تعريف وأمثلة عن ثيتا
ثيتا هو مقياس لمعدل تغير قيمة الخيارات يوميًا مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية. ببساطة، قيمة ثيتا تخبرك بمعدل تدهور الوقت مع اقتراب انتهاء العقد. يستخدم المستثمرون ثيتا كطريقة لإدارة مخاطر السوق عند تداول الخيارات لأنه يساعدهم على فهم كيفية تأثير تدهور الوقت على سعر عقد الخيارات.
كيف يعمل ثيتا
نظرًا لأن الخيارات تفقد قيمتها مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية، يتم تعبير ثيتا عادة برقم سالب. لذلك، إذا كانت قيمة ثيتا -0.40، فإن عقد الخيارات سينخفض بمقدار 0.40 دولار تقريبًا يوميًا. نظرًا لأن عقود الخيارات عمومًا تمنح المستثمر الحق في شراء أو بيع 100 سهم من الأصل الأساسي، يمكن أن نفترض أن انخفاض قدره 0.40 دولار يوميًا سيكون يعادل انخفاضًا بقيمة 40 دولار يوميًا (0.40 × 100 = 40 دولار).
بدائل لثيتا
تشمل البدائل الأخرى لثيتا تحليل عقود الخيارات باستخدام أي من المقاييس اليونانية الأربعة الأخرى وهي دلتا وجاما وفيغا ورو. دلتا: يقيس تغير سعر عقد الخيار مع تغير سعر الأصل الأساسي. جاما: معدل التغير الذي ستشهده الخيارات بناءً على تغير سعر الأصل الأساسي. فيغا: يقيس حساسية سعر عقد الخيار تجاه تقلب السعر المضمن. رو: يقيس حساسية سعر الخيار لتغير في أسعار الفائدة.
ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين
ربما أحد أهم الاختلافات بين الاستثمار في الأسهم والاستثمار في الخيارات هو حقيقة أن الخيارات لها تاريخ انتهاء. وبالتالي، الوقت أمر حاسم ويمكن أن يؤثر بشكل كبير على ربحك أو خسارتك. فهم ثيتا الخيارات يعني أنه يمكنك إدارة تدهور الوقت للخيار عندما يقترب من تاريخ انتهاء صلاحيته وضبط استراتيجيتك وفقًا لذلك.
استنتاجات رئيسية
ثيتا هو قياس تدهور الوقت. يقيس مدى تأثير القيمة العالية للخيار عند اقتراب تاريخ الانتهاء. يستخدم ثيتا، مثل المقاييس الأخرى المشار إليها بحرف يوناني، لإدارة وتقييم بعض مخاطر عقد الخيارات. ثيتا هو مشتقة من الخيار بفرضية التغيرات المستمرة في السعر والتقلب الضمني للأسهم الأساسية. وبالتالي، سيختلف ثيتا من يوم لآخر. ثيتا هو قياس نظري يفترض أن التغيرات في السعر والتقلب الضمني مستمرة، مما يعني أن ثيتا لعقد الخيار قد يتغير من يوم إلى آخر. فهم كيفية استخدام ثيتا كمستثمر سيساعدك في إدارة تدهور الوقت لكل عقد خيار تشتريه.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-theta-5204828
اترك تعليقاً