الهيئة الأمريكية للأوراق المالية وتأثيرها على الاقتصاد الأمريكي

تعريف الهيئة الأمريكية للأوراق المالية وكيفية تأثيرها على الاقتصاد الأمريكي

تعتبر الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC) هيئة حكومية فدرالية تنظم سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة. وبفضل إجراءات الهيئة، تم تقليل فرصة حدوث كساد اقتصادي مشابه لكساد العشرينيات في الولايات المتحدة.

تاريخ تشكيل الهيئة الأمريكية للأوراق المالية

أنشأ الكونغرس الهيئة الأمريكية للأوراق المالية في عام 1934 لاستعادة ثقة الجمهور في الأسواق المالية بعد انهيار سوق الأسهم في عام 1929. وكان رئيس الهيئة الأول هو جوزيف كينيدي، والد الرئيس جون إف. كينيدي.

أنشأت قانون الأوراق المالية والبورصات لعام 1934 الهيئة نفسها. ولكي تنجح، كان على الشركات العامة تسجيل مبيعات أسهمها. وهذا يعني أنها يجب أن تحدد مساهميها الرئيسيين.

قبل القانون، كانت مجموعة صغيرة تحتكر غالبية الأسهم. يمكنهم التلاعب في الأسواق دون أن يعلم أحد. منع قانون شركات الخدمات العامة لعام 1935 شركات الخدمات العامة من أن تكون أكثر من مرتين متصلة بالشركات الخدمات العامة التي تحمل أسهمها.

وهذا يعني أن شركات الخدمات العامة لم تعد تستطيع إخفاء الملكية المتشابكة لشركات الخدمات العامة العامة. سمح القانون للهيئة بتفكيك تجمعات الخدمات العامة الكبيرة إلى شركات أصغر مقرها جغرافيًا. كما أنشأ اللجان الفيدرالية المحلية لتنظيم أسعار الخدمات العامة.

الدور الحالي للهيئة الأمريكية للأوراق المالية

تمنح الهيئة الأمريكية للأوراق المالية الثقة للمستثمرين في سوق الأسهم الأمريكية. وهذا أمر حاسم لسلامة وسير عمل الاقتصاد الأمريكي. تقوم الهيئة بذلك من خلال توفير شفافية في العمليات المالية للشركات الأمريكية. وتتأكد من أن المستثمرين يمكنهم الحصول على معلومات دقيقة ومتسقة حول ربحية الشركات.

وهذا يتيح للمستثمرين أن يكون لديهم أساس لتحديد سعر الأسهم العادل للشركة. بدون هذه الشفافية، ستكون سوق الأسهم عرضة لتحولات مفاجئة عندما تظهر معلومات مخفية. وهذا النقص في الشفافية كان السبب وراء فشل شركة إنرون العملاقة في عام 2001. ولم يكن هذا فشلًا من جانب الهيئة، بل حدث بسبب كذب إنرون في تقديم معلوماتها للهيئة وفشل شركة المحاسبة آرثر أندرسن في رؤية الخداع في تدقيقها.

تقوم الهيئة بملاحقة المخالفين مثل إنرون. كما تعاقب على التداول الداخلي، والتلاعب المتعمد في الأسواق، وبيع الأسهم والسندات بدون تسجيل مناسب.

تنظيم الهيئة الأمريكية للأوراق المالية

تتألف الهيئة الأمريكية للأوراق المالية من خمسة مفوضين يتم تعيينهم من قبل الرئيس الأمريكي. يحظى المفوضون بدعم حوالي 4500 موظف يقعون في مقر الهيئة في واشنطن العاصمة و 11 مكتبًا إقليميًا في جميع أنحاء البلاد.

تتكون الهيئة الأمريكية للأوراق المالية من خمسة أقسام مختلفة:

1. قسم التمويل الشركاتي: يراجع متطلبات تقديم الشركات الشركات الشركات. ويتأكد من تقديم الشركات لوثائق كاملة ودقيقة. وهذا يتيح للمستثمرين فهم صحة الشركة.

2. قسم التداول والأسواق: يحافظ على المعايير التي تنظم أسواق الأوراق المالية. ويشرف على بورصات الأوراق المالية وشركات الأوراق المالية. ويحافظ أيضًا على المنظمات الذاتية للصناعة. وتشمل هذه الهيئات هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) ومجلس صناعة الأوراق المالية البلدية ووكالات التسوية التي تسهل تسوية التجارة. ويشرف أيضًا على هيئة حماية المستثمرين في الأوراق المالية (SIPC). وهي جمعية خاصة غير ربحية تأمن حسابات الاستثمار للعملاء في حالة إفلاس شركة وساطة.

3. قسم إدارة الاستثمار: ينظم شركات إدارة الاستثمار، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشترك والتأمين المتغير. ويستعرض الوثائق المقدمة بموجب قانون ساربانز أوكسلي لعام 2002.

