في هذا المقال، سنتناول فرص الاستثمار في السندات في سوق الدببة وكيفية الحماية من تراجع السوق. سنستعرض بعض الاستثمارات التي يجب النظر فيها وبعض الاستثمارات التي يجب تجنبها في حالة تراجع السوق.
صناديق الاستثمار النشطة
يفضل العديد من المستثمرين صناديق المؤشرات بسبب تكلفتها المنخفضة والتوقعات المتوقعة لها. ولكن في حالة تراجع سوق السندات، يجب النظر في صناديق الاستثمار النشطة التي يمكن للمديرين تعديل محافظهم لتقليل المخاطر والاستفادة من الفرص المتاحة.
صناديق السندات غير المقيدة
تعتبر صناديق السندات غير المقيدة هي الخطوة التالية بعد الإدارة النشطة، حيث يمكن للمدير أن يستثمر في أي سوق يرغب فيه من حيث جودة الائتمان والأجال والجغرافيات. يتيح ذلك للمستثمر فرصًا أوسع لتجنب تراجع السوق.
السندات ذات الفائدة المتغيرة والسندات الدولية
بدلاً من دفع فائدة ثابتة، تتغير عائدات هذه السندات بمعدلات الفائدة السائدة. على الرغم من أنها ليست حماية مثالية ضد أداء السوق السيء، إلا أنه يمكن توقع أن تكون السندات ذات الفائدة المتغيرة أفضل من الاستثمارات ذات الفائدة الثابتة في سوق تراجع.
ونظرًا لأن الاقتصادات الدولية قد لا تتأثر بنفس مجموعة الظروف التي تؤثر على الولايات المتحدة، فقد لا تؤدي بنفس السوء في سوق الدببة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين الحديث مع مستشارهم المالي قبل الاستثمار في السندات الدولية لأنها تنطوي على مخاطر العملات والسيادة.
السندات الفردية
على عكس صناديق السندات، تحتوي السندات الفردية على تاريخ استحقاق محدد. هذا يعني أنه بغض النظر عما يحدث في سوق السندات، فإن المستثمر مضمون استلام رأس المال المستثمر ما لم يتخلف المصدر عن سداد ديونه.
من المرجح أن تتعرض صناديق السندات لضغط التقييم المستمر في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، في حين ستحقق السندات الفردية التي تمتلكها المستثمر حتى استحقاقها قيمتها الاسمية. إذا كانت أسعار الفائدة في ارتفاع، فإن الأسعار ستنخفض، وهذا يعني أنه يمكن الاستفادة من الفرصة لشراء المزيد من السندات والاحتفاظ بها حتى استحقاقها.
السندات ذات المدى القصير
السندات ذات المدى القصير ليست مثيرة للاهتمام ولا تقدم الكثير من العائد. ومع ذلك، فهي استثمارات محافظة جدًا ومرجح ألا تتعرض لخسائر كبيرة في سوق الدببة إذا كان المستثمر قلقًا من مخاطر أسعار الفائدة.
على الرغم من أن السندات ذات المدى القصير قد لا تحقق أرباحًا في سوق الدببة، إلا أنها تعمل بشكل أفضل في الحفاظ على رأس المال ومنع الخسائر الكبيرة الناجمة عن الاستثمار في صناديق تعتمد على عائدات السندات في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة.
السندات بدلاً من الاستثمارات البديلة
في فترة الأسعار المنخفضة، كانت الاستثمارات في الأسهم التي تدفع أرباحًا والاستثمارات المختلطة مثل الأسهم المفضلة والسندات القابلة للتحويل هي الخيار الشائع. ومع ذلك، فإن أفضل خيار هو عدم المخاطرة المرتبطة بسوق الأسهم – حتى في الاستثمارات المحافظة – ما لم يكن لديك القدرة على تحمل الخسائر على المدى القصير.
تجنب الأصول عالية المخاطر
إذا كان تراجع أسعار السندات متوقعًا ببطء على مدى فترة طويلة، فإن السندات الاستثمارية ذات الدرجة العالية والسندات عالية العائد قد تحقق أداءً أفضل بسبب العائدات الأعلى التي تقدمها.
ومع ذلك، إذا تعرض سوق السندات لبيع سريع، فمن المرجح أن تتعرض هذه الأصول لأداء ضعيف جدًا. يجب على المستثمرين الاقتراب من السوق باستراتيجية مناسبة لأي سيناريو محتمل.
يمكن النظر في صناديق في هذه المجالات، ولكن يجب البحث عن خيارات أكثر محافظة، مثل صناديق السندات ذات العائد العالي على المدى القصير، التي تقدم مزيجًا من العائد الجيد ومخاطر أقل من أسعار الفائدة، أو صناديق الاستحقاق المستهدف المحمية إلى حد ما بفضل تواريخ استحقاقها الثابتة.
الخلاصة
بدلاً من تحمل مزيد من المخاطر لتحقيق عوائد إضافية في سوق السندات في فترة الدببة، فمن الأفضل دائمًا اتباع نهج أكثر محافظة لحماية رأس المال. على الرغم من أن سوق الدببة ليست أمرًا مؤكدًا، إلا أن الاحتمالات تشير إلى أن العوائد المستقبلية الضعيفة تفوق الاحتمالات للعودة إلى بيئة عائدات عالية مثل تلك التي سادت في الفترة من 2010 إلى 2012. يجب على المستثمرين، خاصة أولئك الذين يقتربون من سن التقاعد، أن ينظروا إلى وسائل حماية محافظهم من سيناريو مالي خطير.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-to-own-and-what-to-avoid-in-a-bond-bear-market-417036
اترك تعليقاً