سيولة: التعريف، النسب، وكيفية إدارتها

السيولة هي المبلغ المالي المتاح بسهولة للاستثمار والإنفاق. تتكون من النقد، والسندات الحكومية، والسندات، وأي أصل آخر يمكن بيعه بسرعة. فهم السيولة وكيفية إدارتها من قبل الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يساعد الشركات والأفراد على توقع اتجاهات الاقتصاد والبقاء على اطلاع على أوضاعهم المالية.

أساسيات السيولة

تحدث السيولة العالية عندما يكون لدى مؤسسة أو شركة أو فرد ما ما يكفي من الأصول لتلبية التزاماتهم المالية. تحدث السيولة المنخفضة عندما يتم ربط النقد في أصول غير سائلة، أو عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، حيث يزيد ذلك من تكلفة الاقتراض.

تعني السيولة العالية أيضًا وجود الكثير من رأس المال المالي. يقاس رأس المال المالي أو الثروة أو الصافي بين الأصول والخصوم. يقيس الوسادة المالية المتاحة للمؤسسة لامتصاص الخسائر. تشمل الأصول كل من الأصول السائلة بشكل كبير، مثل النقد والائتمان، والأصول غير السائلة، بما في ذلك الأسهم والعقارات والقروض ذات الفائدة العالية.

كما هو موضح في الأزمة المالية العالمية لعام 2008، تفشل البنوك تاريخياً عندما تفتقر إلى السيولة أو رأس المال أو كليهما. يحدث ذلك لأن البنوك لا يمكن أن تبقى مستدامة عندما لا تكون لديها ما يكفي من السيولة لتلبية التزاماتها المالية أو ما يكفي من رأس المال لامتصاص الخسائر. لهذا السبب، حاول الاحتياطي الفيدرالي زيادة السيولة ورأس المال في البنوك منذ أزمة الاقتصاد العالمية.

كيف يدير الاحتياطي الفيدرالي السيولة

يؤثر الاحتياطي الفيدرالي على السيولة من خلال السياسة النقدية. نظرًا لأن العرض النقدي هو انعكاس للسيولة، يراقب الاحتياطي النمو في العرض النقدي، والذي يتكون من مكونات مختلفة مثل M1 و M2. يشمل M1 النقد الحالي المملوك من قبل الجمهور، وشيكات المسافر، والودائع الأخرى التي يمكنك كتابة شيك ضدها. يشمل M2 M1 والودائع التوفيرية والودائع الزمنية.

علاوة على ذلك، يوجه الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة القصيرة الأجل بمعدل الصندوق الفيدرالي ويستخدم العمليات المفتوحة في التأثير على عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل. خلال أزمة الاقتصاد العالمية، أنشأ الاحتياطي الفيدرالي كميات ضخمة من السيولة من خلال برنامج تحفيز اقتصادي يعرف بالتيسير الكمي. من خلال هذا البرنامج، ضخ الاحتياطي الفيدرالي 4 تريليون دولار في الاقتصاد من خلال شراء أوراق مالية بنكية، مثل سندات الخزانة.

تعزز أسعار الفائدة المنخفضة رأس المال وتقلل من مخاطر الاقتراض لأن العائد يجب أن يكون أعلى فقط من سعر الفائدة. هذا يجعل المزيد من الاستثمارات تبدو جيدة. وبهذه الطريقة، تخلق السيولة النمو الاقتصادي.

فائض السيولة

عندما يكون هناك سيولة عالية، وبالتالي الكثير من رأس المال، قد يكون هناك أحيانًا الكثير من رأس المال يبحث عن استثمارات قليلة. يمكن أن يؤدي هذا إلى فائض السيولة – عندما يتجاوز التوفير الاستثمار المطلوب. يمكن أن يؤدي الفائض إلى التضخم. مع المال الرخيص يبحث عن استثمارات أقل وأقل ربحية، ترتفع أسعار تلك الأصول، سواء كانت منازل أو ذهب أو شركات تكنولوجيا عالية.

وهذا يؤدي إلى ظاهرة تعرف بـ “التهور الغير منطقي”، وهي تعني أن المستثمرين يتوافدون إلى فئة الأصول مع افتراض أن الأسعار سترتفع. الجميع يرغب في الشراء حتى لا يفوتوا الربح غدًا. في هذه العملية، يتم إنشاء فقاعة أصول.

في نهاية المطاف، يعني فائض السيولة أن يتم استثمار المزيد من هذا الرأس المال في مشاريع سيئة. مع تعطل المشاريع وعدم دفعها لعائداتها الموعودة، يجد المستثمرون أنفسهم يحملون أصولًا لا قيمة لها. يحدث الذعر، مما يؤدي إلى سحب أموال الاستثمار. تنخفض الأسعار، حيث يتسابق المستثمرون لبيعها قبل انخفاض الأسعار بشكل أكبر. هذا ما حدث مع الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري خلال أزمة الرهن العقاري الفرعية.

تسمى هذه المرحلة من دورة الأعمال انكماش اقتصادي، وعادة ما تؤدي إلى ركود.

