تؤكد الأزمة القادمة في سوق الأسهم بسهولة على إمكانية بدء ركود اقتصادي، والسبب الأساسي هو أن الأسهم هي حصص في ملكية الشركات. وبالتالي، يعكس سوق الأسهم ثقة المستثمرين في الأرباح المستقبلية لجميع الشركات المدرجة. وتعتمد أرباح الشركات على صحة الاقتصاد الأمريكي، وهذا يجعل سوق الأسهم في بعض الأحيان مؤشرًا رائدًا للاقتصاد الأمريكي ككل.
تأثير الأزمات في سوق الأسهم
تشير الأزمات في سوق الأسهم إلى فقدان ثقة جماعية في الاقتصاد، وعندما لا يتم استعادة هذه الثقة، فإنها تؤدي إلى ركود. تخيف الأزمة أيضًا المستهلكين عن الشراء. وهذا ضربة كبيرة للاقتصاد نظرًا لأن الإنفاق الاستهلاكي هو المكون الأكبر (70٪) من الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي). وتعني الأزمة أيضًا تقليل التمويل للشركات الجديدة، حيث يوفر بيع الأسهم للشركات الأموال التي تحتاجها للنمو. وأخيرًا، تبطئ الأزمة في سوق الأسهم الأمريكية النمو الاقتصادي العالمي. أولاً، ستتسبب في تراجع المؤشرات الأخرى للأسهم، على الرغم من أن الركود قد لا يحدث على الفور بعد الأزمة.
عندما لا تؤدي الأزمة إلى ركود
هناك طريقة واحدة لتجنب الركود بعد الأزمة وهي عندما يتمكن الاحتياطي الفيدرالي من استعادة الثقة في السوق. مثال جيد هو أزمة سوق الأسهم في عام 1987، والمعروفة أيضًا باسم “الاثنين الأسود”. في 19 أكتوبر، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 22.61٪. كانت أكبر انخفاض في نسبة يوم واحد في تاريخ سوق الأسهم. اندلع الذعر بسبب تأثير التشريعات المعادية للاستحواذ التي تمر بها الكونغرس، والتي كانت ستقضي على الاستقطاع الضريبي للقروض المستخدمة لتمويل الاستحواذات الشركاتية. برامج التداول الآلي للأسهم جعلت البيع أسوأ.
متى ستحدث الأزمة القادمة في سوق الأسهم؟
من المرجح أن تحدث الأزمة الجادة التالية بعد فترة من الهلع الزائد. هذا عندما يكون المستثمرون واثقين لدرجة أن أسعار الأسهم ستستمر في الارتفاع ويفقدون البصر عن القيم الأساسية. هذا النوع من الأزمات يحدث فقط خلال مرحلة التوسع اللاحقة لدورة الأعمال، عندما يكون الاقتصاد يعمل بكامل طاقته لفترة من الوقت، وربما سنوات، ويحدث انقطاع بين الاقتصاد الحقيقي والأسواق المالية التي تمثله. عندما يحدث ذلك، لا توجد الكثير من الفرص الاستثمارية غير المكتشفة، أو بالأحرى وبشكل أكثر صحة، ليس هناك ما يكفي من الأفكار المبتكرة لاكتشاف تلك الفرص الاستثمارية. نتيجة لذلك، يحاول المستثمرون تفوق السوق، بحثًا عن أي ربح متجاهل وإنفاق المزيد من المال في الاستثمارات ذات العائدات الضعيفة. بدون أسس قوية، يتبعون بعضهم البعض في أي شيء يرتفع، مما يخلق فقاعة أصول. عندما تنفجر الفقاعة، ينهار سوق الأسهم. إذا انهار بما فيه الكفاية، يمكن أن يؤدي إلى ركود.
أمثلة على أزمة سوق الأسهم
يمكنك معرفة متى تسببت أزمات سوق الأسهم في حدوث ركود عن طريق دراسة تاريخ الركود.
