ما هو تحليل الائتمان؟

تعريف وأمثلة لتحليل الائتمان

تعتبر تحليل الائتمان عملية مراجعة قدرة المقترض على سداد قرض أو التزامات ديون أخرى. ينطوي تحليل الائتمان على تقييم احتمالية قدرة الطرف الآخر على سداد قرض أو التزام دين مماثل. على سبيل المثال، إذا قامت شركة بإصدار سندات لجمع رأس المال لأعمالها، فقد يتم استخدام تحليل الائتمان لتقييم قدرة تلك الشركة على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالسندات.

ملاحظة: بشكل عام، كلما أظهر تحليل الائتمان أن الشركة يمكن الوثوق بها في سداد الأموال المستدانة، كلما كانت الفائدة أقل على السندات. هذا يعود إلى وجود مخاطر أقل لتعويض المستثمرين، بينما قد تضطر الشركة ذات القدرة المالية المنخفضة إلى دفع فائدة أعلى على سنداتها لتحفيز المستثمرين.

على سبيل المثال، تميل شركة مثل آبل إلى الحصول على تصنيف ائتماني عالي وبالتالي عوائد منخفضة نسبياً.

كيف يعمل تحليل الائتمان؟

في عالم الاستثمار، يدور تحليل الائتمان أيضًا حول التصنيفات من شركة مثل فيتش، موديز، أو ستاندرد آند بورز. بشكل عام، كلما كان التصنيف أعلى، كان المقترض أكثر قدرة على الوفاء بالتزاماته. يمكن أن ينطبق ذلك على أي شيء بدءًا من تصنيف جدارة البلد فيما يتعلق بأوراق الدين الحكومية إلى تصنيف سندات شركة محددة.

ملاحظة: تعتمد تصنيفات الائتمان غالبًا على البيانات الصعبة والمقاييس النوعية. يمكن لمحلل الائتمان أن ينظر إلى معلومات مثل تدفق النقد للشركة للحصول على فكرة عن قدرتها على سداد القرض، بالإضافة إلى العوامل غير الملموسة مثل جودة إدارة الشركة.

توفر هذه التصنيفات مؤشرًا للمستثمرين بشأن المخاطر والمكافأة. على سبيل المثال، يعني التصنيف المنخفض عادة وجود مخاطر أعلى لعدم سداد المقترض للقرض، مما يعني أن المستثمر قد يفقد رأس المال الأصلي. ومع ذلك، تميل هذه السندات ذات التصنيف المنخفض إلى دفع أعلى أسعار الفائدة لجذب المستثمرين. لذلك، فمن الممكن أن يعوض كسب هذه الفائدة من الاستثمارات في العديد من السندات عن بعض العجز.

ماذا يعني تحليل الائتمان بالنسبة للمستثمرين الفرديين؟

فهم تحليل الائتمان يمكن أن يساعد الأفراد في حياتهم الشخصية والاستثمارية.

من وجهة نظر شخصية، إذا كنت تحاول الحصول على قرض، أو تقديم طلب لبطاقة ائتمان، أو استئجار شقة، إلخ، سترغب في أن تكون مقترضًا جذابًا قدر الإمكان. في كثير من الحالات، يتم اتخاذ هذه القرارات بناءً على درجة الائتمان الخاصة بك، لذا سترغب في معرفة كيف يمكنك تحسين هذا الجانب. ولكن من الممكن أيضًا أن تلعب عوامل مماثلة لتصنيف الائتمان التجاري دورًا، مثل إثبات قدرتك على دفع الإيجار من خلال إظهار أن لديك مصدر دخل ثابت.

بالنسبة للاستثمارات، يمكن أن يساعد فهم تحليل الائتمان في تحديد ما إذا كنت مرتاحًا للاستثمار في بعض الاستثمارات ذات الدخل الثابت. قد يفضل بعض المستثمرين الاستثمار في سندات ذات تصنيف عالي، حتى لو كانت تعطي عائدًا منخفضًا، ولكن قد يكون آخرون على استعداد لتحمل المخاطر المتضمنة في سندات ذات تصنيف منخفض مقابل عائدات أعلى.

أخذ العبرة

ينطوي تحليل الائتمان على مراجعة قدرة المقترض على سداد قرض أو الوفاء بالتزامات مماثلة، سواء كان المقترض شركة أو فردًا. قد يشمل تحليل الائتمان أيضًا تعيين تصنيفات لأنواع محددة من السندات، حيث تشير التصنيفات العالية عمومًا إلى وجود مخاطر أقل للعجز. قد يعتمد تحليل الائتمان في الاستثمار على عدة عوامل، تتراوح من تدفق النقد إلى جودة إدارة الشركة.

هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟

شكرًا لتعليقك!

المصادر:

Moody’s. “Rating Action: Moody’s Assigns Aa1 Rating to Apple’s New Senior Notes.” Accessed Sept. 29, 2021.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-credit-analysis-5203714