لماذا تهم أرباح الشركات المستثمرين

من بين جميع العوامل التي يمكن أن تؤثر في سعر الأسهم – النمو المحتمل، والتغيرات في قيادة الشركة، والمشاعر العامة للسوق، والتضخيم، والشائعات، وحوالي عشرة عناصر أخرى – ربما تكون أرباح الشركة الأكثر أهمية وبساطة.

ما هو تقرير الأرباح؟

يرغب المستثمرون الذين يشترون أسهم الشركات المملوكة للجمهور في معرفة نفس المعلومات التي يراجعها مستثمرو الأعمال الموجودة. وهذا يشمل ما قد كسبته الشركات المالية خلال السنة الماضية (وربما فترة أطول)، وما تم إنفاقه على العمليات، والمبلغ المتبقي – أي أرباحها.

ما هو تقرير الأرباح؟

يجب على الشركات المدرجة في الولايات المتحدة أن تصدر تقريرًا عن الأرباح إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) كل ثلاثة أشهر. هذا معروف بتقرير الأرباح الفصلي، ويكشف عن كمية المال التي حققتها الشركة، وكمية المال التي أنفقتها، والمبلغ المتبقي. من المتوقع أن تقوم الشركات أيضًا بالإبلاغ عن أرباحها في السنة من خلال تقرير سنوي عن الأرباح.

فهم الأرباح

يراجع المحللون الماليون التقارير الربع سنوية والسنوية لتقييم ما إذا كانت الشركة تفي بالتوقعات وإذا كانت على المسار المناسب للنمو المستمر. إذا كانت أرباح الشركة للفترة تتجاوز توقعات المحللين و / أو أرباح المشروع المعلنة، فإن سعر الأسهم غالباً ما يرتفع. إذا كانت شركة تفشل في تحقيق الأرباح المتوقعة في الربع السنوي، قد يتسبب ذلك في انخفاض سعر الأسهم.

ربح السهم

هناك طرق لقياس أرباح الشركة التي تساعد على جعلها أكثر دقة من مجرد سرد إجمالي المبلغ المتبقي. ربح السهم (EPS) هو مقياس شائع يساعد المساهمين على قدرة تقدير تأثير أرباح فترة التقرير وتقدير قيمة أسهم الشركة.

نسبة السعر إلى الأرباح

رقم قياسي مالي آخر يتم استخلاصه من التقرير الفصلي أو السنوي للشركة هو نسبة السعر إلى الأرباح (P / E).

إيرادات قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإستهلاك المالي

واحدة من القياسات التي تظهر بشكل بارز في تقارير الأرباح واتصالات الأرباح هي الإيرادات قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والاستهلاك المالي أو EBITDA. يعتبر EBITDA العالي علامة على صحة مالية جيدة للشركة. ومع ذلك، فإن أحد أكبر عيوب هذه النسبة هو استبعاد بنود مثل فائدة الديون وحقوق السحب والمصروفات غير النقدية، مما لا يعكس صورة كاملة لشؤون الشركة.

متى يمكن أن تكون تقارير الأرباح مضللة

تكون تقارير الأرباح، في بعض الحالات، قد تخفي أكثر مما تكشفه.

في بعض الأحيان، تقوم الشركات عن عمد بمشروع إيرادات فصلية أقل في تقرير عام للجمهور مما يتوقعون بشكل خاص، بهدف خلق فرصة لتجاوز توقعاتهم بشكل قوي. ويُعرف ذلك بـ “sandbagging”.

في بعض الأحيان، تقدم الشركات صورة أكثر إشراقًا لوضعها المالي مما هو صحيح. يمكن أن تؤدي تضخيم البيانات المالية وإضلال المستثمرين إلى وقوع الشركات في ورطة. واحدة من أشهر الأمثلة على شركة استخدمت ممارسات المحاسبة لدفع قيمة أصولها وأرباحها هي إنرون، وهي الشركة السابعة من حيث الحجم في الولايات المتحدة في ذلك الوقت. في عام 2001، انهارت سلسلة من الأحداث على الشركة وسعر الأسهم الخاص بها. بدأت هيئة الأوراق المالية والبورصة تحقيقًا في ممارساتها المحاسبية وأعادت إنرون صياغة نتائجها المالية للأربع سنوات السابقة. تراجعت أرباحها عن تلك الفترة بمقدار 591 مليون دولار، وزادت ديونها لعام 2000 بمقدار 658 مليون دولار.

انخفض سعر الأسهم للشركة التي نمت بشكل كبير – من 7 دولارات في أوائل التسعينيات إلى 90 دولارًا بحلول منتصف عام 2000 – إلى أقل من دولار واحد بحلول نهاية عام 2001. فقد المستثمرون مليارات الدولارات، وتقدمت إنرون بطلب للإفلاس في ديسمبر 2001.

في هذا العصر من التعليقات عبر الإنترنت والتوصيات غير المرغوب فيها، يمكن أن ينعكس الكثير من العاطفة في قرارات الاستثمار. ستكون الطريقة التحليلية التي تشمل تحليل التقارير عن الأرباح ذات فائدة كبيرة كما تحدد ما إذا كان استثمار ملائم لك.

الخلاصة:

تشير الأرباح إلى صافي أرباح الشركة لفترة ربع سنوية أو سنة مالية. تساعد الأرباح المستثمرين على تحديد ما إذا كانت الأسهم مقدرة بشكل صحيح. يمكن لمقاييس الأرباح، مثل ربح السهم (EPS) أو نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، مساعدة المستثمرين في مقارنة الأسهم المختلفة. يمكن قياس الأرباح فيما يتعلق بالأداء الماضي، والسنة الحالية، أو الأرباح المستقبلية (المتوقعة). في بعض الأحيان، تقدم الشركات توجيهات أقل لتجاوز التوقعات، وهذا يُعرف بـ “sandbagging”.

Source: https://www.thebalancemoney.com/it-s-the-earnings-3140774