مقدمة
تعتبر الأرباح لكل سهم واحدة من العناصر المهمة في تقييم الاستثمارات. يبحث بعض المستثمرين عن شراء أسهم الشركات التي توفر دخلاً موثوقًا من خلال توزيعات أرباح كبيرة ومستمرة. تعتبر الأرباح لكل سهم (DPS) للشركة المبلغ الإجمالي للأرباح المستحقة لكل سهم فردي تم دفعه لأصحاب تلك الأسهم. يمكن التعبير عنها للربع أو الفترة السنوية.
ما هي الأرباح لكل سهم؟
لفهم الأرباح لكل سهم، من الضروري فهم مفهوم الأرباح. الأرباح هي المبالغ النقدية التي يتم دفعها للمساهمين من أرباح الشركة. يمكن للمستثمرين قبول الدفعة النقدية أو إعادة استثمارها تلقائيًا في أسهم إضافية في الشركة في ما يعرف بخطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP). تحديد أرباح الشركة لكل سهم هو أدق طريقة لتحديد المبلغ النقدي الذي يمكن توقعه للحصول على دخل من الاستثمار على أساس لكل سهم.
كيف تعمل الأرباح لكل سهم؟
يقوم الغالبية العظمى من الشركات التي تدفع أرباحًا بذلك ربع سنويًا. لحساب أرباح الشركة لكل سهم، يتم قسمة إجمالي مبلغ الأرباح المدفوعة على إجمالي عدد الأسهم العادية المصدرة. تبدو الصيغة كالتالي:
DPS = إجمالي المبالغ المدفوعة كأرباح – أي أرباح خاصة / إجمالي الأسهم المصدرة
على سبيل المثال، إذا دفعت الشركة مجموع أرباح قدره 500،000 دولار وكان هناك مليون سهم مصدر، فإن الأرباح لكل سهم ستكون 500،000 / 1،000،000 = 0.50، أو 50 سنتًا لكل سهم.
بينما يمكن للمستثمرين حساب أرباح الشركة لكل سهم بأنفسهم، يوفر التقرير السنوي 10-K الصادر عن معظم الشركات عبر هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية هذه المعلومات، جنبًا إلى جنب مع الملاحظات المتعلقة بشراء الأسهم الخاصة والأحداث الأخرى التي يمكن أن تؤثر على أرباح الشركة لكل سهم.
أنواع الأرباح
تكون الأرباح عادة مدفوعات نقدية تتم بشكل دوري للمستثمرين في الأسهم، ولكن هناك أنواعًا أخرى أيضًا.
أرباح العقارات: في هذه الحالة، تقدم الشركة للمستثمرين أصولًا مادية مثل العقارات أو المخزون أو المعدات بدلاً من النقد. يتم تسجيل الأرباح بقيمة السوق للأصل.
أرباح الأسهم: تقدم الشركة للمستثمرين أسهمًا إضافية بناءً على عدد الأسهم الحالية التي يمتلكها المستثمر.
أرباح السندات: تصدر الشركة سندًا مستحقًا لدفع النقد أو أرباح الأسهم الجديدة في وقت لاحق.
أرباح التصفية: تصدر عادة عندما تغلق الشركة، حيث تسوي الشركة أصولها وتسدد التزاماتها المالية، ثم تدفع العائدات المتبقية للمستثمرين كأرباح نهائية.
تقدير الأرباح لكل سهم المستقبلية
إذا كانت لدى الشركة سجلًا في دفع نسبة مستقرة من أرباحها كأرباح، فمن الممكن تقدير ما ستكون عليه الأرباح لكل سهم في بيان الدخل للشركة. فيما يلي الخطوات:
تحديد الدخل الصافي. تحديد عدد الأسهم العادية المصدرة. قسمة الدخل الصافي على عدد الأسهم العادية المصدرة. تقدير نسبة الدفعة عن طريق النظر في توزيعات الأرباح السابقة. ضرب نسبة الدفعة بالدخل الصافي للسهم للحصول على الأرباح المقدرة لكل سهم.
تعتبر الأرباح والأرباح لكل سهم وسيلتين لقياس قوة الشركة. يتم تفسير سجل دفع الأرباح المستمرة أو زيادة الأرباح عادةً على أنها إشارة لتوقعات إيجابية للنمو المستقبلي. يمكن أن يجذب هذا المستثمرين الإضافيين ويؤدي إلى زيادة في سعر الأسهم للشركة.
