هل استفدت من سوق العمل القوي لزيادة دخلك في العام الماضي؟ هل تتردد في شراء منزل حتى تجد صفقة أرخص وأقل سعر فائدة؟
صدق أو لا تصدق، قد تكون تلك القرارات مرتبطة بما يحدث في أقوى البنوك المركزية في العالم: الاحتياطي الفيدرالي.
ما هو الاحتياطي الفيدرالي؟
الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة، وهو واحد من أكثر المؤسسات تعقيدًا في العالم. يعرف الفيدرالي بشكل أفضل كمنظم لأكبر اقتصاد في العالم، حيث يحدد كم يكلف الشركات والمستهلكين استدانة الأموال. تكلفة الاقتراض المنخفضة تحفز الشركات على توسيع فرق العمل أو الاستثمار في مبادرات جديدة. ومع ذلك، تثير أسعار الفائدة المرتفعة تردع الشركات عن التوظيف والمستهلكين عن الشراء بأسعار مرتفعة.
1. تؤثر قرارات الفيدرالي على مكان تحديد البنوك والمقرضين الآخرين لأسعار الفائدة
تترجم أسعار الفائدة العالية للفيدرالي إلى تكاليف اقتراض أعلى لتمويل كل شيء من سيارة ومنزل إلى مشترياتك على بطاقة الائتمان. يتبع المؤشرات الرئيسية لأسعار الفائدة المستدانة التي تؤثر على بعض منتجات القروض الأكثر شيوعًا – مثل سعر الفائدة الأساسي وسعر التمويل الليلي المؤمّن – حركات الفيدرالي بشكل متوازٍ.
عندما تكون أسعار الفائدة أعلى، فإن توافر الأموال في النظام المالي يميل أيضًا إلى الانخفاض، وهو عامل آخر يجعل الاقتراض أكثر تكلفة. في بعض الأحيان، ترتفع الأسعار حتى على توقع مجرد أن الفيدرالي سيزيد أسعار الفائدة. وكما هو الحال في أعقاب ثلاثة فشلات كبيرة للبنوك، قد يصبح المقرضون أكثر تحفظًا في إقراض الأموال – مما يعني أن الحصول على موافقة للحصول على قرض قد يصعب أيضًا.
على سبيل المثال، هنا كم زادت تكلفة تمويل العناصر الكبيرة المختلفة هذا العام بعد زيادة نسبة 5.25 نقطة في المئة من الفيدرالي:
المنتج
نهاية الأسبوع في 21 يوليو 2021
نهاية الأسبوع في 25 أكتوبر 2023
تغيير نقطة النسبة المئوية
الرهن العقاري لمدة 30 عامًا
3.04 في المئة
7.23 في المئة
+4.19 نقطة في المئة
خط الائتمان المرتبط بحق الرهن العقاري (HELOC) بقيمة 30 ألف دولار
4.24 في المئة
10.03 في المئة
+5.79 نقطة في المئة
قروض حقوق الملكية
5.33 في المئة
8.92 في المئة
+3.59 نقطة في المئة
بطاقة الائتمان
16.16 في المئة
20.72 في المئة
+4.56 نقطة في المئة
قرض سيارة مستعملة لمدة أربع سنوات
4.8 في المئة
8.31 في المئة
+3.51 نقطة في المئة
قرض سيارة جديدة لمدة خمس سنوات
4.18 في المئة
7.72 في المئة
+3.54 نقطة في المئة
غالبًا ما يرى المقترضون زيادة الأسعار تنعكس في دورات الفوترة الواحدة إلى اثنتين – ولكن فقط إذا كان لديهم قرضًا بمعدل متغير. لن تؤثر الأسعار الأعلى على المستهلكين الذين قاموا بتأمين قرض بمعدل فائدة ثابت.
مكان واحد حيث كانت الأسعار الأعلى واضحة: بطاقات الائتمان. ارتفع معدل الفائدة المتوسط على بطاقة الائتمان إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق طوال عام 2023، حيث بلغ 20.72 في المئة منذ أوائل أكتوبر. ومع ذلك، لن تؤثر الأسعار الأعلى للفائدة على الأشخاص الذين يسددون رصيد بطاقة الائتمان الخاصة بهم بالكامل كل شهر.
