يمتلك المستثمرون في الدخل الثابت مجموعة واسعة من الخيارات عندما يتعلق الأمر بأنواع السندات التي يمكنهم الاحتفاظ بها في محافظهم. إذا كنت تستثمر في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، فإنك تعرف قيمة الدفعات المستقرة على مر الزمن حتى ينضج الأصل. سواء كانت تدفع أرباحًا أو تقوم بالدفعات بناءً على العائدات الفائدية، فإن جميع السندات تأتي مع فترة زمنية، بعد انتهاءها يمكنك توقع استرداد الاستثمار الأولي الخاص بك. تختلف تفاصيل هذه الدفعات وتواريخ الاستحقاق والعوائد، بناءً على نوع السند، وهناك العديد من الأنواع.
سندات التوفير
تعتبر سندات التوفير أكثر الاستثمارات أمانًا، حيث تكون مدعومة من الحكومة الأمريكية ومضمونة عدم فقدان رأس المال. لا تقدم عوائد عالية جدًا، ولكنها تعتبر من بين الخيارات الأكثر أمانًا في سوق السندات. من السهل شراؤها من خلال TreasuryDirect، وهي خالية من الضرائب على المستويين الولاية والمحلي. قد تكون سندات التوفير خالية من الضرائب أيضًا على المستوى الفيدرالي إذا تم استخدامها لدفع التعليم العالي من خلال برامج معينة.
سندات الخزانة الأمريكية
بغض النظر عن حالة الاقتصاد الأمريكي، تظل سندات الخزانة الأمريكية واحدة من أكثر الاستثمارات أمانًا، طالما أنك تحتفظ بالسندات الفردية حتى الاستحقاق. في هذه الحالة، لا يوجد خطر على الافتراض، ولا يوجد خطر على أسعار الفائدة. تقدم معظم سندات الخزانة الأمريكية عوائد أقل من أنواع السندات الأخرى بسبب عدم وجود خطر الائتمان (أو بعبارة أخرى، خطر الافتراض).
الأوراق المالية المحمية من التضخم
الأوراق المالية المحمية من التضخم، أو TIPS، هي وسيلة للمستثمرين للمساعدة في إدارة مخاطر التضخم. تعمل الأوراق المالية المحمية من التضخم بأن تعدل القيمة الرئيسية لأعلى مع تضخم أسعار المستهلك. إذا قمت بالاستثمار في الأوراق المالية المحمية من التضخم، فإن هذه الميزة توفر لك “عائدًا حقيقيًا” مضمونًا (أو عائد بعد التضخم). وبالتالي، يمكن أن تكون الأوراق المالية المحمية من التضخم جزءًا مهمًا من محفظتك إذا كنت تبحث عن الحفاظ على قوة شراء مدخراتك مع مرور الوقت.
سندات البلديات
تصدر سندات البلديات من قبل المدن والولايات وكيانات حكومية محلية أخرى. على العموم، فإنها خالية من الضرائب الفيدرالية. إذا اشتريت السندات من الولاية التي تعيش فيها، فإنها أيضًا خالية من الضرائب على المستويين الولاية والمحلي. يعتمد القيمة الرئيسية لسندات البلديات بشكل رئيسي على هذا الاستراحة الضريبية، وقد تكون أكثر فائدة للمستثمرين في الفئات الضريبية العالية. بالنسبة لأولئك في الفئات الضريبية الأدنى، قد يكون من الأفضل الاستثمار في السندات الخاضعة للضريبة، حيث تقدم معظم القضايا الخاضعة للضريبة عوائد أعلى قبل الضرائب من السندات البلدية.
أوراق القروض المدعومة بالرهن العقاري
الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري هي مجموعات من الرهن العقاري المنزلي التي يتم بيعها من قبل البنوك التي تعمل كمقرضي القروض العقارية. يتم تجميعها معًا في “مجموعات” ويتم بيعها كأوراق مالية فردية. عندما يقوم المالكون بعمليات الدفع الشهرية، تمر تدفقات النقدية تلك من خلال الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ثم إليك، إذا كنت تحتفظ بهذه السندات.
