عائد حقيقي، عائد حقيقي، وسوق السندات

الاستثمار

كيفية حساب العائد الحقيقي والعائد الحقيقي

النظر في العائدات الحقيقية والعائدات الحقيقية

تطبيق هذه المفاهيم على الاستثمار

العائدات الحقيقية السلبية

الخلاصة

الأسئلة المتداولة (FAQs)

كيفية حساب العائد الحقيقي والعائد الحقيقي

العائد الحقيقي هو ببساطة العائد الذي يحصل عليه المستثمر بعد احتساب معدل التضخم. الرياضيات بسيطة: إذا كان السند يعود بنسبة 4٪ في السنة المعطاة ومعدل التضخم الحالي هو 2٪ ، فإن العائد الحقيقي هو 2٪. يمكن استخدام نفس الحساب لصندوق السندات أو أي نوع آخر من الاستثمار.

بالمثل ، العائد الحقيقي هو العائد الاسمي للسند ناقص معدل التضخم. إذا كان السند يعود بنسبة 5٪ ويعمل التضخم بنسبة 2٪ ، فإن العائد الحقيقي هو 3٪.

النظر في العائدات الحقيقية والعائدات الحقيقية

توجد هذه الحسابات لأن التضخم يقلل من القوة الشرائية لكل دولار من الادخار الذي تحتفظ به. إذا أبقيت أموالك في مكان آمن ، فإن القيمة الاسمية لها تظل ثابتة ، ولكن القيمة الحقيقية لكل دولار تقلص بسبب معدل التضخم.

فكر في الأمر بهذه الطريقة: افترض أنه في هذا العام ، يلزمك 200 دولار لتغذية عائلتك لمدة أسبوع. إذا كان التضخم يعمل بنسبة 2٪ ، فسوف يكلفك نفس عربة التسوق من الطعام 204 دولارات في العام المقبل. إذا كانت عائدات استثماراتك تبلغ 1٪ فقط ، فسوف تمتلك فقط 202 دولار في نهاية العام لأن قوة شرائك قد تضاءلت بفارق 1٪ بين عائدك الاسمي ومعدل التضخم بنسبة 2٪. هذا يعني أن عائدك الحقيقي هو -1٪. من أجل إدارة استثماراتك بشكل صحيح ، من المهم الانتباه إلى العائدات الحقيقية.

تطبيق هذه المفاهيم على الاستثمار

العائدات الحقيقية والعائدات الحقيقية هي اعتبارات مهمة في الاستثمار ، ولكنها ليست الاعتبارات الوحيدة. في بعض الأحيان ، قد يقبل المستثمرون عائدًا أقل من معدل التضخم مقابل السلامة. يمكن أن يكون هذا صحيحًا بشكل خاص للمستثمرين كبار السن ، حيث قد تشمل استثماراتهم الآمنة شهادات الإيداع (CDs) وصناديق السوق النقدي وسندات التوفير وسندات الخزانة الأمريكية.

فضيلة هذه الاستثمارات هي أن خطر الافتراض هو الحد الأدنى. على سبيل المثال ، لم يفشل وزارة الخزانة الأمريكية أبدًا في دفع الفائدة المجدولة على سند. المشكلة المعاكسة ، ومع ذلك ، هي أن هذه الاستثمارات ليست لها عائدات اسمية أعلى من معدل التضخم أو ، في الأسوأ ، أقل من ذلك. يُعرف هذا الوضع باسم عائد حقيقي سلبي.

العائدات الحقيقية السلبية

العائدات الحقيقية السلبية هو المصطلح المستخدم لوصف عائد الاستثمار الاسمي الذي يكون متساويًا أو أقل من معدل التضخم. كجزء من استراتيجيتها للانتعاش من الاقتصاد الذي تعرض له بعد الركود الاقتصادي الخطير الذي بدأ في عام 2007 ، قامت الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض سعر الفائدة الفيدرالي إلى قرب الصفر في أواخر عام 2008.

بذلك ، جعلت الاحتياطي الفيدرالي أقل تكلفة للشركات لاقتراض الأموال للاستثمار والتوسع – استراتيجية تسمى التيسير الكمي. أحد الفوائد العديدة لهذه الاستراتيجية هو أنها تميل إلى خفض معدلات البطالة الحقيقية ، والتي تقدر بها معهد السياسة الاقتصادية أنها ارتفعت في عام 2009 إلى أكثر من 10٪.

ولكن نتيجة لنفس هذه الاستراتيجية ، انخفضت مركبات الاستثمار الآمنة التي يوصي بها مجتمع الاستثمار المالي للمتقاعدين وأولئك الذين يقتربون من التقاعد أدنى من معدل التضخم.

هذا هو وضع غير عادي ؛ على مر التاريخ ، كانت السندات الحكومية تقدم عائدات حقيقية إيجابية. ولكن بعد الركود الكبير ، استمر المستثمرون في شراء السندات الحكومية بسبب وضعها كـ “ملاذ آمن” حتى عندما كانت العائدات الحقيقية على هذه الاستثمارات سلبية.

الخلاصة

العائد الحقيقي للاستثمار ليس الاعتبار الوحيد أو في بعض الأحيان حتى الاعتبار الأساسي. يحتاج المستثمرون أيضًا إلى التركيز على اعتبارات أخرى ، بما في ذلك أهدافهم على المدى الطويل ومدة الأفق الاستثماري وقدرتهم على تحمل المخاطر.

في جميع الحالات ، من المهم أن تكون على علم بتأثير التضخم على عوائد الاستثمار الخاصة بك. عند تقييم استثمار ، تأكد من النظر في العائد الحقيقي والعائد الحقيقي ، بدلاً من النظر فقط في العائد الاسمي أو العائد الاسمي. الاهتمام بهذا الأمر سيساعدك على إدارة قوة شرائك للادخار الخاص بك.

الأسئلة المتداولة (FAQs)

ما الذي يحرك العائدات الحقيقية؟

لفهم ما يحرك العائدات الحقيقية ، تحتاج إلى تحليل ما يحرك مكوني العائد الحقيقي: العائد الاسمي والتضخم. يرتفع وينخفض عائد السند المعطى مع قوى السوق ؛ عندما يرغب المزيد من المستثمرين في شراء السندات ، ينخفض العائد ، والعكس بالعكس. هناك ثلاثة أسباب رئيسية للتضخم: الطلب ، والتكلفة ، وتوسيع الإمداد النقدي.

ماذا يحدث لنمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي عندما تنخفض عوائد الخزانة؟

ترتبط عائدات الخزانة عادة بنمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي وغيره من مؤشرات الصحة الاقتصادية. عندما يكون الاقتصاد عمومًا في حالة جيدة ، ويكون الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في نمو ، قد يفضل المستثمرون الأصول الأكثر مخاطرة ، لذا فإن عوائد الخزانة تحتاج إلى زيادة لجذب المستثمرين. عندما يعاني الاقتصاد من تراجع ، قد يفضل المستثمرون الأمان النسبي لسندات الخزانة ، والتي لا تحتاج إلى دفع عوائد عالية مثل ذلك.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-real-return-and-real-yield-417078