الاستثمار النشط هو مثل الرهان على من سيفوز بكأس السوبر بول، بينما الاستثمار السلبي سيكون مثل امتلاك الدوري الوطني لكرة القدم الأمريكية بأكمله، وبالتالي جمع الأرباح من بيع تذاكر المباريات والسلع بغض النظر عن الفريق الفائز في كل عام.
استخدام التشبيه الاستثماري للدوري الوطني لكرة القدم الأمريكية
باستخدام التشبيه الاستثماري للدوري الوطني لكرة القدم الأمريكية، ستقوم بدراسة جميع اللاعبين والمدربين، والذهاب إلى التدريبات القبلية للموسم، وبناءً على بحثك، ستقوم بالرهان على الفرق التي ستكون في القمة لهذا العام. هل تكون على استعداد للرهان على قدرتك على اختيار الصحيح؟ المستثمر النشط أو الاستراتيجية النشطة يفعلون ذلك بالضبط.
مقارنة بين صناديق الاستثمار النشطة والاستثمار السلبي
يتم إجراء دراسات أكاديمية سنوية لمقارنة عوائد صناديق الاستثمار النشطة مع عوائد صناديق الاستثمار السلبية. تشير الدراسات إلى أنه في المجمل على المدى الطويل، لا تقدم صناديق الاستثمار النشطة عائدات أعلى بشكل عام من نظرائها السلبية والسبب في ذلك يتعلق بالرسوم.
عادةً ما تتكبد الصناديق النشطة تكاليف أعلى. يجب على مدير الصندوق أن يحقق عوائد إضافية أولاً لتغطية التكاليف قبل أن يبدأ المستثمر في رؤية أداء أعلى من صندوق المؤشر المقارن.
لماذا يكلف النهج النشط أكثر؟ يستغرق الأمر وقتًا لإجراء البحوث، وصناديق الاستثمار النشطة تميل إلى إنفاق المزيد من المال على التكاليف العامة والموظفين. أيضًا، لديهم تكاليف تداول أعلى عندما يتحركون داخل وخارج الأسهم. إذا كان المؤشر يحقق 10٪، ويكون للصندوق 3٪ في السنة من التكاليف، فيجب عليه أن يحقق 13٪ فقط ليحصل على عائد صافي معادل لمؤشره.
هناك أيضًا فرق بين صناديق الاستثمار السلبية وصناديق المؤشر. جميع صناديق المؤشر هي شكل من أشكال الاستثمار السلبي، ولكن ليست جميع الصناديق السلبية هي صناديق مؤشر.
التباسات حول الاستثمار النشط مقابل الاستثمار السلبي
على سبيل المثال، قد يكون بإمكان صناديق الأسهم متعددة القدرات امتلاك أسهم كبيرة أو صغيرة الرأسمال اعتمادًا على ما يعتقد المحللون البحثيون أنه قد يقدم أفضل أداء. في هذه الحالة، يمكنك قياس النتائج على المدى الطويل لمثل هذا الصندوق مقابل شيء مثل صندوق سوق الأوراق المالية الكلي لشركة Vanguard.
تأتي الارتباكات الإضافية من حقيقة أن المستشارين الاستثماريين قد يستخدمون صناديق المؤشر السلبية، ولكنهم يستخدمون نهج تخصيص الأصول التكتيكية لتقرر متى يجب أن يمتلك المحفظة المزيد أو أقل من فئة الأصول معينة. بهذه الطريقة، يتم استخدام صناديق الاستثمار السلبية ضمن نهج نشط أو شبه نشط.
الاستثمار السلبي يلتقط عوائد السوق بأكملها
يرغب المستثمرون السلبيون في امتلاك أكبر قدر ممكن من الفرص. يفترضون أنه على المدى الطويل، من المرجح أن يحصلوا على عوائد أعلى من الاستثمار في مجموعة مؤشر بأكمله بدلاً من محاولة اختيار الأسهم الفردية ذات الأداء الأفضل.
هدف النهج السوقي السلبي هو الاستفادة من شيء يسمى العائد الزائد على المخاطر الأسهمية، والذي يقول إنه يجب أن يتم تعويضك عن تحمل مخاطر الأسهم بعوائد أعلى.
الاستثمار السلبي أكثر كفاءة ضريبيًا
لا يتم إجراء الكثير من التداولات مع الصناديق السلبية، لذلك لديها رسوم أقل. كما أنها توزع أقل من الأرباح الرأسمالية التي ستنتقل إلى إقرار الضرائب الخاص بك. إذا قمت بالاستثمار باستخدام حسابات غير التقاعد، فهذا يعني أن الاستثمار السلبي المستمر يجب أن يقلل من فاتورة الضرائب الخاصة بك.
إذا كنت ترغب في دمج النهج النشط والسلبي، يمكنك النظر في وضع الأموال التي تديرها صناديق الاستثمار النشطة داخل حسابات محمية من الضرائب مثل الحسابات الفردية للتقاعد بينما تستخدم نهجًا سلبيًا أو صندوقًا مُدارًا ضريبيًا للحسابات غير التقاعدية.
الاستثمار السلبي هو الأفضل لمعظم المستثمرين
كم من أصدقائك أو زملائك في العمل قالوا أنهم يتبعون استراتيجية استثمار سلبية؟ ربما قليل جدًا ولكن هذا ما يجب أن يفعلوه. قليل جدًا من الناس يمكنهم كسب المال كمستثمر نشط، وبالنسبة لأولئك الذين يستطيعون ذلك، فإن نسبة صغيرة من هؤلاء الأشخاص ستتغلب على السوق على المدى الطويل.
لا تنظر إلى الاستثمار على أنه وسيلة لكسب المال بسرعة. أنجح المستثمرين هم أولئك الذين يستثمرون للمدى الطويل ويفهمون أن الأرباح المركبة على مر الزمن مع المخاطر المعقولة هي كيفية بناء الثروة.
Source: https://www.thebalancemoney.com/actively-managed-investing-vs-index-funds-2388517
اترك تعليقاً