أوراق القروض المدعومة بالرهن التجاري
الأوراق المالية المدعومة بالرهن التجاري هي مرتبطة بقروض العقار التجاري. يتم تأمين معظم هذه القروض على العقارات التجارية مثل المباني المكتبية والفنادق والمراكز التجارية ومباني الشقق والمصانع وما إلى ذلك، وليس المنازل الفردية. على الرغم من أن الأوراق المالية المدعومة بالرهن التجاري تحمل خطر الافتراض، إلا أنها يمكن أن توفر طريقة للاستفادة من سوق العقارات دون الحاجة إلى الاستثمار في الأسهم. بالمقارنة مع أنواع السندات الأخرى، فإن العائد على الأوراق المالية المدعومة بالرهن التجاري غالبًا ما يفوق المخاطر المرتبطة بها.
أوراق الأصول المدعومة
الأوراق المالية المدعومة بالأصول هي مجموعات من القروض التي يتم تجميعها وبيعها كأوراق مالية من خلال عملية تعرف باسم “الأمانة”. يمكن أن تتكون من العديد من أنواع القروض، مثل الاستحقاقات الائتمانية، وقروض السيارات، وقروض المنزل، وقروض الطلاب، وحتى قروض القوارب أو الحافلات الترفيهية.
سندات الشركات
سندات الشركات هي ببساطة سندات تصدرها الشركات لتمويل أعمالها. في الغالب، تقدم سندات الشركات عوائد أعلى من القضايا الحكومية، ولكنها تحمل أيضًا مخاطر أعلى قليلاً بسبب فرصة الافتراض (بشكل رئيسي بين القضايا ذات التصنيف الأدنى). تقدم سوق السندات الشركية مجموعة كاملة من الخيارات فيما يتعلق بإيجاد التوازن بين المخاطرة والعائد. يمكنك أن تجد ما يناسبك بشكل أفضل: من الأجل القصير إلى الأجل الطويل، والملاحظات العليا والسفلية، ومن المخاطرة الضئيلة جدًا إلى المخاطرة القليلة إلى حد ما.
سندات العائد العالي
تصدر سندات العائد العالي من قبل الشركات الجديدة أو تلك ذات الآفاق الغامضة. قد تكون لدى الشركات ذات العائد العالي مستويات عالية من الديون، ونماذج أعمال غير واضحة إلى حد ما، أو أرباح سلبية. نتيجة لذلك، يوجد فرصة أكبر لأن يتعذر على هذه الشركات الوفاء بالتزاماتها. في الواقع، يُطلق على سندات العائد العالي أيضًا اسم “سندات الزبالة”، لأنه لا يمكن تصنيف ديونها على أنها تصنيف استثماري.
القروض الأولية
القروض الأولية، المعروفة أيضًا بالقروض المرتفعة المستوى أو القروض المصرفية المشتركة، هي القروض التي تقدمها البنوك للشركات ثم تعبئتها وبيعها للمستثمرين. على الرغم من أن القروض الأولية مضمونة بالضمانات، إلا أنها ليست خالية من المخاطر.
السندات الدولية
قد يفوت المستثمرون الذين يحتفظون فقط بالسندات المحلية على الجزء الأكبر من سوق الدخل الثابت. هذا صحيح حتى لو كانت محافظهم تحتوي على تنوع. مثل السندات المحلية، تخضع السندات الأجنبية لخطر الائتمان (أي خطر الافتراض) وخطر أسعار الفائدة (الحساسية لتغيرات الأسعار الحالية)، ولكن الاقتصادات الدولية لا تتحرك دائمًا على نفس دورة الاقتصاد الأمريكي. وبالتالي، غالبًا ما تؤدي السندات الأجنبية بطرق تتناقض مع السوق الأمريكية.
سندات الأسواق الناشئة
تصدر سندات الأسواق الناشئة من قبل حكومات أو شركات الدول النامية في العالم. تعتبر سندات الأسواق الناشئة أكثر مخاطرة من الأنواع الأخرى، حيث يُعتبر أن البلدان الأصغر أكثر عرضة للتقلبات الاقتصادية الحادة والضغوط السياسية وعوامل أخرى لا توجد دائمًا في البلدان ذات الأسواق القديمة والأكثر أمانًا. نظرًا لتوقع المستثمرين بأن يتم دفعهم مقابل هذه المخاطر الإضافية، فإن البلدان الناشئة يميلون إلى تقديم عوائد أعلى.
لا تقدم The Balance خدمات ونصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات بدون مراعاة أهداف الاستثمار أو قدرة تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك خطر فقدان رأس المال الأصلي.
Source: https://www.thebalancemoney.com/types-of-bonds-417075
اترك تعليقاً