مقدمة
تشارلي مونجر كان معروفًا بنصائحه للمستثمرين الشباب بالإضافة إلى قدرته في الأعمال التجارية. كان مونجر يتبع نهجًا شراء واحتفاظًا متطرفًا، حيث يختار فقط الشركات التي يعتقد أنها مراهنة آمنة ويحتفظ بها لسنوات. كان يعتقد أنه من الأفضل العثور على “شركات رائعة بأسعار عادلة”، مما أدى إلى وجود محفظة غير متنوعة للغاية تتألف فقط من عدد قليل من الشركات في أي وقت معين. كانت إحدى طرق مونجر تتمثل في التخلص من الفرص السيئة أو المتوسطة فقط. كان يعتقد أن الفرص الاستثمارية العظيمة ستأتي فقط بضع مرات في حياة المستثمر.
درس 1: “الأموال الكبيرة ليست في الشراء والبيع، ولكن في الانتظار”
كان مونجر وبافيت مؤمنين بأن الفرص الاستثمارية ذات الإمكانات الحقيقية قليلة ونادرة وتستحق الانتظار. “السر الكامل للاستثمار هو العثور على أماكن آمنة وحكيمة لعدم التنويع”، كما قال مونجر. من الناحية الإدارية للمحفظة، يعني هذا أن مونجر لم يكن نشطًا في الشراء والبيع اليومي. بدلاً من ذلك، عمل بجد لتحديد المراكز التي يعتقد أنها قريبة جدًا من الشيء المؤكد واحتفظ بها، في كثير من الأحيان لسنوات.
بافيت، المشهور بالاحتفاظ ببعض المراكز في محفظته لعقود، يشارك في هذه الفلسفة. في وقت وفاته، ذكرت التقارير أن مونجر كان يمتلك أسهمًا في ثلاث شركات فقط في محفظته الاستثمارية الشخصية: بيركشاير هاثاواي وكوستكو وشركة ديلي جورنال.
درس 2: “شراء الشركات الرائعة بأسعار عادلة”
كانت جزءًا أساسيًا من نهج مونجر في الاستثمار هو الاعتقاد في قوة فلسفة الاستثمار القيمة. وقد قال في وقت ما “انسَ نظرتك إلى شراء الشركات العادلة بأسعار رائعة. بدلاً من ذلك، اشترِ الشركات الرائعة بأسعار عادلة”. رفض مونجر الأسهم التي قد يختارها المستثمرون الآخرون فقط لأنها تبدو صفقة جيدة. بدلاً من ذلك، اختار الاستثمار في الشركات التي يعتقد أنها قوية كشركات في المقام الأول.
شراء هذه الشركات ثم التخطيط للحفاظ عليها لفترة طويلة سيعطي الوقت للسوق لتعكس قيمتها الحقيقية على مر السنين.
درس 3: “الفرص العظيمة نادرة”
اختار مونجر صنع قرارات الاستثمار بناءً على الاعتقاد بأن “الحياة لا تقدم لك فرصًا غير محدودة”. وبناءً على هذا المنظور، كان يهدف إلى التخلص من الأفكار الاستثمارية المتوسطة أو السيئة قدر الإمكان. سيتم النظر فقط في تلك الأفكار التي تجاوزت الفحص الدقيق.
جانب آخر من نهج مونجر في الاستثمار هو اتخاذ خطوات كبيرة في تلك اللحظات النادرة التي تتاح فيها فرصة هائلة. كان مونجر يحب أن يستشهد بجده الذي قال “عندما تحصل على فرصة هائلة، لله في اسمه، لا تتردد مثل الأرنب الخجول”.
هذا الاختيار الشديد للأفكار – جنبًا إلى جنب مع ميله للشراء بكميات كبيرة عندما يقوم بالاستثمار في فرصة جديدة – أدى إلى الحفاظ على محفظته ذات تنوع شديد النقص بمعايير العصر الحديث.
درس 4: “الشركات الجيدة هي الشركات الأخلاقية”
كان أحد المبادئ المفضلة لمونجر هو أن “الشركات الجيدة هي الشركات الأخلاقية”، وعلى العكس من ذلك، أن “نموذج الأعمال الذي يعتمد على الخداع محكوم بالفشل”.
طور مونجر وبافيت سمعة لتحليل عمليات الشركات التي كانوا يفكرون في الاستثمار فيها، بحثًا عن الشركات التي تحتوي على إمكانات نمو ممتازة وأولئك الذين يعتقدون أن لديهم نماذج عادلة ومتوازنة وأخلاقية.
كان مونجر يحب أن يقول إن المستثمرين يجب أن يبحثوا عن الشركات التي يمكن لأي أحمق أن يديرها، مع الفكرة أنه إذا كنت تحتفظ بسهم لفترة طويلة بما فيه الكفاية، فإن القيادة في تلك الشركة في نهاية المطاف ستتخذ بعض القرارات الغبية.
المصادر
تتطلب Investopedia من الكتاب استخدام مصادر أولية لدعم عملهم. تشمل هذه الأوراق البيضاء والبيانات الحكومية والتقارير الأصلية ومقابلات مع خبراء الصناعة. نشير أيضًا إلى الأبحاث الأصلية من الناشرين الموثوق بهم الآخرين عندما يكون مناسبًا. يمكنك معرفة المزيد عن المعايير التي نتبعها في إنتاج محتوى دقيق وغير متحيز في سياسة التحرير الخاصة بنا.
مصادر المقال:
– NASDAQ.com. “Charlie Munger’s ‘Buy And Hold’ Thesis May Seem Tame, But It Worked For Berkshire Hathaway.”
– CNBC. “Why Warren Buffett wouldn’t have become the greatest investor ever without Charlie Munger.”
– Motley Fool. “How to Invest Like Charlie Munger.”
– Medium. “Charlie Munger—The Lifelong Learning Investor.”
Source: https://www.investopedia.com/4-investment-lessons-to-learn-from-charlie-munger-8409680
اترك تعليقاً