ما هو التحوط؟

تعريف:

التحوط هو وسيلة لحماية الأرباح أو تقليل خسائر أصول معينة عن طريق شراء أو بيع أصل آخر.

كيف يعمل التحوط؟

التحوط هو استراتيجية متقدمة لإدارة المخاطر. التحوط يشبه التأمين. بنظرية، يمكن أن يقتصر التحوط على الخسائر المحتملة لأصل تمتلكه أو تحد من سعر الأصل الذي ترغب في شرائه. عادةً، إذا انخفضت قيمة استثمارك، فإن قيمة التحوط الخاص بك ترتفع. إذا ارتفعت قيمة استثمارك، فإن قيمة التحوط تنخفض بشكل عام. في كثير من الأحيان، يُستخدم خيارات لتوزيع أو بيع سهم أو أصول أخرى بسعر وتوقيت محددين في استراتيجيات التحوط.

أنواع استراتيجيات التحوط

عادةً، يقوم المستثمرون بإنشاء تحوطات باستخدام أنواع مختلفة من المشتقات مثل الخيارات والعقود المستقبلية والعقود الأمامية. يمكن أن تكون صناديق المؤشرات المتضمنة عكسية أيضًا خيارات للتحوط في حالات معينة، ولكنها استثمارات محفوفة بالمخاطر.

الخيارات الواقية

تمنحك الخيارات الحق في بيع أسهمك بسعر محدد لفترة زمنية محددة. يمكنك اختيار السعر الذي يتم بيع الخيارات به (سعر الإضراب)، مما يوفر لك قاعدة آمنة لسعر الأسهم الخاصة بك. يمكن أن تحد أو تقضي على الخسائر. ومع ذلك، فهي ليست مجانية. عليك دفع مقابل لشرائها، لذلك يمكن أن تخسر المال إذا لم تنخفض قيمة أسهمك بما يكفي لتصل إلى سعر الإضراب.

المكالمات المكتوبة

تعطيك المكالمات الحق في شراء سهم بسعر محدد لفترة زمنية محددة. إذا كنت ترغب في تحويط أسهمك في شركة آبل، يمكنك بيع مكالمات مكتوبة. هذه المكالمات ستولد دخلاً على شكل مقابلات يدفعك إياها المشتري ما لم يصل سعر السهم إلى سعر الإضراب. لذا، إذا تراجع سعر السهم كما هو متوقع، ستحقق أرباحًا من المكالمة المكتوبة. ومع ذلك، إذا وصل سعر السهم إلى سعر الإضراب، فإن الأرباح تكون محدودة بسعر الإضراب.

الأغلال

الأغلال هي مزيج من الخيارات الواقية والمكالمات المكتوبة. تشتري الخيارات الواقية للحماية من انخفاض سعر السهم وفي النظرية، فإن المكالمات التي تكتبها تولد لك مقابلات يمكنك استخدامها لدفع تكاليف الخيارات الواقية.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الأفراد؟

قد تكون التحويطات مكلفة في بعض الحالات، وأن تقلبات الأسعار متوقعة على مر الزمن. بسبب ذلك، لا يُوصى بالتحويطات للمستثمرين الذين يرغبون فقط في شراء الأسهم والاحتفاظ بها. إذا اخترت إنشاء تحويطة، تأكد من فهم ميكانيكيات التحويطة، بما في ذلك (عند الاقتضاء) سعر الإضراب وكمية المال التي ستدفعها أو تكسبها كمقابلات.

أسئلة مكررة (FAQs)

ما هو التحوط في الأسهم؟

التحوط في الأسهم يعني شراء أصل يتحرك في اتجاه معاكس للأسهم. يمكن أن يكون التحوط خيارًا، أو عقدًا مستقبليًا، أو بيعًا قصيرًا.

كم تكلف التحوط؟

تستخدم استراتيجيات التحوط في كثير من الأحيان الخيارات والعقود المستقبلية لتحديد الخسائر. الخيارات والعقود المستقبلية لها فترات صلاحية محدودة ويمكن بيعها مقابل مقابل. يتأثر المقابل بتاريخ الانتهاء، وسعر السهم أو الأصل الآخر، والتقلب.

ماذا يعني تحويط المحفظة؟

عادةً ما تحتوي محافظ الاستثمار على مزيج من فئات الأصول المختلفة، مثل الأسهم والسندات والعقارات والنقد، والعديد من المراكز الفردية. يتضمن تحويط المحفظة حماية جزئية أو كلية للمحفظة من الخسارة. التحويط عادةً ما يكون استراتيجية قصيرة الأجل. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر الذي يعتقد أن أسعار الأسهم في انخفاض حماية جزء الأسهم في المحفظة باستخدام صندوق تداول مقلوب.

Source: https://www.thebalancemoney.com/hedge-what-it-is-how-it-works-with-examples-3305933