تداول خيارات مؤشرات التداول: SPX مقابل SPY

ما هو الفرق بين خيارات SPX و SPY؟

التوزيعات: لا يتم دفع التوزيعات عادة لحاملي الخيارات. ومع ذلك، يدفع SPY توزيعات كل ربع سنة. هذا أمر حيوي لأنه إذا قمت بالتداول بخيارات الشراء في المال، يمكنك ممارستها لجمع التوزيعات. للقيام بذلك، تحتاج إلى ممارسة خياراتك على SPY قبل تاريخ الانتقال إلى السابق أو امتلاك الأسهم ووضع مكالمة (تسمى خيار مكالمة مغطاة).

أسلوب التداول: هناك نمطان مختلفان للتداول، الأوروبي والأمريكي. يمكن ممارسة الخيارات الأوروبية فقط في تاريخ الانتهاء، بينما يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت قبل تاريخ الانتهاء.

تاريخ الانتهاء: تتوقف خيارات SPX التي تنتهي في الجمعة الثالثة عن التداول في اليوم السابق للجمعة الثالثة (الخميس الثالث). في الجمعة الثالثة، يتم تحديد سعر التسوية بناءً على أسعار الافتتاح لكل من أسهم المؤشر. هذا السعر هو سعر الإغلاق لدورة الانتهاء. تتوقف خيارات SPY عن التداول في نهاية الجمعة الثالثة.

التسوية: يتم تسوية خيارات SPY في الأسهم. عند ممارسة خياراتك، ستشتري (أو تبيع) أسهم الصندوق المتداول. يتم استخدام النقد لتسوية خيارات SPX، لذلك إذا مارستها وكنت في المال، ستتلقى نقدًا في حساب الوساطة الخاص بك.

القيمة: يكون خيار SPX أيضًا بحوالي 10 أضعاف قيمة خيار SPY. على سبيل المثال، في 9 أبريل 2020، أغلق SPX عند 2789.82 نقطة، وأغلق SPY عند 278.20 دولار. من المهم أن نفهم أن خيار SPX واحد بنفس سعر الإضراب وتاريخ الانتهاء يعادل تقريبًا 10 أضعاف قيمة خيار SPY واحد. وبالتالي، كانت كل نقطة SPX تعادل 100 دولار.

أيهما هو الأنسب لك؟

الأصول داخل SPX لا تتداول، لذلك لا تتوفر أسهم للشراء أو البيع. يتم كتابة الخيارات بحيث يمكن للمتداولين أن يراهنوا على حركة أسعار S&P 500. يعمل SPX كمؤشر نظري بسعر يحسب كما لو كان مؤشرًا حقيقيًا.

تسوية خيارات SPX في النقد لأنه يتم تداول العقود الآجلة والخيارات على المؤشر. يتم تسوية خيارات SPY في الأسهم لأنه يتم تداول الأسهم على البورصة. لذلك، يتم كتابة عقود الخيارات بحيث تحصل على حصة من الأسهم عند ممارسة الخيار.

أي الخيارات هو الأفضل بالنسبة لك يعتمد على استراتيجيتك وأهدافك. إذا كنت ترغب في الحصول على حصة من الأسهم للحفظ أو التداول مرة أخرى، فقد يكون SPY هو الخيار الأفضل. إذا كنت تفضل التداول للقيمة وتلقي النقد في حسابك، فإن SPX هو خيار ممتاز.

تجلب خيارات SPY بعض المخاطر الإضافية. على سبيل المثال، في يوم الاثنين التالي لانتهاء الصلاحية، ستمتلك أسهمًا. ستدين بثمن تلك الأسهم في وقت الانتهاء، وليس بثمن يوم الاثنين. لذلك إذا انخفض سعر الأسهم في يوم الاثنين، فستدفع أكثر مما تستحق في ذلك اليوم. ومع ذلك، إذا ارتفع السعر، فستدفع أقل من السعر السوقي الحالي.

الاستنتاج

الفروق الرئيسية بين خيارات SPY و SPX هي أنها إما أمريكية أو أوروبية النمط، وخيارات SPY تعتمد على صندوق تداول متداول في حين أن خيارات SPX تعتمد على أسعار المؤشر نفسه. يجب عليك أن تفهم الفرق الذي يجعل من السهل ممارسة خياراتك. بالإضافة إلى ذلك، يجعل الفرق في القيمة (والتسوية) مدى أهمية المبلغ الذي لديك لشراء الخيارات.

إذا كان لديك رأس مال أكثر للتصرف ولا تحتاج إلى التوزيعات، فقد يكون SPX خيارًا جيدًا. من ناحية أخرى، قد يكون SPY خيارًا أفضل إذا كنت تعاني من نقص في الأموال ويمكنك استخدام التوزيعات.

الأسئلة المتداولة بشكل متكرر (FAQs)

ما هو تداول الخيارات؟ الخيارات هي عقود تمنح المالك الحق في شراء أو بيع أمن بسعر محدد خلال فترة محددة. تداول الخيارات هو عملية تداول الحق في شراء أو بيع تلك الأوراق المالية دون مخاطرة تغير السعر. كما يوحي الاسم، يحق للمالك شراء أو بيع بسعر محدد خلال فترة العقد، ولكن ليس هناك التزام للقيام بذلك.

كيف يمكنك تداول خيارات SPX و SPY؟ مثل أي تداول يومي آخر، ستحتاج إلى فتح حساب وساطة للبدء في تداول خيارات SPX و SPY. ابحث عن وسيط متخصص في تداول الخيارات والذي يتيح لك ممارسة التداول قبل وضع أموال حقيقية على المحك.

Source: https://www.thebalancemoney.com/spx-options-vs-spy-options-2536632