كيف تعمل صناديق السندات

سواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو مدير أموال محترفًا، فإن فهم كيفية عمل صناديق السندات أمر ضروري لنجاح الاستثمار. تعتبر السندات في الأساس قروضًا للكيانات، مع وعود بدفعات فائدة وإعادة رأس المال الخاص بك. تتأثر عوائد السندات تاريخيًا بأسعار الفائدة، التي بدورها تتأثر بالتقلبات الاقتصادية العالمية والوطنية.

الأساسيات حول السندات

عند شراء سند، تصبح أنت الدائن. يتحمل الكيان الذي أصدر السند مسؤولية دفع المبلغ المستحق لك، مع دفعات فائدة دورية. هذه المدفوعات ليست أرباحًا ولكنها تشبه أكثر الفائدة التي تدفعها على قرض من البنك. في هذه الحالة، أنت الدائن وتتلقى المدفوعات الفائدة.

على سبيل المثال، يدفع السند الفردي فائدة، تسمى “كوبون”، لحامل السند (المستثمر) بمعدل محدد لفترة زمنية محددة (المدة). إذا تم الاحتفاظ به حتى الاستحقاق، ولم يخالف الجهة المصدرة للسند، سيتلقى حاملو السند كل المدفوعات الفائدة و 100٪ من المبلغ الأساسي للسند (المعروف باسم “القيمة الأساسية”) في نهاية تاريخ الاستحقاق المحدد.

ملاحظة: يعني هذا تقليل المخاطر على رأس المال الأصلي للمستثمر ويؤدي إلى ظهور مصطلح “الدخل الثابت”.

مخاطر السندات وأسعارها وأسعار الفائدة

من المهم أيضًا فهم مخاطر السندات والعلاقة بين أسعار السندات وأسعار الفائدة. يعتمد مبلغ الفائدة الذي يدفعه الكيان المصدر لمستثمري السندات في المقام الأول على المدة، وتصنيف الائتمان للكيان المصدر، وأسعار الفائدة السائدة للقروض المماثلة في ذلك الوقت.

لاحظ أن بعض السندات التي تم إصدارها في الماضي تم إصدارها بأسعار أقل من أسعار الفائدة السائدة اليوم، لذلك يتم خفض أسعارها في السوق الثانوية للتعويض. بالمثل، تم إصدار بعض السندات في وقت تدفع فيه السندات أسعار فائدة أعلى من الأسعار المتاحة اليوم. تتم تسعير تلك السندات بأسعار أعلى في السوق لمعادلة السعر للعائدات الحالية. لذلك، تتأثر أسعار السندات بتغيرات أسعار الفائدة السائدة. وبالتوسع، تكون محافظ السندات أيضًا “حساسة للفائدة”.

الاختلافات بين السندات وصناديق السندات

تستثمر صناديق الاستثمار المشترك في أدوات متعددة، باستخدام الأموال المجمعة من المستثمرين الآخرين للاستثمار في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية. تستثمر صناديق السندات في الأوراق المالية الثابتة – ويمكن أن تأخذ هذه الأشكال في صورة سندات الخزانة الأمريكية، وسندات البلديات، وسندات الشركات، أو سندات الحكومات والشركات الأجنبية. تصدر هذه الكيانات السندات لجمع رأس المال (الأموال) لتمويل المشاريع أو تمويل العمليات الداخلية والمستمرة.

صناديق الاستثمار المشترك في السندات هي صناديق استثمار مشتركة تستثمر في السندات. مثل غيرها من صناديق الاستثمار المشتركة، تعتبر صناديق السندات سلالات تحتوي على العديد من الأوراق المالية الفردية (في هذه الحالة، السندات).

يقوم مدير صندوق السندات أو فريق المديرين بأبحاث الأسواق الثابتة للسندات بناءً على الهدف العام لصندوق السندات المشتركة. يقوم المديرون بشراء وبيع السندات استنادًا إلى النشاط الاقتصادي والسوق. كما يتعين على المديرين بيع الأموال لتلبية استردادات المستثمرين. لهذا السبب، نادرًا ما يحتفظ مديرو صناديق السندات بالسندات حتى استحقاقها.

صناديق السندات يمكن أن تفقد قيمتها

يمكن لصندوق الاستثمار المشترك في السندات أن يكتسب أو يفقد قيمة، لأن مدير (أو المديرين) للصندوق غالبًا ما يبيع السندات الأساسية في الصندوق قبل الاستحقاق. إذا كانت أسعار السندات قد انخفضت منذ شراء السند، فإن السند يفقد قيمته في وقت البيع.

ملاحظة: نظرًا لأن السندات عادة ما تحتفظ بها حتى الاستحقاق، فإن عدم الاحتفاظ بها حتى الاستحقاق وفقدان القيمة هما الاختلافات الأساسية بين السندات وصناديق السندات.

يقوم مديرو صناديق السندات بشراء وبيع السندات الأساسية المحتفظ بها في الصندوق، لذلك تتغير أسعار السندات تغيرًا يؤثر على القيمة الإجمالية للصندوق.

اختيار أفضل صناديق السندات بالنسبة لك

لكل صندوق سندات هدف معين يحدد نوع السندات المحتفظ بها في الصندوق ونوع أو فئة صندوق السندات. بشكل عام، يفضل المستثمرون المحافظون صناديق السندات التي تشتري سندات ذات أجال أقصر وجودة ائتمانية أعلى، لأنها تحمل مخاطر أقل من الافتراضية ومخاطر أسعار الفائدة أقل.

ومع ذلك، يكون الفائدة المستلمة (العائد) أقل مع هذه الصناديق. على الجانب الآخر، تحتوي صناديق السندات التي تستثمر في سندات ذات أجال أطول وجودة ائتمانية أقل على إمكانية أكبر للحصول على عوائد نسبية أعلى مقابل المخاطرة النسبية الأعلى.

الأسئلة المتداولة (FAQs)

كيف تعمل صناديق السندات البلدية؟

يمكن أن تكون لصناديق الاستثمار المشتركة تركيزات أو أهداف محددة. يمكن أن يكون أحد تلك التركيزات في السندات البلدية، التي تأتي من السلطات المحلية والولائية. عادة ما يعتبرون أكثر خطورة من السندات الفيدرالية، ولكن المستثمرون يستمتعون بمعدلات فائدة أعلى ومكاسب خالية من الضرائب على جميع المستويات.

لماذا يرغب شخص ما في استثمار في صناديق السندات؟

قد يرغب المستثمرون في البحث عن السندات إذا كانت أهدافهم هي الحفاظ على رأس المال وتحقيق الدخل. قد لا يرغبون في تحمل المخاطر في الاستثمارات المتقلبة مثل الأسهم. يرغبون في الحصول على دخل مضمون على شكل دفعات ثابتة.

ما هي صناديق السندات المحمية من التضخم؟

تستثمر صناديق السندات المحمية من التضخم في أوراق الخزانة المحمية من التضخم (TIPS). تعد هذه الأوراق الأمنية بتعديل مدفوعاتها لمراعاة حركات أسعار الفائدة. سيبحث المستثمرون في السندات عن هذا النوع من صناديق السندات إذا كانوا قلقين من أن أسعار الفائدة سترتفع بعد شراء السندات.

هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟

شكرًا لتعليقك! يرجى إخبارنا بسبب ذلك!

المصادر:

تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية التحرير لدينا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على محتوانا دقيقًا وموثوقًا وجديرًا بالثقة.

اللهم صل وسلم على نبينا محمد وعلى آله وصحبه وسلم.

Source: https://www.thebalancemoney.com/how-bond-funds-work-2466568