عندما يقوم المستثمرون بتحليل عائد صندوق الاستثمار، قد يبحثون في عائد الـ Trailing Twelve Month (TTM) أو عائد الـ 30 يومًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). يمكن أن يكون كلا النوعين من العوائد مفيدًا لمساعدة في اتخاذ قرارات الاستثمار؛ ومع ذلك، من المهم فهم كيفية عمل كل منهما وكيف يمكن أن يستفيد المستثمرون منهما.
ما هو عائد الـ Trailing Twelve Month (TTM)؟
يشير عائد الـ TTM لصندوق الاستثمار إلى نسبة الدخل الذي عاد به محفظة الصندوق للمستثمرين خلال الـ 12 شهرًا الماضية. يتم حساب الـ TTM عن طريق أخذ المتوسط المرجح للعوائد للأصول – مثل الأسهم والسندات أو صناديق الاستثمار الأخرى – التي توجد في محفظة الصندوق.
بالمقارنة، يتم حساب العائد لأصول الأسهم الأساسية لصندوق معين عن طريق قسمة إجمالي المبلغ المالي الذي دفعته الأسهم كأرباح للمساهمين على سعر السهم. يوفر عائد الـ TTM تاريخًا حديثًا لمتوسط توزيعات الأرباح والفوائد للمستثمرين في صندوق الاستثمار.
على سبيل المثال، إذا كنت تحلل صندوقًا وترى أن عائده الـ TTM هو 3.00٪، فإنه سيكون قد دفع 3000 دولار لمستثمر بمبلغ استثمار متوسط قدره 100000 دولار خلال العام السابق. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنه يجب اعتبار عائد الـ TTM تقديرًا لأنه قد لا يمثل الدخل الفعلي الذي يتلقاه مستثمر معين.
أيضًا، على غرار الأداء السابق، فإن الدخل الذي دفعه صندوق الاستثمار في العام الماضي ليس ضمانًا بأنه سيحقق نفس المبلغ خلال الـ 12 شهرًا القادمة.
ما هو عائد الـ 30 يومًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)؟
يشير عائد الـ 30 يومًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لصندوق الاستثمار إلى حساب يستند إلى الـ 30 يومًا الأخيرة المنتهية في اليوم الأخير من الشهر السابق. يعكس الرقم النسبة المئوية للأرباح والفوائد التي تم تحقيقها خلال الفترة، بعد خصم نفقات الصندوق. يطلق على هذا العائد اسم SEC لأنه العائد الذي يتعين على الشركات الإبلاغ عنه بموجب لائحة الأوراق المالية والبورصات.
بالنسبة لصناديق السندات، يقترب العائد المقدر للـ SEC من العائد الذي سيتلقاه المستثمر خلال عام، بشرط أن يتم الاحتفاظ بكل سند في المحفظة حتى استحقاقه. ولكن يجب أن نضع في اعتبارنا أن أصول صناديق السندات (الأوراق المالية الأساسية للسندات) لا تحتفظ حتى الاستحقاق، وصناديق السندات لا تكتمل.
ومع ذلك، يوفر عائد الـ 30 يومًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) معلومات مفيدة للمستثمرين لأنه يساعد في تقدير الدخل المطلوب، المعبر عنه كنسبة مئوية، لأغراض التخطيط.
عائد الـ TTM مقابل عائد الـ 30 يومًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)
كما قد تفهم بالفعل من خلال قراءة هذه المقالة حتى الآن، الفرق الرئيسي بين عائد صندوق الاستثمار TTM وعائد الـ 30 يومًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) هو أن الأخير هو قياس أكثر حداثة للعائد. لا يجب اعتبار أي من الرقمين مؤشرًا دقيقًا للقدرة على توليد دخل صندوق الاستثمار في المستقبل.