2008: الركود الكبير
في 15 سبتمبر 2008، انخفض مؤشر داو بمقدار 500 نقطة – أسوأ انخفاض منذ قاع الركود في عام 2001. لم يقم وزير الخزانة الأمريكي هنري بولسون بإنقاذ ليمان براذرز، مما أدى إلى أزمة ثقة في الأسواق. عرفت الشركات المالية أنها ستضطر إلى تحمل الخسائر التي تكبدتها من أزمة الرهن العقاري الفرعية. مع انخفاض قيمة أسهم هذه الشركات المالية، علموا أنهم سيواجهون صعوبة في جمع رأس المال الجديد لتغطية خسائرهم وإجراء قروض جديدة. بهذه الطريقة، تهدد انخفاض سوق الأسهم هذا بوضع هذه البنوك في مأزق إذا لم يكن لديها احتياطيات كافية لتغطية الانخفاض. يمكن أن يؤدي ذلك بحد ذاته إلى ركود حقيقي. في 5 أكتوبر 2008، انخفض مؤشر داو من أكثر من 10،000 إلى أقل من 8،500، وهو انخفاض بنسبة 15٪ في أسبوع واحد. أشار إلى فقدان مفاجئ وشديد للثقة في السوق والاقتصاد الأساسي. كما أدى إلى الركود الكبير في عام 2008.
1929: من الركود إلى الكساد
أسوأ مثال حتى الآن هو أزمة سوق الأسهم في عام 1929، التي استمرت على مدار أربعة أيام تداول. بدأت في الخميس الأسود (24 أكتوبر)، واستمرت حتى الاثنين الأسود (28 أكتوبر)، واستمرت حتى الثلاثاء الأسود (29 أكتوبر). خلال تلك الأربعة أيام، فقد سوق الأسهم جميع المكاسب التي حققها طوال العام. لم يكن البيع الجماعي هو السبب الوحيد في الكساد. تظهر الجدول الزمني للكساد أن الركود قد بدأ بالفعل في أغسطس، ولكن الأزمة دمرت الثقة في الاستثمارات التجارية. استخدمت البنوك أموال المودعين للاستثمار في وول ستريت. فقد الناس الذين لم يشتروا سهمًا واحدًا حتى مدخرات حياتهم. عندما علم الناس بذلك، تسابقوا لسحب ودائعهم، ولكن بالنسبة لمعظمهم، كان الأمر متأخرًا. أغلقت البنوك خلال عطلة نهاية الأسبوع، ولم تعد تفتح العديد منها أبوابها. غرق الاقتصاد في كساد استمر لمدة 10 سنوات. لم يتعاف سوق الأسهم بالكامل حتى عام 1954.
2001: انهيار الدوت كوم
كان الركود في عام 2001 نتيجة بشكل كبير لذعر الألفية. بدأت الهرولة التكنولوجية لعام 2000 عندما تنبأ الخبراء التقنيون بشكل خاطئ بأن البرامج الحاسوبية لن تكون قادرة على التفريق بين سنوات 1900 و 2000. أدى ذلك إلى زيادة غير طبيعية في الطلب على الأجهزة والبرامج المتوافقة مع الألفية، وبالتالي زيادة الاستثمار المبالغ فيه في الشركات التكنولوجية. بحلول عام 2000، قامت معظم الشركات بشراء ما يلزمها. انخفضت المبيعات بشكل كبير، وأصبحت فقاعة الدوت كوم تنهار. أعلنت العديد من الشركات التكنولوجية العالية عن إفلاسها. تسببت هجمات 11 سبتمبر 2001 في تفاقم أزمة سوق الأسهم في القطاع التكنولوجي. أسعار الفائدة العالية للبنك المركزي الأمريكي أيضًا تفاقمت الاقتصاد الأمريكي، لذلك في م
Source: https://www.thebalancemoney.com/could-a-stock-market-crash-cause-a-recession-3306175
اترك تعليقاً