تعويض المساهمة في رأس المال هو نوع من المكافآت المالية التي يقدمها أصحاب العمل للموظفين على شكل ملكية للأسهم في الشركة أو تعويض مشتق من قيمة السهم في الشركة.
تعريف تعويض المساهمة في رأس المال
تعويض المساهمة في رأس المال يحدث عندما يقدم أصحاب العمل دفعة مالية إضافية لموظفيهم على شكل أسهم ملكية في الشركة. وهو معروف أيضًا باسم التعويض المستند إلى الأسهم أو التعويض المستند إلى الأسهم. ويأتي بتنسيقات مختلفة، مثل خيارات الأسهم والأسهم المقيدة وخطط شراء الأسهم للموظفين.
يمكن للموظفين الذين يتلقون تعويضًا مستندًا إلى الأسهم أن يأخذوا فيما بعد أسهم الملكية ويبيعوها في الأسواق الخاصة أو العامة.
من المشترك أن يتلقى الموظفون تعويضًا مستندًا إلى الأداء الخاص بهم، مما يعني أن الأسهم تُطلق على الموظف بمجرد تحقيقه لمعايير الأداء المحددة.
قد يحاول نشاط تكنولوجي محلي جذب المواهب البارزة من خلال تقديم راتب مواتٍ بالإضافة إلى خيارات الأسهم في الشركة. يستفيد الموظف إذا ارتفعت الأسهم لأنه يحقق ربحًا إذا حدثت زيادة في القيمة، ويستفيد صاحب العمل لأنه يمكنه تقديم حوافز غير نقدية لجذب المواهب البارزة وتخفيض التزامات الرواتب الفورية للشركة.
كيف يعمل تعويض المساهمة في رأس المال؟
تقدم الشركة التي تقدم تعويضًا مستندًا إلى الأسهم لموظفيها ملكية للأسهم الخاصة أو العامة إلى جانب راتبهم. في معظم الحالات، يجب على الموظفين البقاء في الشركة لفترة معينة من الوقت لتصبح حصتهم في الأسهم مملوكة بالكامل، أي أنهم يمتلكون الأسهم بالكامل.
يمكن للموظفين الذين امتلكوا الأسهم بالكامل أن يأخذوا أسهمهم ويبيعوها في الأسواق الخاصة أو العامة مقابل نقد، اعتمادًا على ما إذا كانت الشركة خاصة أم عامة.
قد يقدم صاحب العمل تعويضًا مستندًا إلى الأسهم للموظفين المحتملين لأسباب عديدة. قد تشمل هذه الأسباب:
- تصحيح مشكلة “الوكيل / الأمين”: يحدث ذلك عندما لا يكون لدى الموظفين نفس الحوافز التي لدى صاحب العمل للقيام دائمًا بما هو في أفضل مصلحة للشركة. يسمح تعويض المساهمة في رأس المال للموظفين بأن يصبحوا شركاء في العمل، مما يعزز توافق مصالحهم مع تنفيذيي الشركة وأصحاب الأعمال.
- تخفيض متطلبات النقد: يمكن للشركات توفير نفقات الرواتب الفورية من خلال تقديم ملكية الشركة للموظفين. وهذا يشتهر بشكل خاص بالشركات الناشئة التي تعاني من تدفقات نقدية محدودة.
- تحفيز الموظفين: يمكن للشركات تقديم تعويض مستند إلى الأسهم لتحفيز الموظفين بشكل يتجاوز رواتبهم المدفوعة.
- التوظيف والاحتفاظ بالموظفين: يمكن لتعويض المساهمة في رأس المال جذب المواهب البارزة ومساعدة الشركات على الاحتفاظ بالموظفين الرئيسيين بسبب الروابط المالية مع الشركة التي يخلقها هذا النوع من التعويض.
على الرغم من أن تعويض المساهمة في رأس المال يقلل من متطلبات النقد الأمامية لصاحب العمل، إلا أنه عادة ما يدفع ثمنه ماليًا لأن المزيد من الأسهم في الشركة يتم تقديمها للموظفين، كلما زادت نسبة السعر للسهم. علاوة على ذلك، سيحتفظ صاحب العمل بحصة أقل في الشركة، في حال تم الاستحواذ عليها أو ذهبت للعامة، أو في حالة بيع الموظف لأسهمه بعد أن يكون قد امتلكها بالكامل.
أنواع تعويض المساهمة في رأس المال
هناك العديد من أنواع خطط تعويض المساهمة في رأس المال، وكل نوع يأتي مع قواعد عقدية مختلفة للموظفين.
أشهر أنواع خطط تعويض المساهمة في رأس المال تشمل خيارات الأسهم والأسهم المقيدة وخطط شراء الأسهم للموظفين والأسهم الظلية وحقوق تقدير الأسهم.