“تميل تكاليف الاقتراض إلى الزيادة أولاً بعد رفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي”، وفقًا لليز إيوينج، الرئيس المالي السابق لـ Marcus by Goldman Sachs والآن الرئيس المالي لـ Sapient Capital. “لا يُطلب من البنوك أن تتوافق أسعار الفائدة لديها مع سعر الفائدة للفيدرالي، لذلك ستستجيب كل بنك لإعلان سعر الفائدة للفيدرالي وتعديل الأسعار بطريقتها الخاصة”.
وبينما تتبع أسعار الرهن العقاري عمومًا الفيدرالي، يمكن أن تصبح متفككة في كثير من الأحيان. تتبع أسعار الرهن العقاري بشكل رئيسي عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، والذي يتم توجيهه بنفس القوى الماكرواقتصادية. ولكن على المستوى الأساسي، ترتفع وتنخفض هذه العوائد بسبب الطلب من المستثمرين.
قد يصب المستثمرون المزيد من الأموال في هذه الاستثمارات الآمنة عندما يتوقع أن الاقتصاد سيتباطأ أو ينكمش، مما يعني أن أسعار الرهن العقاري قد تنخفض حتى إذا كان الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة. قد تنخفض العوائد على المدى الطويل، وبالتالي أسعار الرهن العقاري، أيضًا عندما يكون الفيدرالي في منتصف خطة لشراء الأصول لخفض أسعار الفائدة على المدى الطويل، مما يجعل البنك المركزي الأمريكي أكبر مشترٍ في السوق.
بدأت أسعار الرهن العقاري في الارتفاع في خريف عام 2023، حيث وصلت إلى 8.01 في المئة في 25 أكتوبر، وهو أعلى مستوى منذ أغسطس 2000. وذلك بسبب ارتفاع عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى مستويات جديدة، حيث تجاوزت حتى 5 في المئة في 23 أكتوبر لأول مرة منذ عام 2007.
ولكن الأمور يمكن أن تتغير بسرعة. أظهر تقرير التضخم لشهر أكتوبر أن العائد الرئيسي تراجع بنسبة 75 نقطة أساس في أكثر من شهر واحد. وساعد ذلك في تخفيف الضغط على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا، حيث انخفض إلى 7.23 في المئة في 6 ديسمبر، وفقًا لبيانات Bankrate.
“نحتاج إلى رؤية تحسن ملموس في التضخم الأساسي ومسار نحو نمو اقتصادي أبطأ قبل أن نرى انخفاضًا فعليًا في أسعار الرهن العقاري”، وفقًا لما قاله ماكبرايد. “لم نصل بعد إلى هناك”.
2. لا تجعل الفائدة العالية من الفيدرالي تجعل الاقتراض أكثر تكلفة فحسب – بل تجعله أيضًا أكثر صعوبة في الحصول على الموافقة
أحد الأسباب التي تجعل أسعار الفائدة العالية تبطئ الطلب: أنها تحد من إمكانية الأسر من الحصول على الائتمان المستمر. وبالتالي، يؤدي الوصول المحدود إلى الائتمان إلى إنفاق أقل – مما يؤثر على الطلب ويقلل بعض الضغط عن التضخم.
أظهر تقرير صادر عن الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك في 17 يوليو أن معدلات الرفض لأي نوع من الائتمان – بما في ذلك الرهن العقاري وبطاقات الائتمان وقروض السيارات – وصلت إلى أعلى مستوى في خمس سنوات. في نوفمبر، أظهر تحديث لاستطلاع الاحتياطي الفيدرالي للوصول إلى الائتمان أن حصة أخرى من قروض السيارات لم يتم الموافقة عليها، وارتفعت إلى مستوى قياسي. كانت معدلات الرفض أعلى للأفراد الذين لديهم درجات ائتمان أقل من 680.
تعكس هذه الظاهرة واحدة من السمات الرئيسية لبيئة الفائدة المرتفعة: تصبح المقرضون أكثر انتقائية في منح القروض لأولئك الذين يعتبرونهم أكثر خطورة، خوفًا من عدم قدرتهم على سداد المبلغ المستدان. وهذا يعني أن الأسعار قد ترتفع بشكل أسرع للمقترضين الذين يُعتبرون أكثر خطورة.
