تعريف الوساطة الرئيسية
كيف تعمل الوساطة الرئيسية؟
الخدمات المقدمة بواسطة الوساطة الرئيسية
كيف تحقق الوساطة الرئيسية أرباحًا؟
ما هو الوساطة الرئيسية؟
الوساطة الرئيسية هي مجموعة الخدمات التي تقدمها شركات الاستثمار الكبرى لعملائها في صناديق الاستثمار الهامشية. تشمل هذه الخدمات إدارة النقد وإعارة الأوراق المالية لمساعدة صناديق الاستثمار الهامشية على زيادة رافعتها المالية أثناء إجراء صفقات كبيرة.
كيف تعمل الوساطة الرئيسية؟
لفهم الوساطة الرئيسية، يساعد أن نتعرف أولاً على صناديق الاستثمار الهامشية وما يقومون به والخدمات التي يحتاجونها.
تعتبر صناديق الاستثمار الهامشية شراكات تجمع أموالها. تستخدم أنواعًا مختلفة من أساليب الاستثمار وإدارة المخاطر في البحث عن عوائد كبيرة. تستمر في العمل حتى عندما تنخفض الأسواق. غالبًا ما تستخدم صناديق الاستثمار الهامشية الرافعة المالية (أو الاقتراض) في محاولة لزيادة العائدات.
غالبًا ما تدير هذه الصناديق أموالًا من صناديق التقاعد والأموال الكبيرة. نظرًا لحجم الاستثمار والنهج المتبع، تختلف احتياجات صناديق الاستثمار الهامشية عن احتياجات المستثمر الفردي العادي. ونتيجة لذلك، تقوم الوساطة الرئيسية بأكثر من مجرد مساعدة صناديق الاستثمار الهامشية في تنفيذ الصفقات.
تشمل مجموعة الخدمات التي تقدمها الوساطة الرئيسية ما يلي:
- اقتراض الأسهم أو النقد: تساعد الوسطاء الرئيسيون صناديق الاستثمار الهامشية في الحصول على نقد لزيادة العائدات. كما يساعدونهم في “بيع الأسهم القصيرة”، حيث يبيع المستثمرون الأسهم التي لا يملكونها عن طريق استعارتها من وسيط.
- مساعدتهم في إيجاد مستثمرين جدد: يمكن للوسطاء الرئيسيين تقديم خدمات “تقديم رأس المال”، حيث يقومون بإعداد اجتماعات وتقديمها لأولئك الذين قد يكونون مهتمين بالاستثمار في صندوق.
- توفير الوصول إلى الأبحاث: غالبًا ما يكون لدى الوسطاء الرئيسيين أقسام بحث قوية يمكنها إنتاج بيانات وتقارير حول أي شيء يحتاجه مدير صندوق. في كثير من الحالات، يجعل الوسيط هذا البحث متاحًا للصناديق ببساطة لأنها عميل له.
- العمل كحارس: من خلال حيازة أصول الصندوق، يمكن للوسيط الرئيسي التحرك بسرعة في الصفقات. يجعل ذلك أيضًا إعداد التقارير المالية أسهل بكثير.
- البقاء على اطلاع بالقضايا التنظيمية: البيئة التنظيمية المحيطة بالمال معقدة. قد لا تمتلك صناديق الاستثمار الهامشية الموارد اللازمة للبقاء على اطلاع على كل تغيير في القواعد. غالبًا ما يكون الوسطاء الرئيسيون مستشارين في هذا المجال.
- تقديم خدمات “الكونسيرج” الأخرى: قد يقدم بعض الوسطاء خدمات متخصصة، مثل تقارير تحليلات الأداء وخطوط الائتمان. قد يحصل الصناديق الجديدة حتى على مساعدة في المهام الإدارية، مثل الموارد البشرية وتدريب الموظفين.
كيف تحقق الوساطة الرئيسية أرباحًا؟
نظرًا لأن الوساطة الرئيسية يمكنها كسب المال بعدة طرق، يمكن لوحدات الوساطة الرئيسية تحقيق أرباح جيدة للشركات. أولاً، تفرض الوسطاء رسوم أساسية على الحفظ والخدمات الأخرى. كما تحقق الوساطة الرئيسية مبالغ ضخمة جدًا من الفروق في أسعار الفائدة بين عمليات الاقتراض والإقراض. والأهم من ذلك، يمكن للوسطاء الرئيسيين استخدام الضمانات من العملاء للاستثمار الخاص بهم. ويُعرف هذا بـ “إعادة الرهن”. في كثير من الحالات، يسمح شركاء الصندوق بأن تستخدم ضماناتهم بهذه الطريقة مقابل تخفيض في الرسوم.
مع العلم أن إعادة الرهن تنطوي على بعض المخاطر للمستثمر. هناك دائمًا فرصة أن يفقد الوسيط الاستثمار، على الرغم من أنه لم يمتلكه في الأصل.
كانت ممارسة الرهن أكثر شيوعًا قبل انهيار القطاع المالي في عامي 2008 و 2009.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-prime-brokerage-4165497
اترك تعليقاً