ما هو الـ Trailing 12 Months (TTM)؟

تعريف وأمثلة عن الـ TTM

كيف يتم استخدام الـ TTM

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين

تعريف وأمثلة عن الـ TTM

يسعى المحللون عند مراجعة إيرادات الشركة وأرباحها ونفقاتها ومقاييس أخرى إلى مقارنة الأرقام الحالية مع تلك التي تحققت خلال الـ 12 شهرًا السابقة، والتي تُشار إليها عادةً بـ الـ Trailing 12 Months أو TTM. يعد تقييم الجوانب المالية المختلفة للشركات الفردية أحد المكونات الهامة في أغراض الاستثمار. عند مراجعة إيرادات الشركة وأرباحها ونفقاتها ومقاييس أخرى، يحب المحللون مقارنة الأرقام الحالية مع تلك التي تحققت خلال الـ 12 شهرًا السابقة، والتي تُشار إليها عادةً بـ الـ Trailing 12 Months أو TTM.

يتيح الـ TTM للمحللين قياس مقاييس الأداء المختلفة دون الانتظار حتى نهاية السنة المالية أو التقويمية. ومن الفوائد الأخرى لمراجعة النتائج من الـ TTM بدلاً من التقرير السنوي السابق هو أنه يمكنك مقارنة الأشهر المتشابهة مع بعضها البعض، وهذا أمر مهم في الحالات التي تكون فيها مبيعات الشركة موسمية.

على سبيل المثال، إذا كنت تنظر إلى شركة صغيرة تصنع طائرات ورقية، وتكون مبيعاتها عادةً في ذروتها في الربيع والخريف، يمكن للمستثمرين المحتملين أو أصحاب الشركة أن يقوموا بتحليل الـ TTM عن طريق مقارنة بيانات الدخل من 1 نوفمبر للعام السابق إلى 31 أكتوبر للعام الحالي.

في هذا المثال، يمكن رؤية أن الـ TTM مفيد أيضًا عند تطبيقه على الشركات الخاصة المملوكة للأفراد لأنه يمكن استخدامه من قبل أي طرف لتقييم ما إذا كانت الأعمال تنمو، أو على الأقل تحافظ على وتيرة الذروة من العام السابق. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام الـ TTM من قبل المشتري المحتمل لشركة خاصة لمعرفة كيف نمت المبيعات في الـ 12 شهرًا الماضية.

اسم بديل: الـ Last 12 months

من ناحية أخرى، يهدف البيانات المتقدمة لـ 12 شهرًا (LTM) إلى التنبؤ بالأداء المستقبلي، مثل الإيرادات أو الأرباح. وهو مهم بشكل خاص إذا كانت الشركة تقوم بإطلاق خط منتج جديد أو تقوم بشراء شركة أخرى أو في وضع نمو عالي.

ملاحظة: يستخدم المحللون بيانات الـ LTM لمحاولة توقع الأداء المالي المستقبلي على المدى القصير للشركة.

كيف يتم استخدام الـ TTM

لقياس الأداء في أي وقت من السنة

خطوة مهمة في تقييم الصحة المالية للشركة هي مقارنة المقياس الحالي مع المقياس نفسه في فترة سابقة. تتيح بيانات الـ TTM للمحللين تحديد التقلبات في مقاييس الأداء الهامة مثل الإيرادات والمبيعات والأرباح. يمكن تحليل أي مقياس مالي يتم الإبلاغ عنه في البيان الدخلي أو التقرير الفصلي، بما في ذلك النفقات ونسبة السعر إلى الأرباح أو تحليلات الأرباح.

التأهل للحصول على القروض

قد يجد المؤسسات المالية نتائج الـ TTM أكثر موثوقية من أرقام العام حتى الآن أو البيانات من التقرير السنوي السابق عندما يتقدم الأعمال بطلب للحصول على قرض.

تحليل اتجاهات توزيع الأرباح

تتيح بيانات الـ TTM للمحللين أو المستثمرين فهمًا أعمق لاتجاهات توزيع الأرباح للشركة من خلال مقارنة دفعات الأرباح الشهرية أو الفصلية عبر فترة الـ 12 شهرًا المدروسة.

عائد الـ TTM

يحب المستثمرون الذين يبحثون عن دخل ثابت بدلاً من النمو مقارنة العائد المتوسط لصناديق الأسهم أو السندات المتبادلة أو صناديق التداول المتبادل (ETFs) على مدى الـ 12 شهرًا الماضية. ويُعرف هذا بعائد الـ TTM. لا يوجد صيغة قياسية لحساب ذلك، لذا من المهم أن يكون المستثمرون على علم بكيفية حساب كل عائد TTM للتأكد من مقارنة الأشياء المتشابهة.

تعتبر بيانات الـ TTM المتأخرة مفيدة لتحليل ومقارنة خيارات الاستثمار وأيضًا لرجال الأعمال الذين يرغبون في تتبع تقلبات الأعمال على مدى أي فترة تتراوح بين 12 شهرًا لتغيير الاستراتيجية أو التخطيط المستقبلي.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين

هناك العديد من الاستراتيجيات لاختيار الشركات الفردية للاستثمار فيها. يحب العديد من المستثمرين أن يرى أن إيرادات الشركة وأرباحها تتجه نحو الارتفاع على مدى الـ 12 شهرًا الماضية و/أو تكاليفها أو ديونها تنخفض. تتيح بيانات الـ TTM بتركيزات مختلفة للمستثمرين مقارنة الأداء الحالي مع أداء الـ 12 شهرًا السابقة. من بين الأمور الأخرى، يضمن ذلك أن تؤخذ الأثر الموسمي في الاعتبار، بغض النظر عن الفترة الزمنية المدروسة لمدة 12 شهرًا.

أخذ العائدات لآخر 12 شهرًا يسمح للمحللين بمقارنة أداء الشركة المالي مع الـ 12 شهرًا السابقة. تتبع ومقارنة أداء الشركة على مدى الـ 12 شهرًا الماضية بدلاً من السنة المالية أو السنة التقويمية يأخذ في الاعتبار زيادات أو انخفاضات المبيعات الموسمية. يمكن لبيانات الـ TTM قياس كل شيء من الإيرادات والمبيعات والأرباح إلى النفقات أو دفعات الأرباح. كما يتم استخدام بيانات الـ TTM أيضًا من قبل المحاسبين في الشركات غير المدرجة لتقييم الاستقرار المالي وتحديد المخاوف أو الفرص المحتملة.

ملخص المفاتيح

• تسمح بيانات الـ TTM للمحللين بمقارنة أداء الشركة المالي مع الـ 12 شهرًا السابقة.
• تأخذ تتبع ومقارنة أداء الشركة على مدى الـ 12 شهرًا الماضية بدلاً من السنة المالية أو السنة التقويمية في الاعتبار زيادات أو انخفاضات المبيعات الموسمية.
• تستطيع بيانات الـ TTM قياس كل شيء من الإيرادات والمبيعات والأرباح إلى النفقات أو دفعات الأرباح.
• تستخدم بيانات الـ TTM أيضًا من قبل المحاسبين في الشركات غير المدرجة لتقييم الاستقرار المالي وتحديد المخاوف أو الفرص المحتملة.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-trailing-12-months-ttm-5192023