إذا كنت قد قمت بإجراء بحث مكثف عند تحليل صناديق الاستثمار المشتركة، فقد تكون قد واجهت مصطلح تحليل إحصائي يُسمى الانحراف المعياري (لا يجب الخلط بينه وبين الانحراف السلبي). قد يبدو المصطلح معقدًا وربما يتجاوز فهم أي شخص غير طالب رياضيات أو مالية، ولكن استخدام الانحراف المعياري مع صناديق الاستثمار المشتركة يمكن أن يكون بسيطًا ومفيدًا.
تعريف الانحراف المعياري – صناديق الاستثمار المشتركة
الانحراف المعياري هو قياس إحصائي يُظهر مقدار التباين عن المتوسط الحسابي (المتوسط البسيط). يصف المستثمرون الانحراف المعياري بأنه تقلب عائدات صناديق الاستثمار المشتركة في الماضي.
ببساطة، يشير الانحراف المعياري الأكبر إلى تقلب أعلى، مما يعني أن أداء صندوق الاستثمار المشترك تذبذب بشكل كبير فوق المتوسط وأيضًا بشكل كبير أدناه. لذلك، يستخدم العديد من المستثمرين مصطلحي التقلب والانحراف المعياري بشكل متبادل.
مثال على الانحراف المعياري مع صناديق الاستثمار المشتركة
إذا كان لدى صندوق الاستثمار المشترك XYZ عائد سنوي متوسط (متوسط) قدره 8% وانحراف معياري قدره 3%، فقد يتوقع المستثمر أن يكون عائد الصندوق بين 5% و 11% في 68% من الأحيان (انحراف معياري واحد من المتوسط – 8% – 3% و 8% + 3%) وبين 2% و 14% في 95% من الأحيان (انحراف معياريين من المتوسط – 8% – 6% و 8% + 6%).
ولكن عليك أن تضع في اعتبارك أن الانحراف المعياري هو الأكثر فائدة عند تحليل الأداء الماضي لصندوق استثمار مشترك واحد بشكل منفصل. لا يمكن للمستثمرين الذين يمتلكون عدة صناديق استثمار مشتركة أن يأخذوا الانحراف المعياري المتوسط لمحفظتهم لحساب تقلب المحفظة المتوقع.
لكي يتمكن المستثمر من إيجاد الانحراف المعياري لمحفظة متعددة الأصول، يحتاج إلى مراعاة ترابط كل صندوق في المحفظة، فضلاً عن الانحراف المعياري. بعبارة أخرى، يعتمد تقلب (الانحراف المعياري) للمحفظة على كيفية تحرك كل صندوق في المحفظة بالنسبة لكل صندوق آخر في المحفظة.
هل يجب استخدام الانحراف المعياري عند تحليل صناديق الاستثمار المشتركة؟
يستخدم المستثمرون الانحراف المعياري لأداء صناديق الاستثمار المشتركة في الماضي في محاولة لتوقع نطاق العوائد لمختلف صناديق الاستثمار المشتركة. على الرغم من أن فائدته في قياس تقلب الأداء الماضي يمكن أن توفر مؤشرًا على التقلب المستقبلي، وبالتالي يمكن أن يساعد المستثمر على تجنب الخطأ في شراء صندوق استثمار مشترك يكون متطرفًا للغاية، إلا أن تقلب صندوق استثمار مشترك واحد ليس بالضرورة مصدر قلق في بناء المحفظة.
في الواقع، يمكن أن تكون الصناديق التي شهدت فترات سابقة من التقلب الشديد مكملة للصناديق الأخرى في المحفظة، إذا كانت لها ترابط سلبي، حيث يساعد في توازن تقلبات الصندوق العدواني. إذا كانت العوائد على المدى الطويل كافية لتبرير التقلبات القصيرة الأجل، ويفهم المستثمر ويقبل المخاطر المرتبطة بهذا السلوك، فإن الصناديق المتقلبة بشكل فردي يمكن أن توفر قيمة مضافة في محفظة متنوعة بشكل واسع من خلال زيادة العائد المتوقع مع خفض المخاطر الإجمالية للمحفظة.
هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟
شكرًا لتعليقك! أخبرنا لماذا! آخر
Source: https://www.thebalancemoney.com/standard-deviation-2466679
اترك تعليقاً