مزايا وعيوب التمويل بالديون لأصحاب الأعمال الصغيرة

ما هو التمويل بالديون؟

التمويل بالديون للشركات الصغيرة هو عملية استدانة المال من مصدر خارج الشركة من أجل استمرار تشغيل العمل. يتحمل صاحب العمل مسؤولية سداد المبلغ الأساسي وفقًا لشروط القرض، بالإضافة إلى نسبة مئوية من الفائدة. عادةً ما يتم تحديد جدول زمني لسداد المبلغ الأساسي والفائدة في وقت حدوث التمويل.

الديون مقابل تمويل الأسهم

السبب الذي يدفع الشركة إلى اختيار التمويل بالديون أو التمويل بالأسهم هو الحاجة إلى رأسمال من أجل الاستمرار في العمل أو التوسع. التمويل بالديون هو عملية استدانة المال والاستمرار في العمل أو التوسع باستخدام عائدات هذه العملية. بينما يعتبر التمويل بالأسهم عملية بيع جزء من الشركة للمستثمرين وهو نوع من التمويل الخارجي بالأسهم. يحدث التمويل الداخلي بالأسهم عندما يمول صاحب العمل الشركة من الأموال الشخصية و/أو عندما يساهم أفراد العائلة والأصدقاء في ذلك.

متى يجب استخدام التمويل بالديون؟

هناك عدة حالات عندما يكون التمويل بالديون هو الخيار المفضل عن التمويل بالأسهم:

الشركات ذات النمو العالي

بالنسبة للشركات ذات النمو السريع، قد يكون التمويل بالديون هو الخيار الأمثل بدلاً من التمويل بالأسهم. تحتاج الشركات ذات النمو السريع إلى مزيد من رأس المال المستثمر فيه. يكون التمويل بالديون أقل تكلفة من التمويل بالأسهم نظرًا لأن المدفوعات الفائدة التي تقوم الشركات بدفعها على الديون قابلة للاستقطاع الضريبي. ولكي يكون التمويل بالديون مجدًا، يجب أن تولد الشركة تدفقات نقدية كافية لسداد المدفوعات الفائدة على التمويل بالديون.

احتياجات التمويل على المدى القصير

في حالة الاحتياجات المالية على المدى القصير، يجب على الشركات استخدام التمويل بالديون بدلاً من التمويل بالأسهم. يكون التمويل بالديون على المدى القصير عادةً ما يكون له استحقاق أقل من سنة واحدة، ويستخدم لتمويل احتياجات رأس المال العامل للشركة مثل الاستثمار في الحسابات المدينة والمخزون.

السيطرة على الإدارة

لا يتطلب التمويل بالديون أن يتنازل صاحب العمل أو مدير الشركة عن أي جزء من حقوق السيطرة أو الملكية. إذا تم استخدام التمويل بالأسهم لجمع الأموال من المستثمرين لتلبية التزامات العمل، فقد يرغب المستثمرون في الحصول على مقعد في مجلس الإدارة أو قد يتطلبون أن يصبح لديهم نسبة معينة من الملكية. إذا لم يكن صاحب العمل يرغب في التخلي عن جزء من السيطرة على الشركة، فإن التمويل بالديون هو الخيار الأفضل.

مزايا التمويل بالديون المشروحة

الخصومات الضريبية على مدفوعات الفائدة

تعتبر مدفوعات الفائدة على التمويل بالديون مصروفًا قابلًا للاستقطاع الضريبي. هذه الخاصية الواحدة تجعل التمويل بالديون أكثر جاذبية من استخدام التمويل بالأسهم. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة الضريبة المحددة لشركتك هي 30٪، فإن مبلغ مدفوعات الفائدة يحمي هذا المبلغ من الدخل.

السيطرة على الإدارة

عندما تقترض من البنك أو مقرض آخر، فأنت ملزم بأن تقوم بالمدفوعات المتفق عليها في الوقت المحدد، ولكن هذا هو نهاية التزامك. يمكنك الاحتفاظ بحق تشغيل عملك كما تشاء دون تدخل خارجي من المستثمرين الخاصين.

معدل فائدة أقل

قد يكون التمويل بالديون أرخص من التمويل بالأسهم. ستكون معدلات الفائدة التي تحصل عليها على قرض بنكي أو أي نوع آخر من التمويل بالديون أقل من تكلفة التمويل بالأسهم بسبب الاستقطاع الضريبي لمدفوعات الفائدة.