قد يخشى المؤسسات المالية أن خطر الافتراض سيكون أعلى لأن المدفوعات الشهرية تصبح أكثر تكلفة عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة. لنأخذ الرهن العقاري لمدة 30 عامًا كمثال. كان سعر الرهن العقاري بقيمة 500،000 دولار سيكلفك 2،089 دولارًا شهريًا في الرأسمال والفائدة عندما كانت الأسعار في أدنى مستوياتها على الإطلاق بنسبة 2.93 في المئة، وفقًا لتحليل باستخدام بيانات الاستطلاع الوطني لـ Bankrate. مع ارتفاع معدل الرهن العقاري لمدة 30 عامًا إلى 7.23 في المئة، ستكلفك نفس المدفوعات الآن 3،404 دولار شهريًا.
“تؤثر الائتمانات الضيقة بشكل أكبر على المقترضين الذين لديهم تصنيفات ائتمانية أقل من الممتازة – سواء كان المقترض مستهلكًا أو شركة أو بلدية أو حكومة وطنية”، وفقًا لما قاله ماكبرايد. “لا يتوقف أعمال الإقراض ولكنها تتركز بشكل أكثر تكثيفًا على المقترضين الذين يشكلون أقل خطرًا للافتراض”.
3. تؤثر أسعار الفائدة للفيدرالي على عوائد حسابات التوفير وشهادات الإيداع (CDs)
قد لا تتمكن من الاقتراض بأسعار أرخص مما كنت عليه في السابق، ولكن أسعار الفائدة العالية لها بعض الجوانب الإيجابية، خاصة بالنسبة للمدخرين: في النهاية، تنتهي البنوك بزيادة العوائد لجذب المزيد من الودائع.
متوسط العائد على الادخار يعد ثلاثة أضعاف ما كان عليه في هذا الوقت من العام الماضي، حيث ارتفع من 0.23 في المئة إلى 0.58 في المئة حتى 4 ديسمبر، وهو أعلى مستوى منذ مارس 2007، وفقًا لبيانات Bankrate الوطنية.
في الوقت نفسه، كانت شهادة الإيداع (CD) لمدة خمس سنوات تدفع 0.37 في المئة في بداية يناير 2022، قبل أن يبدأ الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة. اليوم، تقدم عائدًا متوسطًا بنسبة 1.45 في المئة.
ومع ذلك، نادرًا ما ترفع البنوك الكبرى في البلاد العوائد بنفس السرعة أو بنفس الارتفاع كمعدل الفائدة للفيدرالي. هذه البنوك التقليدية غير مهتمة بالودائع، خاصة في الوقت الحالي.
ولكن هناك بنوك تقدم المزيد من الأموال كفائدة، ويمكن العثور عليها والتي يمكن أن تساعد المستهلكين على الحفاظ على بعض قوة الشراء – وحتى التغلب على التضخم. تتوفر هذه العوائد في البنوك عبر الإنترنت، حيث يمكنها تقديم أسعار فائدة أكثر تنافسية لأنها ليست ملزمة بتمويل تكاليف التشغيل التي تتحملها المؤسسات المصرفية التقليدية ذات الفروع الفعلية.
مثال كبير على ذلك: كانت 14 بنكًا تم تصنيفها كأفضل حسابات التوفير عالية العائد في يوليو 2021 تقدم عائدًا متوسطًا بنسبة 0.51 في المئة، مع أعلى عائد بنسبة 0.55 في المئة وأدنى عائد بنسبة 0.40 في المئة. في ذلك الوقت، كان ذلك حوالي تسعة أضعاف المتوسط الوطني.
بحلول 12 ديسمبر، تقدم البنوك العشرة المصنفة لعام 2023 عائدًا متوسطًا بنسبة 5.12 في المئة، تقريبًا عشرة أضعاف المتوسط الوطني ومرتفعًا بنسبة 400-500 مرة عن عوائد Chase و Bank of America. تقدم تلك البنوك عوائد تصل إلى 5.4 في المئة وتصل إلى 4.65 في المئة، وجميعها تتفوق على التضخم العام. استخدم أدوات Bankrate لمقارنة المبلغ الذي يمكنك كسبه إذا قمت بنقل حسابك إلى واحدة من أفضل العروض التي تقدمها Bankrate.
“غالبًا ما تتحرك أسعار الادخار التجزئة بشكل أبطأ في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، ولكنها يمكن أيضًا أن تنخفض بشكل أبطأ في بيئة انخفاض أسعار الفائدة”، وفقًا لما قاله إيوينج. “قد يحصل العملاء الذين لديهم منتجات توفير عائد عالي على قيمة جيدة على المدى الطويل”.
