مصطلح اليوم: صعود سانتا كلوز

في الأيام الأخيرة من عام 2023، سيتمنى العديد من المستثمرين صعودًا مستدامًا في السوق والمعروف بـ “صعود سانتا كلوز”، والذي يصف زيادة مستدامة في السوق حول عطلة عيد الميلاد. منذ عام 1945، سجل مؤشر S&P 500 عائدًا إيجابيًا في الفترة التي تمتد على مدار آخر خمسة أيام تداول في العام وأول يومين من العام الجديد في 77% من الأحيان، وفقًا لأبحاث CFRA. قد يكون التفاؤل لدى المستثمرين خلال عطلات الشتاء واستخدام المكافآت العطلية للاستثمار وانخفاض حجم التداول واعتبارات ضريبة نهاية العام وزيادة الإنفاق الاستهلاكي في العطلات جميعها تفسيرات محتملة لسبب حدوث صعود سانتا كلوز، وفقًا لـ J.P. Morgan. على الرغم من أن البيانات التاريخية قد تدعم فكرة صعود سانتا كلوز، إلا أن الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشرًا للعوائد المستقبلية.

مفهوم صعود سانتا كلوز

بعد نوفمبر القوي وبداية ديسمبر للأسهم الأمريكية، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 10% منذ نهاية أكتوبر، سيبحث العديد من المستثمرين عن “صعود سانتا كلوز”، أو زيادة مستدامة في سوق الأسهم حول عطلة عيد الميلاد.

تاريخ صعود سانتا كلوز

يعتقد ييل هيرش، الذي ابتكر المصطلح في عام 1972، أن صعود سانتا كلوز سيحدث خلال الفترة التي تمتد على مدار آخر خمسة أيام تداول في العام وأول يومين تداول في العام الجديد. ومع ذلك، هناك تفسيرات أخرى للفترة الزمنية التي يغطيها المصطلح، مثل تحقيق عوائد إيجابية لشهر ديسمبر.

تأثير صعود سانتا كلوز على العام القادم

يعتقد العديد من المستثمرين أيضًا أن صعود سانتا كلوز، أو عدم حدوثه، يمكن أن يكون له تأثيرات على العام القادم، كما يقول المثل “إذا فشل سانتا كلوز في الاتصال، فقد تأتي الدببة إلى برود وول”، مشيرًا إلى موقع بورصة نيويورك.

ووجدت CFRA أنه في السنوات التي حدث فيها صعود سانتا كلوز، كانت العائدات السنوية المتوسطة للمؤشر في العام الذي يليه 9.8%. وهذا مقارنة بمتوسط ​​العائدات البالغ 8.9% لجميع السنوات منذ عام 1945. في الـ23% من السنوات التي لم يحدث فيها صعود سانتا كلوز، سجل مؤشر S&P 500 عائدًا سنويًا أقل من المتوسط ​​بنسبة 4.7% للعام الذي يليه.

على الرغم من أن البيانات التاريخية قد تدعم فكرة صعود سانتا كلوز وما يمكن أن يشير إليه للعام المقبل، إلا أنه يجدر بالذكر أن الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشرًا للعوائد المستقبلية وليست جميع السنوات قد اتبعت هذا الاتجاه. على سبيل المثال، في آخر خمسة أيام تداول في عام 2015 واليومين الأولين من عام 2016، سجل مؤشر S&P 500 عائدات سلبية، وسجل نحو 12% من العائد لعام 2016. على الرغم من صعود نهاية العام من عام 2021 إلى عام 2022، سجل مؤشر S&P 500 أيضًا أسوأ عائد إجمالي لعام 2022 منذ الركود الكبير.

هل لديك تلميحات أخبارية لصحفيي Investopedia؟ يرجى مراسلتنا عبر البريد الإلكتروني على [email protected]

مصادر المقال:

• Agrrawal, Pankaj and Skaves, Matthew. “Seasonality in Stock and Bond ETFs (2001-2014): The Months Are Getting Mixed Up But Santa Delivers on Time.”
• CFRA. “Anticipating Indicators.” (المستند غير متاح عبر الإنترنت)
• J.P. Morgan. “What is the Santa Claus rally?.”
• S&P Global. “S&P 500 logs its worst annual performance since 2008.”

Source: https://www.investopedia.com/term-of-the-day-santa-claus-rally-8403919