4. قسم إنفاذ القانون: يحقق ويقاضي انتهاكات قوانين ولوائح الأوراق المالية. ويجري تحقيقاته بشكل خاص. ويمكنه استخدام أمر تحقيق رسمي لاستدعاء الشهود للشهادة وتقديم الوثائق ذات الصلة. يقدم القسم نتائج تحقيقاته إلى مجلس الهيئة الأمريكية للأوراق المالية، مما يتيح له تقديم قضية في المحكمة الفيدرالية. غالبًا ما يتم تسوية القضية خارج المحكمة من قبل المجلس.

5. قسم التحليل الاقتصادي والمخاطر: يقدم تحليلات اقتصادية وتحليلات المخاطر للأقسام الأخرى. ويتنبأ بكيفية تأثير قواعد الهيئة المقترحة على الأسواق والاقتصاد. ويستعرض المخاطر العامة في الأسواق. ويوفر التعرف المبكر على الأنشطة الاحتيالية المحتملة.

تأثير الهيئة الأمريكية للأوراق المالية على الاقتصاد الأمريكي

تزيد الهيئة الأمريكية للأوراق المالية من الشفافية والاستقرار والثقة في سوق الأسهم الأمريكية. وهذا هو السبب الرئيسي في أن بورصة نيويورك هي البورصة الأكثر تطورًا وشعبية في العالم. تجذب هذه الشفافية الكثير من الأعمال إلى المؤسسات المالية في الولايات المتحدة، بما في ذلك البنوك والشركات القانونية.

كما أنها تسهل على الشركات تنظيم طروحاتها العامة الأولية للأسهم. تأخذ العديد من الشركات أسهمها إلى الأسواق العامة عندما تكبر بما فيه الكفاية للحاجة إلى تمويل الأسهم الخاصة بها للمرحلة التالية من التطوير. يسهل الذهاب إلى الأسواق العامة على الشركات الأمريكية أن تكبر بشكل أكبر وأسرع من شركات الدول الأخرى ذات الأسواق الأقل تطورًا.

يجلس رئيس الهيئة الأمريكية للأوراق المالية في مجلس مراقبة استقرار النظام المالي. أنشأت قانون إصلاح وول ستريت لعام 2008 المجلس بعد أزمة الأسواق المالية في عام 2008. يبحث المجلس عن نقاط ضعف في الأسواق المالية يمكن أن تؤدي إلى أزمة أخرى.

كيف تؤثر الهيئة الأمريكية للأوراق المالية عليك

تؤثر الهيئة الأمريكية للأوراق المالية عليك من خلال جعل عملية شراء الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار أكثر أمانًا بالنسبة لك. ولا تنظم الهيئة الأمريكية للأوراق المالية صناديق الاستثمار البديلة أو المشتقات. توفر الهيئة الأمريكية للأوراق المالية معلومات مفصلة لمساعدتك في الاستثمار.

طلب قانون دود-فرانك من الهيئة الأمريكية للأوراق المالية دراسة مستوى الثقافة المالية للمستثمر الأمريكي العادي. ووجدت أن معظم المستثمرين لا يفهمون أساسيات كيفية عمل الأسواق أو الاقتصاد. واقترحت طرقًا لتحسين معرفة المستثمرين.

من المصادر المفيدة للهيئة الأمريكية للأوراق المالية موقع Investor.gov. يعمل كداعم للمستثمرين، ويوفر تعليمًا أساسيًا حول مواضيع مثل كيفية عمل الأسواق وتوزيع الأصول ومراجعة خطط التقاعد المختلفة.

المصادر

تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية التحرير لدينا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على دقة وموثوقية وجودة محتوانا.

govinfo. “قانون الأوراق المالية والبورصات لعام 1934″، الصفحة 57.

إدارة معلومات الطاقة. “قانون شركات الخدمات العامة لعام 1935: 1935-1992″، الصفحة 11.

الهيئة الأمريكية للأوراق المالية. “الهيئة الأمريكية للأوراق المالية، مبرر الميزانية الكونغرسية لعام 2021″، الصفحات 14-15.

الهيئة الأمريكية للأوراق المالية. “التداول والأسواق”.

الجريدة الفيدرالية. “17 CFR § 200.30-3 تفويض السلطة لمدير قسم التداول والأسواق”.

الهيئة الأمريكية للأوراق المالية. “قسم إدارة الاستثمار”.

التعليمات الكود الفيدرالي. “17 CFR § 201.232 استدعاءات الشهود”.

الهيئة الأمريكية للأوراق المالية. “دراسة بشأن الثقافة المالية بين المستثمرين”، الصفحة iii.

Source: https://www.thebalancemoney.com/u-s-securities-and-exchange-commission-3305995