مع اقتراب احتمال توقف الفيدرالي قريبًا، يقول الخبراء إنه قد حان الوقت أيضًا لتأمين شهادات الإيداع طويلة الأجل. غالبًا ما تخفض البنوك أسعار الفائدة فورما يبدو أن الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة بعد الآن.
“إذا كان لديك نظرة على شهادة إيداع بأجل من سنتين إلى خمس سنوات، فالآن هو الوقت المناسب للحصول عليها”، وفقًا لما قاله ماكبرايد.
4. قرارات الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة تؤثر على سوق الأسهم – وبالتالي محفظتك أو حسابات التقاعد الخاصة بك
تعتبر أسعار الاقتراض الرخيصة غالبًا ما تكون جيدة للاستثمارات لأنها تحفز المستثمرين على المخاطرة في محاولة لتعويض العائدات الضعيفة من السندات والدخل الثابت وشهادات الإيداع.
من ناحية أخرى، فقد تعاني الأسواق من احتمالية ارتفاع الأسعار. جزء من ذلك هو بالتصميم: في الأساس، يقوم البنك المركزي الأمريكي بسحب السيولة من الأسواق عند رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى التقلبات حيث يعيد المستثمرون ترتيب محافظهم.
وذلك أيضًا بسبب المخاوف: عندما ترتفع الأسعار، غالبًا ما يصبح المشاركون في السوق قلقين من أن الفيدرالي قد يصبح متهورًا للغاية، مما يبطئ النمو بشكل كبير وربما يدفع الاقتصاد إلى الركود. تعرض تلك المخاوف الأسهم لضربة في عام 2022، حيث سجل مؤشر S&P 500 أسوأ أداء منذ عام 2008.
ومع ذلك، يبدو أن المستثمرين لديهم بعض الأمل. ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 21 في المئة منذ بداية العام ويبلغ الآن 2 في المئة فقط من أعلى مستوى له على الإطلاق، مع استمرار قوة الاقتصاد وتباطؤ التضخم.
يمكن أن تكون الأسواق متقلبة، وهذا يعني أنه من المهم الحفاظ على وجهة نظر طويلة الأجل، وتجنب اتخاذ أي قرارات متسرعة والاستمرار في المساهمات العادية في حساب التقاعد الخاص بك. عندما يرفع الفيدرالي أسعار الفائدة، يكون ذلك في الغالب للتأكد من عدم انحراف النظام المالي عن نفسه بالنمو بسرعة كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تخلق أسعار الأسهم المنخفضة فرصًا شرائية هائلة للأمريكيين الذين يأملون في تعزيز محفظتهم من الاستثمارات طويلة الأجل.
“يجب على المستثمرين العاديين التركيز على الصورة الكبيرة: الاقتصاد الذي ينمو هو بيئة تساعد الشركات على زيادة أرباحها”، وفقًا لما قاله ماكبرايد. “في نهاية المطاف، الاقتصاد المتنامي والأرباح الشركات الأعلى هي جيدة لأسعار الأسهم. قد لا تكون الطريق سلسة بين هنا وهناك”.
5. الفيدرالي له تأثير كبير على قوة شراءك
قرارات أسعار الفائدة للفيدرالي أكبر من مجرد التأثير على السعر الذي تدفعه لاستدانة الأموال والمبلغ الذي تدفعه للادخار. جميع تلك العوامل لها تأثير واضح على الاقتصاد – وبالنسبة للمستهلكين، يعني ذلك أيضًا قوة شرائهم.
تهدف أسعار الفائدة المنخفضة إلى تحفيز الاقتصاد وتعزيز سوق العمل بما يكفي لدرجة أن العرض لا يمكن أن يلبي الطلب – بالضبط ما حدث في أعقاب جائحة فيروس كورونا. كل ذلك يمكن أن يؤدي إلى التضخم.
تعتبر أسعار الفائدة العالية للفيدرالي الطريقة الرئيسية للتأثير على زيادة الأسعار، على الرغم من أنه من المهم أن نشير إلى أن المستهلكين لن يشعروا على الفور بالتأثير. لا يمك
Source: https://www.aol.com/6-key-ways-federal-impacts-051048216.html
اترك تعليقاً