كيف يمكن للرافعة المالية أن تعود بالفائدة على الأعمال الصغيرة الخاصة بك

تعتبر الرافعة المالية مفهومًا في الأعمال التجارية وفي حالات الاستثمار. في الأعمال التجارية، تشير الرافعة المالية إلى كيفية حصول الشركة على أصول جديدة للبدء أو التوسع. يمكن استخدامها كاسم، على سبيل المثال، “الرافعة المالية هي وسيلة للسماح للشركة بالتوسع…” أو يمكن أن تكون فعلًا، على سبيل المثال، “تقوم الشركات بالرافعة المالية من خلال الحصول على قروض للتوسع”.

معنى الرافعة المالية في الأعمال التجارية

يتعلق مفهوم الرافعة المالية في الأعمال التجارية بمبدأ في الفيزياء حيث يشير إلى استخدام رافعة تعطي المستخدم ميزة ميكانيكية في تحريك الأشياء أو رفعها. بدون الرافعة المالية، قد لا يتم إنجاز مثل هذه المهمة.

تنطوي الرافعة المالية على استخدام رأس المال (الأصول)، عادةً نقدًا من القروض لتمويل نمو الشركة وتطويرها بنفس الطريقة، من خلال شراء الأصول. لا يمكن تحقيق مثل هذا النمو بدون الاستفادة من الأموال الإضافية المكتسبة من خلال الرافعة المالية.

كيف تعمل الرافعة المالية – مثال

يرغب تاجر بالتجزئة صغير في التوسع في مساحة متاحة بجواره في مركز تجاري. بالإضافة إلى زيادة الإيجار، سيضطر العمل إلى شراء أثاث ورفوف وطاولات وضروريات تشغيلية أخرى. سيحتاج أيضًا إلى مخزون إضافي.

معظم الشركات الصغيرة ليس لديها النقد الكافي لتغطية جميع هذه النفقات، لذلك يتقدم التاجر بطلب للحصول على قرض تجاري. هذا القرض هو رافعة مالية. يتيح للشركة القيام بما لم يكن يمكنه القيام به بدون الأموال الإضافية.

كيفية قياس الرافعة المالية – نسبة الدين / حقوق الملكية

قبل أن نناقش ما إذا كانت الرافعة المالية شيئًا جيدًا أم سيئًا، من المهم معرفة كيفية قياس الرافعة المالية. يقيس المحاسبون ومحللو الاستثمار الرافعة المالية باستخدام أداة مالية تسمى نسبة الدين إلى حقوق الملكية.

تقيس نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقدار الدين الذي تمتلكه الشركة مقارنة بحقوق الملكية (المبلغ المملوك). يتم عرض نسبة الدين إلى حقوق الملكية على الميزانية المالية للشركة.

لحساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية، ابدأ بـ “التزامات” وتضمن الديون القصيرة الأجل والجزء الحالي من الديون طويلة الأجل (الجزء المستحق هذا العام) والديون طويلة الأجل. على سبيل المثال، تمتلك شركة المثال التزامات بقيمة 350،000 دولار.

ثم انظر إلى جزء الملكية في الميزانية المالية، سواء كانت حقوق الملكية (للشراكة أو شركة ذات مسؤولية محدودة) أو الأرباح المحتجزة (للشركة). تمتلك شركة المثال 600،000 دولار في حقوق الملكية.

صيغة نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي إجمالي الديون مقسومة على إجمالي حقوق الملكية. في مثالنا، 350،000/600،000 = 0.5834 أو 58.3%. وبعبارة أخرى، الدين يمثل 53% من حقوق الملكية.

كلما كانت النسبة أقل، كانت سلامة الشركة أكبر. القاعدة العامة هي أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية التي تزيد عن 40 أو 50% يجب مراقبتها بعناية.

انظر إلى نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركتك مقارنة بشركات مماثلة أخرى في صناعتك لمعرفة موقف شركتك من المتوسطات الصناعية. يحتوي هذا المقال من جامعة ويسكونسن ماديسون على بعض المصادر التي يمكنك استخدامها لقياس نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركتك وحسابات مالية أخرى.

عادة ما يعتقد أن الرافعة المالية هي القروض المصرفية، ولكن يمكن أن تكون أيضًا التزامات أخرى. على سبيل المثال، قد تتمكن من استخدام الائتمان التجاري – باستخدام الموردين كدائنين – لتحسين سجل الائتمان لشركتك عن طريق استخدام الموردين كآلية تمويل.

طريقتان للاستفادة من الاستدانة

يمكنك استخدام الرافعة المالية لشركتك باستخدام الرافعة المالية المالية أو الرافعة المالية التشغيلية.

الرافعة المالية المالية هي الرافعة المالية من الاستدانة التقليدية من البنك أو المقرض الآخر بينما تأتي الرافعة المالية التشغيلية من أنشطة مثل تمويل التجارة والمدفوعات.

هل الرافعة المالية شيء جيد؟

يمكن أن تكون الرافعة المالية شيئًا جيدًا شريطة ألا تتحمل الشركة ديونًا كبيرة وتكون غير قادرة على سدادها جميعًا.

تؤثر الرافعة المالية التشغيلية والرافعة المالية المالية على شركتك بطرق مختلفة. أظهرت دراسة واحدة (2003) أن “الرافعة المالية من التزامات التشغيل ترفع عادة الربحية أكثر من الرافعة المالية في التمويل ولديها تكرارية أعلى للتأثيرات المواتية”.

هذا منطقي لأنه عندما تقترض من الموردين، فإن ذلك عادةً في مبالغ أصغر وتُسدد بسرعة، بينما القروض عادةً لفترة أطول بمبالغ أعلى.

الاستحواذ المرتفع بالرافعة المالية

الاستحواذ المرتفع بالرافعة المالية هو شراء شركة باستخدام الأموال المستدانة. يتم استخدام أصول الشركة المشتراة كضمان للقروض من قبل المشتري. الفكرة هي أن الأصول ستنتج فورًا تدفق نقدي قوي.

شكرًا لك على قراءة هذه المقالة. نأمل أن تكون قد استفدت من معرفة كيف يمكن للرافعة المالية أن تعود بالفائدة على الأعمال الصغيرة الخاصة بك.

المصادر:

Investopedia. “Leverage.” Accessed Nov. 13, 2019.

Biafore, Bonnie. “Online Investing Hacks.” Calculate Financial Strength Ratios. 2004. O’Reilly Media, Inc.

Nissim, Doron and Stephen H. Penman. “Financial Statement Analysis of Leverage and How it Informs About Profitability and Price-to-Book Ratios.” Review of Accounting Studies, 8, 531-560, 2003. Accessed Nov. 14, 2019.

Investopedia. “Leveraged Buyout.” Accessed Nov. 13, 2019.

Source: https://www.thebalancemoney.com/how-leverage-can-benefit-your-business-398312