قاعدة فولكر: ماذا تفعل ولماذا هي مطلوبة

ما هي قاعدة فولكر؟

قاعدة فولكر تمنع البنوك من استخدام وديعة العملاء لتحقيق أرباحها الخاصة. كما أنها لا تسمح لها بامتلاك أو استثمار أو رعاية صناديق الاستثمار البديلة أو صناديق الأسهم الخاصة أو عمليات التداول الأخرى لاستخدامها الخاص. تحمي القاعدة المودعين من أنواع الاستثمارات المضاربة التي أدت إلى أزمة الأزمة المالية عام 2008. القاعدة هي القسم 619 من قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت عام 2010.

كيف تم تنفيذ قاعدة فولكر؟

صادق الكونغرس على قانون دود-فرانك وقاعدة فولكر في عام 2010. وقد أعطى الكونغرس مهمة تطوير القانون إلى لجنة مكونة من خمس وكالات. وهم يواصلون الإشراف على التنظيمات حتى اليوم. هم:

• الاحتياطي الفيدرالي
• هيئة تداول السلع الآجلة
• هيئة الودائع والتأمين الفيدرالية
• مكتب المراقب المالي التابع لوزارة الخزانة
• هيئة الأوراق المالية والبورصات

في 10 ديسمبر 2013، أكملت اللجنة التنظيمات. في 31 يناير 2014، أعلنت التنظيمات، مما يتيح للبنوك عامًا للتحضير. نتيجة لذلك، تم تنفيذ قاعدة فولكر منذ 21 يوليو 2015.

الوضع الحالي

في 30 مايو 2018، صوت الاحتياطي الفيدرالي لتقديم تسهيلات الامتثال للبنوك. في 25 يونيو 2020، أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية القاعدة النهائية لتعديل قاعدة فولكر. تناولت ثلاثة مجالات:

• توضيح الحظر على استخدام البنوك لصناديق الاستثمار البديلة وصناديق الأسهم الخاصة
• تقييد تأثير قاعدة فولكر على الأنشطة الأجنبية للبنوك
• السماح بأنشطة غير خطرة محددة كانت قد تم حظرها بواسطة قاعدة فولكر

الغرض

تسعى قاعدة فولكر إلى التراجع عن الضرر الذي لحق بعد إلغاء الكونغرس لقانون جلاس-ستيجال في عام 1999. كان القانون يفصل بين البنوك الاستثمارية والبنوك التجارية.

بموجب قانون جلاس-ستيجال، كانت البنوك الاستثمارية شركات صغيرة تعمل بشكل خاص تساعد الشركات على جمع رأس المال من خلال الذهاب إلى السوق العام أو إصدار الديون. كانت تفرض رسومًا عالية وتظل صغيرة ولم تحتاج إلى تنظيم.

كانت البنوك التجارية أماكن آمنة للمودعين لادخار أموالهم وكسب قليل من الفائدة. كانت تقرض الأموال بأسعار فائدة محددة. كانت البنوك التجارية تحقق أرباحًا على الرغم من الهوامش الربحية الضئيلة لأنها كانت تمتلك الكثير من رأس المال في أموال المودعين.

ألغى الكونغرس قانون جلاس-ستيجال بموجب قانون غرام-ليتش-بليلي في عام 1999. أرادت البنوك رفع القيود لكي تكون قادرة على المنافسة على المستوى الدولي. بدأت البنوك التجارية ، مثل سيتي ، في التداول بالمشتقات مثل البنوك الاستثمارية.

خمس طرق يؤثر فيك القاعدة

تؤثر قاعدة فولكر عليك في الطرق الخمس التالية:

• تكون وديعاتك أكثر أمانًا لأن البنوك لا يمكنها استخدامها في استثمارات عالية المخاطر.
• من غير المرجح أن تحتاج البنوك إلى تمويل بقيمة 700 مليار دولار آخر.
• لن تمتلك البنوك الكبيرة صناديق استثمار بديلة خطرة لتحسين أرباحها.
• لديك الآن فرصة أفضل لنجاح البنك المجتمعي المحلي الخاص بك وعدم الاستحواذ عليه من قبل البنك الكبير. وهذا سيساعد الشركات الصغيرة.
• من غير المرجح أن تفشل شركة مثل ليمان براذرز.

من هو بول فولكر؟

اقترحت قاعدة فولكر من قبل رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق بول فولكر. في ذلك الوقت، كان رئيسًا للجنة المشورة الاقتصادية للرئيس باراك أوباما في الفترة من 2009 إلى 2011. عندما كان فولكر رئيسًا للبنك المركزي الفيدرالي، رفع بشجاعة سعر الفائدة للأموال الفيدرالية إلى مستويات غير مريحة لكبح التضخم ذو الأرقام المزدوجة. على الرغم من أن هذا ساعد في تسبب ركود 1980-1981، إلا أنه كان ناجحًا.

Source: https://www.thebalancemoney.com/volcker-rule-summary-3305905