من المهم ملاحظة أن الشركة التي دفعت نسبة مستمرة من أرباحها كأرباح قد تقلل أو تقاطع دفعات الأرباح إذا تراجعت الأعمال.
بدائل الأرباح لكل سهم
مقياس آخر يستخدمه المستثمرون لتقييم قوة الشركة وآفاقها المستقبلية هو الأرباح لكل سهم (EPS). تقيس الأرباح لكل سهم تخصيص الربح لكل سهم عادي في الشركة بالنسبة لصافي الربح الإجمالي للشركة. على سبيل المثال، إذا كانت صافي الربح للشركة 20،000 دولار وقد دفعت 5،000 دولار كأرباح، فإن نسبة الأرباح للسهم هي 25٪.
نسبة الأرباح للسهم للشركة ليست بالضرورة إشارة إلى ما إذا كانت الشركة استثمار جيد أو سيء. بدلاً من ذلك، يمكن أن تشير نسبة الأرباح للسهم إلى المستثمرين ما إذا كانت الشركة على الأرجح أن توفر عوائد في شكل دخل (من خلال توزيعات أرباح منتظمة وكبيرة) أو من خلال النمو الذي سيؤدي بناءً على الأمل إلى زيادة سعر السهم.
الأرباح لكل سهم مقابل الأرباح لكل سهم
على الرغم من أن كلا الأرباح لكل سهم والأرباح لكل سهم هما انعكاس لربحية الشركة، إلا أن الأرباح لكل سهم فقط تعطي المستثمر فكرة عن مقدار الدخل الذي ستوفره الاستثمارات من خلال توزيعات الأرباح. فيما يلي نظرة على ما يقدمه كل منهما:
الأرباح لكل سهم (DPS) الأرباح لكل سهم (EPS) الجزء من أرباح الشركة الذي يتم دفعه للمساهمين قياس لربحية الشركة، معبّرًا عن الدخل الصافي لكل سهم من الأسهم العادية يمكن أن يساعد في تحديد فرص الاستثمار للمستثمرين الذين يسعون إلى الحصول على دخل ثابت من خلال توزيعات الأرباح يعتبر واحدًا من أهم المقاييس لتحديد الاستثمارات القوية بناءً على قيمة سعر السهم يمكن أن يشير إلى استقرار الشركة على المدى الطويل يمكن أن يوفر رؤية حول مدى سرعة نمو الشركة
ماذا تعني الأرباح لكل سهم للمستثمرين؟
حساب الأرباح لكل سهم مفيد للمستثمرين الذين يرغبون في أن توفر استثماراتهم تدفقًا ثابتًا من الأموال من خلال توزيعات الأرباح. تعتبر الشركة التي تحقق أرباحًا مستقرة أو متزايدة على مر السنين استثمارًا جذابًا لهذا النوع من المستثمرين.
لا يعني الأرباح لكل سهم المنخفضة بشكل تلقائي وجود مخاوف بشأن الاستثمار. قد يعني ببساطة أن الشركة تستثمر أرباحها في البحث والتطوير أو في مجالات أخرى ستعزز النمو بدلاً من إعادة المال إلى المستثمرين من خلال توزيعات الأرباح. في النظرية، ستدفع هذه الخيارات المزيد من الأرباح، مما سيؤدي إلى زيادة سعر السهم.
استنتاجات رئيسية
الأرباح لكل سهم (DPS) هي المبلغ الإجمالي للأرباح المدفوعة لكل سهم من الأسهم المملوكة في الشركة. وعادة ما يتم استنتاجها باستخدام الأرباح المدفوعة في الربع الأخير. توفر DPS وسيلة لتقييم قوة واستقرار الشركة مع توفير فكرة عن مقدار الدخل الذي ستوفره الاستثمارات من خلال توزيعات الأرباح. لا يعني DPS المنخفض بالضرورة أن الشركة سيئة الاستثمار. قد يعني ببساطة أن الشركة تستثمر أرباحها في النمو بدلاً من إعادة المال إلى المستثمرين من خلال توزيعات الأرباح.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-are-dividends-per-share-5094492
اترك تعليقاً