تعتبر الاستثمارات العالمية أمرًا مهمًا بشكل متزايد حيث تشكل الشركات الأمريكية نسبة أقل وأقل من الإيرادات والأرباح العالمية. حتى أبريل 2022 ، بلغت الأسهم المحلية في بورصات الولايات المتحدة نحو 42٪ من رأس المال السوقي العالمي. يوصي مزودو صناديق الاستثمار المشترك الرائدة بتخصيص حوالي 40٪ للأسهم غير الأمريكية.
ما هو مخاطر الاستثمار العالمي؟
مخاطر الاستثمار العالمي هي مصطلح شامل يشمل العديد من أنواع مخاطر الاستثمار الدولية ، بما في ذلك مخاطر العملات ومخاطر السياسة ومخاطر أسعار الفائدة. يجب على المستثمرين الدوليين النظر بعناية في هذه العوامل المخاطر قبل الاستثمار في الأسهم العالمية.
مخاطر العملات
ترتبط هذه المخاطرة بتقلبات العملة الأجنبية مقارنة بالدولار الأمريكي. على سبيل المثال ، قد تعلن شركة أجنبية نموًا في الأرباح بنسبة 25٪ ، ولكن إذا انخفضت العملة المحلية بنسبة 10٪ مقارنة بالدولار الأمريكي ، فإن معدل النمو الحقيقي هو فقط 15٪ عند تحويل الأرباح إلى الدولار الأمريكي.
مخاطر السياسة
ترتبط هذه المخاطرة بالحكومات والسياسة الأجنبية. على سبيل المثال ، شاركت بتروبراس البرازيلية في فضيحة فساد أدت إلى حكم السجن على عدد من المسؤولين في الشركة والسياسيين المرموقين ، بما في ذلك الرئيس السابق الشعبي لويس إيناسيو لولا دا سيلفا. ساهمت الفضيحة في خسائر كارثية للشركة من عام 2014 إلى عام 2016 ، بما في ذلك خسائر بقيمة 10 مليارات دولار في عام 2015 وحده.
مخاطر أسعار الفائدة
تتكون هذه المخاطرة من التغيرات غير المواتية في السياسة النقدية. على سبيل المثال ، قد تقرر اقتصاد دولة ناشئة أنه ينمو بسرعة كبيرة ويتخذ إجراءات لاحتواء التضخم من خلال رفع أسعار الفائدة. يمكن أن تؤثر هذه الديناميات سلبًا على قيمة الأصول المالية التي يتم تسعيرها بناءً على تلك الأسعار.
أفضل طريقة للتخفيف من مخاطر الاستثمار العالمي هي من خلال تنويع المحافظ العالمية. على سبيل المثال ، توفر صناديق العالم بلا استثناء تعرضًا لمجموعة متنوعة من البلدان وفئات الأصول حول العالم ، مما يقلل من المخاطر المرتبطة بأي بلد فردي.
قياس مخاطر الاستثمار العالمي
هناك العديد من الطرق المختلفة لقياس مخاطر الاستثمار العالمي ، بما في ذلك التدابير الكمية والنوعية. يجب على المستثمرين الدوليين أن يأخذوا في الاعتبار مزيجًا من هذه النهج عند تقييم مخاطر الاستثمار العالمي.
التدابير الكمية لقياس مخاطر الاستثمار العالمي
تشمل التدابير الكمية الأكثر شيوعًا:
البيتا
يقيس البيتا تقلب الاستثمار مقارنة بمؤشر مرجعي. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمرين الأمريكيين قياس تقلب الأسهم الأجنبية عن طريق مقارنتها بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 عبر معامل البيتا. تمثل البيتا الأعلى مزيدًا من التقلبات.
معدل شارب
يقيس معدل شارب العائد المعدل للمخاطرة لصندوق معين على مر الزمن. يتم حساب المعدل بقسمة العائد المتوسط للصندوق ناقص معدل العائد الخالي من المخاطر عن الانحراف المعياري. يعرض معدل شارب الأعلى عائدًا معدلًا للمخاطرة أفضل.
تقييم مخاطر الاستثمار العالمي بشكل نوعي
يمكن أيضًا تقييم مخاطر الاستثمار العالمي بشكل نوعي باستخدام طرق مثل:
تصنيفات الائتمان
توفر تصنيفات الائتمان نظرة على جودة الائتمان لدولة ما. على سبيل المثال ، قد لا تحتوي الدولة التي لديها تصنيف ائتماني منخفض على المرونة اللازمة لتحفيز النمو ، مما يمكن أن يؤدي إلى انخفاض قيم الأسهم.
تصنيفات المحللين
قد توفر تصنيفات المحللين نظرة محددة على الأوراق المالية الدولية الفردية. في كثير من الأحيان ، تتضمن هذه التصنيفات أهداف الأسعار وعوامل أخرى يجب النظر فيها ، على الرغم من أن تصنيفات المحللين البائعين يجب أن تؤخذ بحذر.
يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار كيفية تأثير هذه العوامل على محافظهم. قد يرغب المحافظ التقاعدية في الالتزام بأسهم أقل تقلبًا ، بينما قد يرغب المستثمرون الأصغر سنًا في النظر في إضافة التقلب لأنها قد توفر إمكانية عائد طويل الأجل أكبر.
هل تستحق الاستثمار العالمي المخاطرة؟
يساعد التنويع العالمي على خفض تقلبات المحافظ العائدة على المدى الطويل. في المدى القصير ، يمكن للمستثمرين أيضًا المشاركة في أي سوق إقليمية تحقق أداءً أفضل. قد تقود الولايات المتحدة العالم في بعض الفترات ، ولكن هناك فترات أخرى بالتأكيد عندما تحقق دولة أخرى أو سوق أفضل عوائد. على سبيل المثال ، كانت التعرض للأسهم الأجنبية المتنوعة خلال منتصف الثمانينيات سيكون أفضل من المحافظ المحلية فقط.
قد تساعد حركات العملات أيضًا في تعزيز التنويع لأنها غير مرتبطة بأداء الأسهم. تعني الترابط الأقل مع الأسهم الأمريكية أن المستثمرين قد يحققون عوائد أكثر توازنًا على مر الزمن.
الخلاصة
أصبح الاستثمار العالمي ضروريًا بشكل متزايد مع مرور الوقت ، ولكن يجب على المستثمرين النظر بعناية في مخاطر الاستثمار العالمي. الخبر الجيد هو أن هناك العديد من الأدوات المختلفة المتاحة لقياس هذه المخاطر وضمان الخليط المناسب لأي محفظة. يوصي Vanguard بالاستثمار حوالي 40٪ من تخصيص الأسهم في محفظة في الأسهم الدولية ، و 30٪ من تخصيص السندات في السندات الدولية. على سبيل المثال ، إذا كانت 30٪ من أصول المحفظة مستثمرة في الأسهم ، فإن 40٪ من 30٪ ستكون تخصيصًا للأسهم الدولية يعادل حوالي 12٪ من المحفظة ، وهكذا.
لا تقدم The Balance خدمات ونصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون مراعاة أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر ، بما في ذلك خطر فقدان الرأس المال.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-global-investment-risk-4148455
اترك تعليقاً