فوائد ومخاطر صناديق مؤشر السندات

الإدارة السلبية

تختلف صناديق مؤشر السندات عن صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة الأخرى في أنها تُدار بشكل سلبي. مع صناديق الاستثمار المدارة بنشاط، يحاول المدير اختيار السندات التي ستتفوق على المؤشر مع مرور الوقت. بينما تحتفظ صناديق مؤشر السندات بالبنود المدرجة في المؤشر. في بعض الصناديق، يتم استخدام عينة من السندات المدرجة في المؤشر. عندما تتغير السندات المدرجة في المؤشر، تتغير ملكيات صندوق مؤشر السندات لتعكس ذلك.

تكاليف الإدارة المنخفضة

نسبة التكاليف هي النسبة المئوية للأصول التي يأخذها شركة الصندوق من الأعلى كل عام لتغطية النفقات ودفع الموظفين وتحقيق الربح. نظرًا لأن صناديق مؤشر السندات تتبع ببساطة مؤشرًا، فإن هناك تكاليف أقل لتشغيل الصندوق. يمكن للصندوق أن يمرر تلك التوفيرات على شكل نسب تكاليف منخفضة.

أداء متسق

مع صندوق مؤشر، تعرف ما ستحصل عليه. سترى عائدًا يقترب من سوق السندات الأوسع. ومع ذلك، يمكن للمديرين النشطين أن يخلقوا تقلبات كبيرة في الأداء. في عام واحد، يمكن للمدير أن يتفوق على المؤشر بنسبة 2%، ولكن في العام التالي، قد يتأخر بنسبة 5%. ليس فقط نتائج الصناديق المدارة بنشاط أكثر عدم اتساقًا من صناديق مؤشر السندات، ولكن على مدى فترات زمنية أطول، يتأخر غالبية المديرين النشطين خلف صناديق مؤشر السندات.

المخاطر المخفية

بعض الصناديق، مثل صندوق AGG، يعكس مؤشرات واسعة مثل مؤشر باركليز للسندات الأمريكية الشاملة. في هذا النوع من الصناديق، تكون نسبة كبيرة من المحفظة من السندات الحكومية أو ذات الصلة بالحكومة. وهذا يترافق مع مستويات عالية من مخاطر سعر الفائدة. عندما تنخفض العوائد وترتفع أسعار السندات، فهذا أمر جيد. إذا ارتفعت أسعار الفائدة وكانت محفظتك مليئة بالسندات الحكومية، فستشهد انخفاضًا كبيرًا في القيمة، وسيكون من الصعب بيعها. قد ترغب في البحث عن طرق لتعزيز صناديق مؤشر السندات الخاصة بك بسندات ذات مخاطر سعر فائدة أقل، مثل السندات عالية العائد والسندات الناشئة.

شكرًا على ملاحظاتك!

المصادر:
– BlackRock, Inc. “iShares Interest Rate Hedged High Yield Bond ETF.”
– BlackRock, Inc. “iShares Interest Rate Hedged Emerging Markets Bond ETF.”
– BlackRock, Inc. “iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF.”
– CFA Institute. “Active Equity: “Reports of My Death Are Greatly Exaggerated.”

Source: https://www.thebalancemoney.com/the-benefits-and-risks-of-bond-index-funds-416976