أنه سيقدم لمونجر نعيًا أكثر اكتمالًا في رسالته السنوية القادمة في فبراير.
Source: https://www.aol.com/warren-buffett-scored-big-wins-113001259.html
اترك تعليقاً