تحليل عائد الـ TTM وعائد الـ SEC معًا يمكن أن يسلط الضوء على اتجاه أسعار الفائدة ويوجه التوقعات. على سبيل المثال، إذا كان عائد الـ TTM أعلى من عائد الـ 30 يومًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، فإن المعلومات المجتمعة تكشف أن عائد الصندوق في المستقبل قد ينخفض بشكل أكبر. يمكن أيضًا مراعاة هذه المعلومات مع أسعار الفائدة السائدة والاقتصاد بشكل عام.
عمومًا، إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة، فإن العوائد على الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار التي تحتوي على هذه الأوراق المالية ستنخفض أيضًا. على سبيل المثال، إذا كان عائد الـ TTM هو 3.99٪، وعائد الـ 30 يومًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) هو 2.99٪، فيمكنك التخطيط لعائد الصندوق خلال الأشهر والسنة القادمة أن يكون أقل من 2.99٪. تأكد فقط من أن تكون محافظ في تقديراتك ولا تتوقع أن ترتفع الأسعار في المدى القصير.
العكس صحيح أيضًا عمومًا: إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة، فإن العوائد على السندات سترتفع أيضًا. في هذا البيئة، يمكن للمستثمر أن يتوقع أن يرتفع عائد الـ SEC لصندوق السندات. ومع ذلك، يجب أن يتم تحذير المستثمرين من أن أسعار صناديق السندات (صافي القيمة الأصولية) ت tend to decrease or have returns below the historical norms.
الخلاصة
إذا كنت مستثمرًا يبحث عن الدخل وتنظر في عائد الـ TTM وعائد الـ 30 يومًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لصندوق الاستثمار، أيهما هو أفضل عائد لتحليله؟ أو هل يجب أن تنظر إلى كلا العائدين؟ المستثمرون الذين يبحثون عن الدخل من الأفضل أن يتعلموا أساسيات تحليل عائد صندوق الاستثمار. بشكل ملخص، يوضح عائد الـ TTM العائد على مدى العام الماضي، وعائد الـ 30 يومًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) يوضح العائد الأحدث (حتى آخر 30 يومًا).
الأسئلة المتداولة (FAQs)
ما هو عائد الـ 30 يومًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أو عائد الـ TTM الجيد؟
يعتمد العائد المتوسط للاستثمارات على نوع الاستثمار المعني. السهم المتوسط لا يعطي نفس المبلغ الذي يعطيه السند المتوسط. السهم المتوسط للنمو لا يعطي نفس المبلغ الذي يعطيه السهم المتوسط للقيمة. للحصول على فكرة عن “عائد جيد” لاستثمارك، قارنه بمؤشر يتتبع الأوراق المالية المماثلة. على سبيل المثال، يمكن أن يعطيك عائد مؤشر بلومبرج باركليز للسندات الأمريكية الشاملة فكرة عن العائد المتوسط المتوقع من السند. يمكن اعتبار العوائد الأعلى من هذا المتوسط “جيدة”، ولكن تذكر أن العوائد الأعلى يمكن أن تزيد من مخاطر الاستثمار.
كيف تتعلق الأرباح الرأسمالية بعائد الـ TTM للسهم؟
الأرباح الرأسمالية والدخل هما طريقتان يحقق بها المستثمر ربحًا من استثماراته. عائد الـ TTM هو قياس واحد للدخل الاستثماري. الدخل والأرباح الرأسمالية ليستا ضروريا مترابطتين؛ حيث تعتمد الأرباح الرأسمالية على التداول، بينما تعتمد الدخل على قيادة الشركة. ومع ذلك، يميل الشركات عمومًا إلى زيادة عائداتها كمعدل نموها يبطئ، وتنخفض فرص الأرباح الرأسمالية.
هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟
شكرًا لك على ملاحظاتك! أخبرنا لماذا! آخر
المصادر: اللجنة الأوراق المالية والبورصات. “اتفاقية خدمات حساب العائدات المعدلة والمعادة.”
Source: https://www.thebalancemoney.com/difference-between-ttm-yield-and-30-day-sec-yield-2466432
اترك تعليقاً