خيارات الأسهم
تعطي خيارات الأسهم للموظفين الحق في شراء عدد معين من الأسهم في الشركة بسعر وتاريخ محددين. ليست خيارات الأسهم ملكية للأسهم، بل هي عقد يمنحك الحق في شراء الأسهم بسعر وتاريخ محددين. يمكن أن تمنحك الشركة خيارات الأسهم التي تنص على أنه يمكنك شراء 1000 سهم في الشركة بسعر 50 سنتًا للسهم بعد تاريخ معين، على سبيل المثال. هذا يعني أنه بعد التاريخ المحدد، بغض النظر عن سعر السهم الحالي، يمكنك شراء 1000 سهم بسعر 50 سنتًا، أو ما مجموعه 500 دولار. إذا كانت الأسهم تستحق 2 دولار للسهم في الوقت الذي تمارس فيه الخيارات، فإنك لا تزال تدفع 50 سنتًا للسهم فقط، وتحقق ربحًا فوريًا قدره 1.50 دولار للسهم، أو ما مجموعه 1500 دولار في هذه الحالة.
الأسهم المقيدة
تعني الأسهم المقيدة أيضًا الأسهم المقيدة المحدودة أو RSUs، إصدار أسهم تأتي مع حقوق محدودة للملكية للموظف. تشمل القيود على الملكية في الأسهم عادة جدولًا زمنيًا يتطلب من الموظف أن لا يكون لديه ملكية كاملة للأسهم حتى يتم تحقيق فترة معينة من العمل أو تحقيق معايير أداء محددة. بعد الحصول على الملكية الكاملة للأسهم، يكون لدى الموظف حقوق التصويت الكاملة وحقوق التوزيع على الأرباح المنقولة عن طريق تلك الأسهم.
خطط شراء الأسهم للموظفين (ESPPs)
تسمح خطط شراء الأسهم للموظفين (ESPPs) للموظفين باستخدام المال الذي يتم خصمه من راتبهم بعد الضرائب لشراء الأسهم بسعر مخفض، غالبًا حتى 15٪. اعتمادًا على قواعد ESPP، في معظم الحالات، يحق لجميع الموظفين شراء الأسهم بأسعار مخفضة.
الأسهم الظلية
الأسهم الظلية هي عقود تتيح للموظفين الحق في الحصول على مدفوعات نقدية تعتمد على أوقات أو شروط محددة وتستند إلى قيمة الأسهم المعادلة في الشركة.
تعويض المساهمة في رأس المال يعطي الموظفين الحق في الحصول على مدفوعات نقدية تعتمد على أوقات أو شروط محددة وتستند إلى قيمة الأسهم المعادلة في الشركة.
حقوق تقدير الأسهم (SARs)
حقوق تقدير الأسهم هي نوع من التعويض يُمنح للموظفين ويتيح لهم الاستفادة من نمو قيمة عدد معين من أسهم الشركة في إطار زمني محدد. تشبه حقوق تقدير الأسهم خيارات الأسهم، ولكنها لا تتطلب أسعار تمارين مفروضة مثل خيارات الأسهم.
مزايا وعيوب تعويض المساهمة في رأس المال
المزايا
- يوازن تعويض الموظفين المالي مع نجاح العمل
- يوفر للموظف فوائد ضريبية محتملة
- يسمح للشركات بجذب والاحتفاظ بأفضل المواهب
العيوب
- يتعين على الشركات التخلي عن الملكية عند تقديم خطط تعويض المساهمة في رأس المال
- تظهر خطط تعويض المساهمة في رأس المال كنفقة غير نقدية في البيان الدخلي، مما يقلل من قيمة الشركة
- عندما تصدر الشركة المزيد من أسهمها كتعويض مستند إلى الأسهم، فإنها تخفض قيمة الأسهم الحالية
ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين؟
يجب على المستثمرين الذين يقررون إضافة شركات إلى محفظتهم أن يأخذوا في الاعتبار كيفية دفع الشركة لموظفيها وتحفيزهم، لأن ذلك قد يؤثر على كيفية تقييم الشركة وما إذا كانت تتناسب مع أهداف الاستثمار ومعايير المحفظة الخاصة بهم. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تعاني ماليًا، ولديها أيضًا التزامات مالية تجاه الموظفين بسبب خطط تعويض المساهمة في رأس المال، فقد يهدد ذلك القائمة المالية للشركة في المستقبل ويكون شيئًا يجب على المستثمر أن يلاحظه.
علاوة على ذلك، يمكن أن يؤثر كيفية دفع الشركة لموظفيها على ثقافة الشركة العامة. فهم هذه الثقافة يمكن أن يكون مؤشرًا رائعًا على صحة الشركة من منظور الاستثمار.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-equity-compensation-5197417
اترك تعليقاً