ما هو هامش السلامة؟

تعريف وأمثلة عن هامش السلامة

هامش السلامة هو الفرق بين القيمة الجوهرية لسهم وسعره في السوق. يعتبر هامش السلامة أحد أساسيات الاستثمار في القيمة، وهي فلسفة استثمارية تركز على اختيار الأسهم التي تم تقديرها بشكل كبير من قبل السوق.

كيف يعمل هامش السلامة؟

ابتكر بنجامين غراهام، والد الاستثمار في القيمة ومعلم المستثمر الأسطوري وارن بافيت، مفهوم هامش السلامة. في كتابه “المستثمر الذكي” الصادر عام 1949، كتب غراهام: “يعتمد هامش السلامة دائمًا على السعر المدفوع. سيكون كبيرًا بسعر واحد، وصغيرًا بسعر آخر، وغير موجود بسعر أعلى بعض الشيء”.

مزايا وعيوب هامش السلامة

المزايا المشروحة

يخلق مجالًا للخطأ: يمنحك الاستثمار في الأسهم ذات هامش سلامة وسادة أمان في حال كنت مخطئًا. يساعدك في مراعاة مختلف أنواع المخاطر: لإنشاء هامش سلامة كافٍ، يجب أن تأخذ في الاعتبار مختلف أنواع المخاطر، بما في ذلك المخاطر المتعلقة بالشركة نفسها وسوق الأسهم بشكل عام وأخطاء في تقديرك للقيمة الجوهرية للسهم. يمنعك من الانضمام إلى القطيع: ينتهي العديد من المستثمرين بدفع أسعار مرتفعة للأسهم لأنهم يستثمرون وفقًا للاتجاه الأخير. يساعدك الاستثمار فقط عندما ترى هامش سلامة واسع على تجنب اتخاذ قرارات استثمارية استنادًا إلى الضجة.

العيوب المشروحة

يعتمد على عوامل ذات طابع شخصي: يتطلب هامش السلامة حساب القيمة الجوهرية للسهم، والتي يمكن أن تختلف بشكل كبير حسب النهج والمستثمر الفردي. لا يضمن العائد: الاستثمار بواسطة هامش سلامة هو تقنية إدارة المخاطر المهمة، ولكنه لا يقضي على المخاطر. حتى هامش السلامة الواسع لا يضمن عدم فقدان المال. علاوة على ذلك، يمكن أن يقلل الاستثمار بواسطة هامش سلامة واسع جدًا من عائداتك. أقل مناسبة للمستثمرين النمو: يعتبر هامش سلامة واسع أقل أهمية للمستثمرين النمو الذين يرغبون في قبول مخاطر أكبر من أجل عوائد أكبر. يمكن أن يكون حساب القيمة الجوهرية للشركات في الصناعات الناشئة تحديًا. ولكن المستثمر النمو لا يهتم كثيرًا بالعثور على صفقة رخيصة وأكثر اهتمامًا بتحقيق أقصى قدر من العائدات.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين

يعتمد هامش السلامة المناسب بالنسبة لك كمستثمر فردي إلى حد كبير على قدرتك على تحمل المخاطر ونمط استثمارك. إذا كنت قلقًا من تقليل المخاطر، فقد تستهدف هامش سلامة يبلغ 20% أو أكثر. ولكن إذا كان النمو هو هدفك الرئيسي، فقد يكون هامش سلامة أضيق مناسبًا.

المصادر

يستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية التحرير لدينا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على دقة وموثوقية وجودة محتوانا.

بنجامين غراهام. “المستثمر الذكي، الطبعة المنقحة”. الفصل 20، الصفحة 512. (التنزيل مطلوب.) تم الوصول إليه في 15 يونيو 2021.

SoFi Learn. “فهم هامش السلامة.” تم الوصول إليه في 15 يونيو 2021.

My Accounting Course. “هامش السلامة.” تم الوصول إليه في 15 يونيو 2021.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-margin-of-safety-5189021