فخ السيولة

بحسب التعريف، يكون فخ السيولة عندما يمتص الطلب على المزيد من المال زيادات في العرض النقدي. يحدث ذلك عادة عندما لا تخلق سياسة الاحتياطي الفيدرالي المزيد من رأس المال – على سبيل المثال، بعد ركود. يخشى الأسر والشركات من الإنفاق بغض النظر عن كمية الائتمان المتاحة. يقلق العمال من أنهم سيفقدون وظائفهم أو أنهم لن يحصلوا على وظيفة جيدة. يدخرون دخلهم ويسددون ديونهم ويوفرون بدلاً من الإنفاق. تخشى الشركات أن ينخفض الطلب أكثر، لذا لا تقوم بتوظيف أو الاستثمار في التوسع. تدخر البنوك النقد لتسوية الديون السيئة وتصبح أقل احتمالًا للإقراض.

تشجعهم التضخم على الانتظار حتى تنخفض الأسعار أكثر قبل الإنفاق. مع استمرار هذه الدورة الهبوطية المتواصلة، يتعلق الاقتصاد في فخ السيولة.

سيولة السوق

في الاستثمارات، يعني السيولة كيفية بيع الأصول بسرعة للحصول على نقد. بعد الأزمة المالية العالمية، اكتشف ملاك المنازل أن البيوت، وهي أصول ذات سيولة محدودة، فقدت السيولة. غالبًا ما تنخفض أسعار المنازل أدنى من قيمة الرهن العقاري المستحقة. اضطر العديد من المالكين إلى إجراء إجراءات إجلاء على منازلهم، مفقودين كل استثماراتهم. خلال أعماق الركود، وجد بعض المالكين أنهم لا يستطيعون بيع منازلهم بأي ثمن.

تعتبر الأسهم أكثر سيولة من العقارات. إذا أصبحت الأسهم أقل قيمة مما دفعته، وبعتها، يمكنك خصم الخسارة على ضرائبك. علاوة على ذلك، سيشتري مستثمر آخر بسهولة، حتى لو كانت بأقل من قيمتها الفعلية.

نسب السيولة

تستخدم الشركات نسب السيولة لتقييم سيولتها وبالتالي قياس صحتها المالية. تشمل النسب الثلاثة الأكثر أهمية:

• نسبة السيولة الحالية: تعادل أصول الشركة الحالية مقسومة على التزاماتها الحالية. تحدد ما إذا كانت الشركة قادرة على سداد جميع ديونها القصيرة الأجل بالأموال التي تحصل عليها من بيع أصولها.
• نسبة السيولة السريعة: تشبه نسبة السيولة الحالية، ولكنها تستخدم فقط النقد والحسابات المدينة والأسهم / السندات كأصول. لا يمكن للشركة أن تشمل أي مخزون أو نفقات مدفوعة مسبقًا لا يمكن بيعها بسرعة. بالتالي، تعادل إجمالي الأصول ناقص المخزون مقسومًا على الالتزامات.
• نسبة السيولة النقدية: كما يوحي الاسم، تعادل هذه النسبة النقد مقسومًا على الالتزامات الحالية. يكون ذلك مفيدًا عندما يمكن للشركة استخدام النقد فقط لسداد ديونها. إذا كانت نسبة السيولة النقدية تساوي واحد أو أكثر، فإن لدى الشركة الكثير من السيولة ومن المرجح ألا تواجه مشكلة في سداد ديونها.

الأسئلة المتداولة (FAQs)

كيف يؤثر زيادة الاحتياطي الفيدرالي في السيولة؟

تميل السيولة إلى الزيادة عندما يزيد العرض النقدي، وتنخفض عندما ينخفض العرض النقدي. مع زيادة العرض النقدي ما فوق ما هو مطلوب لتلبية الاحتياجات الأساسية، يصبح الناس والشركات أكثر استعدادًا لتبادل النقد مقابل مجموعة أوسع من الأصول.

ما هو الخيار الأفضل لتوفير المال الذي يوفر أكبر قدر من السيولة؟

توفر حسابات التوفير النقدية أكبر قدر من السيولة. يتم تخزين الادخار الخاص بك مباشرة في النقد، لذا لا داعي لتحويل أي أصول، وتوفر الحسابات العديد من الخيارات السريعة والسهلة للسحب.

هل كانت هذه المعلومات مفيدة؟

نعم، كانت مفيدة.

مصادر:

تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية تحريرنا لمعرفة المزيد عن كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على دقة وموثوقية وجودة محتوانا.

مجلس محافظ الاحتياطي الفيدرالي. “ما هو الفرق بين سيولة البنك ورأس المال؟”

بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. “العرض النقدي.”

مجلس محافظ الاحتياطي الفيدرالي. “السياسة النقدية: ما هي أهدافها؟ كيف تعمل؟”

بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو. “لماذا لا تزال ورقة الرصيد لدى الاحتياطي الفيدرالي كبيرة؟ رسالتنا الاقتصادية المتحركة تشرح.”

بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس. “فوائد أسعار الفائدة المنخفضة … والتكاليف.”

مجلس محافظ الاحتياطي الفيدرالي. “سيولة السوق: التعريفات والآثار.”

AMG Funds. “الأزمات والهوس والتهور الغير منطقي – فقاعات مالية عبر التاريخ: قصة تحذيرية.”

مجلس العلاقات الخارجية. “فائض التوفير العالمي والأزمة الحالية.”

جامعة كولومبيا. “فائض التوفير والهشاشة المالية،” الصفحة 2، 6.

بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس. “فخ السيولة: تفسير بديل للتضخم المنخفض في الوقت الحالي.”

مؤسسة بروكنجز. “سيولة
Source: https://www.thebalancemoney.com/liquidity-definition-ratios-how-its-managed-3305939