تعتبر الأرباح للسهم (EPS) أهم مقياس يستخدم عند تحليل الأسهم. يمكنك حساب EPS لشركة باستخدام الصيغة التالية: (صافي الدخل – الأرباح على الأسهم المفضلة) ÷ المتوسط المتداول للأسهم. يعرض EPS قيمة السهم النظرية التي تستحقها الشركة، وهو شيء لا يمكن أن تعرفه فقط من أرقام الإيرادات.
كيفية حساب الأرباح للسهم
تتم حساب EPS للشركة باستخدام الصيغة التالية:
على سبيل المثال، افترض أن لديك شركتين، شركة A وشركة B. كان لكل منهما إيرادات إجمالية قدرها 500 مليون دولار في العام الماضي. إذا كان لدى الشركة A صافي دخل قدره 100 مليون دولار، وكان لدى الشركة B صافي دخل قدره 50 مليون دولار، فقد يكون رد فعلك الأولي هو أن الشركة A هي الخيار الأفضل من بين الشركتين. هنا يأتي دور EPS.
فلنفترض أن لدى الشركة A 50 مليون سهم قائم، بينما لدى الشركة B فقط 10 ملايين سهم. باستخدام صيغة EPS، وافترض أن لا تدفع أي من الشركتين أرباحًا، ستكون النتيجة كالتالي:
شركة A
($100,000,000 – $0) ÷ 50 مليون سهم = $2.00 للسهم
شركة B
($50,000,000 – $0) ÷ 10 ملايين سهم = $5.00 للسهم
بناءً على EPS، فإن الأرباح للسهم في الشركة B هي الأفضل بكثير. ولهذا السبب، من المنطقي أن ننظر إلى EPS كأداة لمقارنة الشركات، لأنه يعرض قيمة السهم النظرية التي تستحقها الشركة. وهذا ليس شيئًا يمكن أن تعرفه فقط من أرقام الإيرادات.
حساب EPS هو نقطة البداية فقط في استراتيجية التحليل الأساسي الشاملة. ومع ذلك، فإنها واحدة من أهم الأجزاء لأن المقاييس الأساسية الأخرى مشتقة منها. حتى هناك ثلاثة أنواع مختلفة من أرقام EPS:
1. Trailing EPS: يستخدم أرقام السنة السابقة ويعتبر الEPS الحقيقي.
2. Current EPS: يستخدم أرقام السنة الحالية ولكنها تعتبر توقعات.
3. Forward EPS: تقدير أرقام EPS للسنوات التالية بناءً على الاتجاه الحالي.
عندما تصبح أكثر مهارة في التحليل الأساسي، يمكنك بدء تتبع EPS لشركة ما لمعرفة ما إذا كانت تزداد أم تنخفض. ستتمكن حتى من ملاحظة معدل زيادتها أو انخفاضها.
مقاييس أخرى متعلقة بالأرباح
بالإضافة إلى ذلك، هناك مقاييس أخرى متعلقة بالأرباح، وتشمل:
1. Price to Earnings Ratio (P/E): نسبة سعر السهم للأرباح.
2. Projected Earnings Growth (PEG): نسبة P/E لمعدل نمو الأرباح.
3. Price to Sales (P/S): رأس المال السوقي للشركة مقسومًا على إجمالي المبيعات للعام.
4. Price to Book (P/B): سعر سهم الشركة مقسومًا على قيمة الكتاب للسهم.
5. Dividend Payout Ratio: المبلغ المدفوع للمساهمين كأرباح نسبة إلى صافي الدخل للشركة.
6. Book Value: قيمة الشركة بعد خصم جميع الالتزامات من جميع الأصول كما هو مبلغ في البيانات المالية.
7. Return on Equity (ROE): ربحية العمل بالمقارنة مع حقوق المساهمين.
باختصار، يعتبر EPS أحد أهم المقاييس في التحليل الأساسي للأسهم. يساعدك على فهم القيمة النظرية للسهم ومقارنة الشركات. ومع تطورك في التحليل الأساسي، يمكنك تتبع EPS للشركات ومراقبة زيادتها أو انخفاضها ومعدلها.
Source: https://www.thebalancemoney.com/fundamental-analysis-understanding-earnings-per-share-3141099
اترك تعليقاً