الدين إلى حقوق الملكية
يشير معدل الدين إلى حقوق الملكية إلى مقدار الدين وحقوق الملكية التي يستخدمها الأعمال لتمويل عملياتها. يعتبر دين الشركة هو الدين طويل الأجل مثل القروض ذات الأجل الأكبر من سنة واحدة. حقوق الملكية هي حقوق المساهمين في الشركة أو ما يملكه المستثمرون في عملك. إذا كانت شركتك هي شركة صغيرة تعمل كشركة فردية وأنت المالك الوحيد، فإن استثمارك في العمل سيكون حقوق الملكية.
حساب معدل الدين إلى حقوق الملكية
يتكون رأس المال الخاص بالشركة من الدين وحقوق الملكية أو كيفية تمويل عملياتها. لكل من الدين وحقوق الملكية مزايا وعيوب. يمكن استخدام معدل الدين إلى حقوق الملكية كمقياس للمخاطرة بأن الشركة لا يمكنها سداد التزاماتها المالية.
حساب معدل الدين إلى حقوق الملكية
يتم حساب معدل الدين إلى حقوق الملكية عن طريق قسمة إجمالي الديون طويلة الأجل للشركة على القيمة الدفترية لحقوق الملكية للشركة أو في حالة الشركة الفردية، استثمار المالك:
معدل الدين إلى حقوق الملكية = (إجمالي الديون طويلة الأجل) / (حقوق الملكية)
على الرغم من أن حقوق الملكية يجب أن تكون معرفة على أساس قيمة الكتاب، يمكنك استبدال القيمة السوقية حيث يقلل القيمة الكتابية من قيمة حقوق الملكية. القيمة السوقية هي ما يدفعه المستثمرون مقابل سهم الشركة.
فهم معدل الدين إلى حقوق الملكية
يعرض معدل الدين إلى حقوق الملكية ديون الشركة كنسبة من حقوق الملكية. إذا كان معدل الدين إلى حقوق الملكية أقل من 1.0، فإن الشركة عمومًا أقل خطورة من الشركات التي يكون معدل الدين إلى حقوق الملكية لديها أكبر من 1.0.
على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة معدل دين إلى حقوق ملكية قدره 0.50، فهذا يعني أنها تستخدم 50 سنتًا من تمويل الدين مقابل كل دولار من تمويل حقوق الملكية.
الشركات التي يكون معدلها أكبر من 1.0 تستخدم المزيد من التمويل بالدين في تمويل عملياتها من التمويل بحقوق الملكية. إذا كان المعدل أقل من 1.0، فإنها تستخدم المزيد من حقوق الملكية من التمويل بالدين.
إذا كان لدى الشركة معدل 1.25، فإنها تستخدم 1.25 دولار في تمويل الدين مقابل كل دولار من تمويل الدين.
فهم معدل الدين إلى حقوق الملكية بهذه الطريقة مهم للسماح لإدارة الشركة بفهم كيفية تمويل عمليات الشركة.
هذا المعدل هو مقياس للمخاطرة المالية أو الرافعة المالية. في المثال السابق، تكون الشركة التي لديها نسبة الدين إلى حقوق الملكية 50٪ أقل خطورة من الشركة التي لديها نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.25، حيث يعتبر الدين أكثر خطورة كونه شكلًا أكثر خطورة لتمويل الشركة من حقوق الملكية. بالإضافة إلى أنه جزء من معدلات الرافعة المالية، فإن معدل الدين إلى حقوق الملكية هو أيضًا جزء من مجموعة معدلات تسمى معدلات الترويسة.
تفسير النتائج
مثل أي نسبة أخرى، يقدم معدل الدين إلى حقوق الملكية معنى وتفسيرًا أكثر عند مقارنته بنفس الحساب لفترات مالية تاريخية مختلفة. إذا ارتفع معدل الدين إلى حقوق الملكية لشركة بشكل كبير على مر الزمن، فقد تكون للشركة استراتيجية نمو متطرفة تتم تمويلها بالدين.
هذه الرافعة المتزايدة (استخدام الدين لتمويل النمو) تزيد من المخاطرة الإضافية للشركة وتزيد من المصروفات بسبب تكاليف الفائدة الأعلى والدين. يمكن أن يكون معدل الدين إلى حقوق الملكية مضلل ما لم يتم استخدامه جنبًا إلى جنب مع معدلات المتوسط الصناعي والمعلومات المالية لتحديد كيفية استخدام الشركة للدين وحقوق الملكية مقارنة بصناعتها. قد تكون للشركات التي تعتمد بشكل كبير على رأس المال معدلات أعلى للدين إلى حقوق الملكية بينما تكون للشركات الخدمية معدلات أقل.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-the-debt-to-equity-ratio-393194
اترك تعليقاً