سهولة الوصول

يكون التمويل بالديون أكثر إمكانية للشركات الصغيرة من التمويل بالأسهم. على سبيل المثال، يقوم فقط 0.07٪ من الشركات الصغيرة بالوصول إلى سوق رأس المال المغامر للبحث عن تمويل بالأسهم. تعتمد الشركات الصغيرة الأخرى بشكل كبير على التمويل بالديون. هناك العديد من أشكال التمويل بالديون من القروض المصرفية إلى التقدم النقدي للتجار. التمويل بالديون ليس حلاً واحدًا يناسب الجميع.

التقييم الائتماني للشركة

قد يعتقد البعض أن التمويل بالديون يضر بالشركات لأنه لا أحد يحب الديون. في الواقع، يمكن للشركات تحسين تقييمها الائتماني من خلال إظهار قدرتها على التعامل مع الديون، مثل القيام بالمدفوعات في الوقت المحدد دائمًا.

عدم تقاسم الأرباح

إذا استخدمت الشركة التمويل بالديون، فلن يكون هناك تقاسم للأرباح لأنه لا يوجد مستثمرون. لا يتعين على الشركات مشاركة الأرباح مع الدائنين. يمكن لصاحب العمل الاحتفاظ بالأرباح وتوزيعها حسب الحاجة.

عيوب التمويل بالديون المشروحة

السداد

إذا استخدمت الشركة التمويل بالديون واستدانت المال، فعليها أن تسدد هذا المبلغ. يجب عليها سداد المبلغ الأساسي والفائدة بغض النظر عن وضع التدفق النقدي لديها. إذا أغلقت الشركة، فعلى الديون أن تُسدد. ستكون لدى المقرضين حق المطالبة بالسداد قبل أي مستثمرين في حالة إعلان الشركة إفلاسها.

التدفق النقدي

إذا اعتمدت الشركة بشكل كبير على التمويل بالديون، فسيؤدي ذلك إلى انخفاض التدفق النقدي لديها نظرًا لضرورة سداد المبالغ الأساسية والفائدة على الديون. من أجل قياس الاعتماد على التمويل بالديون بدلاً من التمويل بالأسهم، يمكن للشركة حساب نسبة الديون إلى حقوق الملكية. كلما كانت النسبة أقل، كان ذلك أفضل. يعد التدفق النقدي المنخفض أو السلبي أحد أكبر المشكلات التي تواجهها الشركات الصغيرة بشكل عام.

الضمانات

قد يضطر العديد من أصحاب الأعمال الصغيرة إلى تقديم ضمانات للحصول على التمويل بالديون. قد يتردد العديد من أصحاب الأعمال على تقديم ضمانات لأنهم غالبًا ما يضطرون لاستخدام الأصول التي يملكونها بشكل خاص، مثل منازلهم.

تصنيف الائتمان

قد يبدو جذابًا الاستمرار في الاستدانة عندما تحتاج شركتك إلى المال، وهذا ما يعرف بـ “الرافعة المالية”، ولكن سيتم تسجيل كل قرض في تقرير الائتمان الخاص بك وسيؤثر على تصنيف الائتمان الخاص بك. كلما اقترضت أكثر، زادت المخاطرة على المقرض لذلك ستدفع معدل فائدة أعلى على كل قرض لاحق.

بدائل التمويل بالديون

فيما يلي بعض البدائل التي يمكن النظر فيها عندما لا يكون التمويل بالديون ممكنًا:

تمويل الوسيط

هذا البديل للتمويل بالديون هو خيار تمويل غير مؤمن بفائدة عالية يتيح للمستثمرين فرصة تحويل الديون إلى حقوق ملكية، وتحديدًا أسهم في الشركة إذا تعذر على الشركة سداد القرض.

تمويل مختلط

قد تستخدم الشركات مزيجًا من التمويل بالديون والتمويل بالأسهم بنسب تساهم في تقليل تكلفة رأس المال المرجحة.

التمويل الجماعي

في بعض الأحيان، يحاول أصحاب الأعمال الصغيرة جمع الأموال على إحدى منصات التمويل الجماعي على الإنترنت.

تمويل ببطاقة الائتمان

يمكنك استخدام بطاقات الائتمان الخاصة بك لتمويل شركتك، على الرغم من أنه ستكون عليك دفع معدل فائدة عالي وتخضع لشروط سداد صارمة. قابلية استخدام مصادر بطاقة الائتمان أيضًا تعتمد على تاريخ الائتمان الخاص بك ومبلغ التمويل الذي تحتاجه.

المدخرات

المال المستدان من التوفيرات والعائلة والأصدقاء يسمى التمويل الداخلي بالأسهم.

Source: https://www.thebalancemoney.com/debt-financing-pros-and-cons-1200981