ما هي السندات البلدية؟
تعتبر السندات البلدية أدوات أمنية تصدرها الحكومات المحلية والولائية لجمع الأموال. عند شراء سند بلدي، تقوم بإقراض المال لتلك الجهة مع وعد بدفع الفائدة عليه. عادةً، يتم دفع الفائدة على شكل دفعات تمثل نسبة مئوية من المبلغ الذي قمت بإقراضه. عندما تنتهي صلاحية السندات، ستسترد أموالك. يمكنك اختيار من بين أنواع السندات الخالية من الضرائب والخاضعة للضرائب.
حساب العائد الضريبي المكافئ
الأخبار الجيدة هي أن عملية الحساب ليست صعبة جدًا. هنا كيفية حساب العائد الضريبي المكافئ في بضع خطوات:
1. احسب العكس التوازني لمعدل الضريبة الخاص بك (1 – معدل الضريبة الخاص بك). إذا كنت تدفع ضريبة بنسبة 25٪، فإن العكس التوازني سيكون (1 – 0.25) = 0.75 أو 75٪.
2. قسم هذا المبلغ على عائد السند الخالي من الضرائب لمعرفة العائد الضريبي المكافئ. على سبيل المثال، إذا كان السند يعطي عائدًا بنسبة 3٪، استخدم (3.0 / 0.75) = 4٪.
إذا قمت بتوصيل معدلات الضرائب المختلفة في المعادلة أعلاه، سترى أنه كلما زاد معدل الضريبة الخاص بك، زاد العائد الضريبي المكافئ، مما يوضح أن السندات الخالية من الضرائب تناسب بشكل أفضل المستثمرين في الفئات الضريبية العالية.
قد تكون السندات البلدية التي تصدر في ولايتك هي الخالية من الضرائب على كل من المستوى الفيدرالي والولائي، وتعرف باسم “خالية من الضرائب مزدوجة”.
مقارنة مسائل السندات
بفهمك لهذا الموضوع، يمكنك الآن إجراء مقارنة مباشرة بين السندات الخاضعة للضرائب والسندات الخالية من الضرائب. حسابك السابق قد حدد أن عائد السند الخاضع للضرائب المكافئ هو 4٪.
إذا وجدت سندًا خاضعًا للضرائب بنفس جودة الائتمان ونفس الفترة حتى الاستحقاق يعطي عائدًا أعلى من 4٪، فمن الأفضل أن تستثمر في السند الخاضع للضرائب بدلاً من السند البلدي الذي تقارنه.
تعقيدات إضافية
أولاً، السندات الحكومية الأمريكية خالية من الضرائب على المستوى الولائي. إذا كنت تقارن بين سند بلدي وسند حكومي، يجب أن تأخذ عائد السند الحكومي حتى الاستحقاق في وقت الشراء وتضربه بـ (1 – معدل الضريبة الخاص بولايتك).
ثانيًا، إذا قمت ببيع سند فردي قبل استحقاقه، أو قمت بشراء صندوق سندات وبيعه مرة أخرى، فستكون ملزمًا بدفع ضريبة على الربح الرأسمالي. على الرغم من أن الدخل نفسه خالي من الضرائب، إلا أن الأرباح الرأسمالية ليست كذلك.
الخلاصة
من المفيد القيام بهذا الحساب البسيط قبل شراء سند بلدي أو صندوق سندات بلدية. يبدو الدخل الخالي من الضرائب فكرة رائعة على الورق، ولكن قد تفوت الفرصة لكسب دخل أعلى بعد الضرائب من استثماراتك في السندات البلدية.
الأسئلة المتداولة (FAQs)
لماذا يكون عائد السند حتى الاستحقاق أقل من معدل الكوبون؟
إذا كنت تتداول السندات في السوق الثانوية، يجب أن تأخذ في الاعتبار عائد السند حتى الاستحقاق بدلاً من معدل الكوبون. يكون معدل الكوبون في البداية هو نفس العائد، ولكن مع تغير بيئة أسعار الفائدة، تتغير أسعار السندات وعوائدها أيضًا. عندما يكون عائد السند أقل من معدل الكوبون، فهذا يعني أن أسعار الفائدة قد انخفضت وأسعار السندات قد ارتفعت منذ إصدار السند.
ما هي السندات التي يتوقع عمومًا أن تكون لديها أعلى عوائد؟
عادةً ما تشير العوائد العالية إلى الأصول ذات المخاطر العالية. لذلك، كلما زادت المخاطرة في السند، زادت العائدات المتوقعة. السندات عالية العائد التي لا تحمل تصنيف ائتماني للدرجة الاستثمارية تعرف باسم “سندات الجنك”. إذا كنت ترغب في الحصول على أعلى عائد ممكن، فيمكنك شراء سندات الجنك، ولكن يجب أن تأخذ في الاعتبار مخاطر الافتراض (عدم القدرة على دفع الأقساط أو فقدان الاستثمار الأساسي).
شكرًا لاستخدامك للمعلومات المقدمة من قبل The Balance. نأمل أن تكون هذه المعلومات مفيدة لك في فهم كيفية حساب العائد الضريبي المكافئ على السندات البلدية ومقارنتها مع السندات الأخرى.
Source: https://www.thebalancemoney.com/calculating-tax-equivalent-yield-417147
اترك تعليقاً