ما هو المذكرة في المالية؟

تعريف وأمثلة عن المذكرة في المالية

كيف تعمل المذكرة في المالية؟

أنواع المذكرات في المالية

ماذا تعني المذكرات للمستثمرين الفرديين؟

تعريف وأمثلة عن المذكرة في المالية

المذكرة هي أداة دين قصيرة إلى متوسطة الأجل يتوقع أن يتم سدادها من قبل الدائن، بالإضافة إلى الفائدة. عادةً ما تكون للمذكرات إطار زمني محدد يجب أن يتم فيه السداد. أمثلة شائعة للمذكرات تشمل المذكرات الخزانة والمذكرات الوعدية ومذكرات الرهن العقاري.

كيف تعمل المذكرة في المالية؟

كما ذكر، تعمل المذكرة كوعد بأن يقوم المقترض بسداد الدين بالإضافة إلى الفائدة، عادةً خلال فترة زمنية محددة. تعمل المذكرات بشكل مشابه للسندات. كلاهما نوعان من الأوراق المالية الدينية التي يلتزم المقترض بسداد القرض بالإضافة إلى الفائدة على مدى فترة زمنية محددة مسبقًا.

فرق رئيسي بين المذكرات والسندات هو الوقت حتى الاستحقاق. تكون المذكرات عادةً لفترات قصيرة إلى متوسطة تتراوح بين سنتين و10 سنوات، بينما تكون السندات عادةً تستحق بعد أكثر من 10 سنوات، غالبًا في 20 أو 30 سنة.

يمكن أن تكون المذكرات مؤمنة أو غير مؤمنة. المذكرة المؤمنة هي عندما يكون للأصل (عادةً ملموس) دور كضمان للقرض. يمكن أن يكون هذا أي شيء من سيارة إلى منزل. في عمليات العقارات، على سبيل المثال، يتم ضمان المذكرة عادةً بالعقار الممول. إذا تخلف المقترض عن سداد القرض، يمكن للجهة المصدرة للمذكرة تصفية الضمان الأساسي لاسترداد خسائرها.

في حالة قرض الرهن العقاري، كمقترض، فأنت ملزم بالوفاء بشروط المذكرة الخاصة بك حتى يتم سداد الملكية بالكامل (بالإضافة إلى الفائدة) بحلول تاريخ الاستحقاق. إذا تخلفت عن السداد، يمكن لشركة الرهن العقاري أن تستولي على منزلك لاسترداد الأموال المفقودة.

بالمقابل، المذكرة غير المؤمنة ليست مدعومة بأي قطعة ضمان محددة. هذا يشكل مخاطرة أعلى على الدائن لأنه قد لا يتمكن من استرداد خسائره إذا تخلف المقترض عن السداد.

أنواع المذكرات في المالية

هناك العديد من المذكرات التي يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بها. وبعض أكثرها استخدامًا هي المذكرات الوعدية والمذكرات الخزانة والمذكرات البلدية ومذكرات الرهن العقاري والمذكرات القابلة للتحويل. تعرف أكثر عن كل منها أدناه.

المذكرات الوعدية

المذكرة الوعدية هي نوع من المذكرات يستخدمه الشركات عادةً لجمع الأموال. كما هو الحال مع معظم أنواع الديون، يوافق الدائن – في هذه الحالة المستثمر – على إقراض مبلغ معين من المال للشركة. بدورها، تعد الشركة بدفع عائد ثابت على استثمارهم، بالإضافة إلى الفائدة السنوية.

المذكرات المهيكلة

المذكرات المهيكلة هي أوراق مالية تصدرها المؤسسات المالية، وتستمد قيمتها من أصل أساسي، مثل مؤشر الأسهم أو السلعة أو سلة من الأوراق المالية. يعتمد عائد المستثمر على أداء هذا الأصل. أمثلة على المذكرات المهيكلة تشمل المذكرات المحمية بالرأس المال والمذكرات القابلة للتحويل بالاتجاه المعاكس.

المذكرات الخزانة

المذكرات الخزانة هي أوراق مالية متوسطة الأجل تتراوح بين سنتين و10 سنوات تصدرها وزارة الخزانة الأمريكية. يتم استخدام الأموال المجمعة عادةً لتمويل الخدمات العامة وسداد الفوائد على الدين الوطني. مع هذا النوع من المذكرة، يتلقى المستثمرون دفعات فائدة كل ستة أشهر حتى التواريخ الاستحقاق.

يمكن أن تكون المذكرات الخزانة طريقة خالية من المخاطر لتحوط المخاطر في محفظة الاستثمار الخاصة بك. تعتبر المذكرات الخزانة مدعومة بـ “الثقة الكاملة والائتمان” للحكومة الأمريكية. وهذا يعني أنه يضمن لك استرداد أموالك، حتى خلال ركود اقتصادي. من المهم أيضًا أن تلاحظ أن الفائدة المكتسبة على المذكرات الخزانة قد تكون معفاة من الضرائب على الدخل المحلية والفيدرالية للدولة، ولا تزال الضرائب الفيدرالية قابلة للتطبيق.

المذكرات البلدية

المذكرة البلدية هي أداة دين قصيرة الأجل يصدرها حكومة محلية أو ولاية لجمع الأموال، عادةً لسد العجز في الإيرادات. تكون المذكرات البلدية مؤمنة بمصادر من المتوقع أن تولد إيرادات، مثل إيصالات الضرائب أو عائدات السندات. نظرًا لأن الأجل قصير جدًا – عادةً سنة أو أقل – يتم دفع الفائدة الكاملة للمستثمر عند التواريخ الاستحقاق.

مذكرات الرهن العقاري

المذكرة الرهنية هي عمليًا مذكرة وعدية، ولكنها مرتبطة بقرض رهن عقاري. إنها وعد مكتوب بالوفاء بالشروط المنصوص عليها في اتفاقية القرض الخاصة بك، والتي تحدد المبلغ الذي ستقوم بسداده بالإضافة إلى الفائدة وشروط السداد. يمكن للأفراد استثمار في مذكرات الرهن العقاري عن طريق شرائها في السوق الثانوية.

مذكرات قابلة للتحويل

تنطبق المذكرات القابلة للتحويل عادةً في مراحل التمويل المبكرة لشركة ناشئة، حيث تقوم الشركة الجديدة بجمع الأموال من خلال بيع المذكرات القابلة للتحويل. يمكن لمشتري المذكرات القابلة للتحويل استبدال المذكرة بحقوق الملكية في الشركة في وقت لاحق. بعبارة أخرى، يمكن للمذكرة القابلة للتحويل أن تتحول في وقت لاحق إلى حقوق الملكية.

يستخدم العديد من المستثمرين الملائكة المالية المذكرات القابلة للتحويل عند توفير التمويل لشركة ليس لديها تقييم واضح أو مباشر. بهذه الطريقة، عندما يشتري المستثمر في وقت لاحق أسهمًا في الشركة، ستتحول الرصيد تلقائيًا إلى حقوق الملكية.

ماذا تعني المذكرات للمستثمرين الفرديين؟

يمكن للدائنين بيع المذكرات في السوق الثانوية ليشتريها المستثمرون. على سبيل المثال، تقوم فريدي ماك بشراء الأوراق المالية الرهنية المؤهلة من الدائنين في الولايات المتحدة. ثم تقوم الشركة بتجميع مختلف الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وتبيعها للمستثمرين في جميع أنحاء العالم. يستخدم الدائنون عائدات بيع القروض لإصدار قروض جديدة. بدورها، تستخدم فريدي ماك عائدات تلك البيع لإصدار قروض جديدة للمشترين المحتملين للمنازل الأخرى.

هل كانت هذه المعلومات مفيدة؟

شكرًا على ملاحظاتك!

المصادر:

FINRA. “Bond Glossary.” Accessed Sept. 8, 2021.

U.S. Department of the Treasury Bureau of the Fiscal Service, TreasuryDirect. “Treasury Securities & Programs.” Accessed Sept. 8, 2021.

U.S. Department of the Treasury Bureau of the Fiscal Service, TreasuryDirect. “Learn More About Security Types.” Accessed Sept. 8, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. “Treasury Securities.” Accessed Sep. 8, 2021.

Congressional Research Service. “Tax-Exempt Bonds: A Description of State and Local Government Debt.” Page 4. Accessed Sept. 8, 2021.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-note-5200566