ما هو النضج في المالية؟

يشير النضج في المالية إلى فترة حياة أداة مالية. تاريخ النضج هو اليوم الذي يصبح فيه الدفع مستحقًا لأداة الدين.

تعريف ومثال على النضج وقيمة النضج

عندما يحين تاريخ النضج وتم دفع رأس المال والفائدة، فإنه يشكل نهاية الاتفاق القانوني. قيمة النضج هي المبلغ الذي سيتلقاه المستثمر بشكل إجمالي في نهاية فترة حياة أداة الدين. يمكن التعبير عنها على النحو التالي:

MV = رأس المال + (رأس المال × معدل الفائدة × سنوات النضج)

على سبيل المثال، إذا قامت شركة بإصدار سند بقيمة 10,000 دولار يدفع كوبون سنوي بنسبة 3% وينضج السند في خمس سنوات، فإن حامل السند سيتلقى 300 دولار سنويًا، أو 1,500 دولار على مدى حياة السند. سيتم استرداد رأس المال البالغ 10,000 دولار في نهاية الخمس سنوات.

قيمة النضج = 10,000 دولار + (10,000 دولار × 0.03 × 5) أو 11,500 دولار

يبلغ قيمة النضج للسند 11,500 دولار. يعرف رأس المال الأصلي البالغ 10,000 دولار بقيمة القيمة.

أنواع النضج

يشير النضج عمومًا إلى تاريخ استحقاق اتفاق مالي. فيما يلي بعض الأمثلة عن متى يتم تطبيق النضج المالي:

نضج الوديعة

يقوم المستثمر بإيداع مبلغ مالي (قد يتم تحديد الحد الأدنى) مع الاتفاق على تركه مودعًا لفترة زمنية محددة. يحدد الاتفاق كمية الفائدة التي سيتم دفعها وكم مرة. تاريخ استرداد رأس المال هو تاريخ النضج. مثال شائع على ذلك هو شهادة إيداع. عادةً ما يكون كلما طالت فترة الاستثمار، زاد معدل الفائدة. قد يكون هناك عقوبة لسحب الأموال قبل تاريخ النضج.

نضج السند

يمثل هذا الوقت المتبقي في حياة السند. تاريخ استحقاق رأس المال المطلوب دفعه، جنبًا إلى جنب مع أي دفعات فائدة مستحقة.

لا تُحتفظ جميع السندات حتى النضج. تسمح السندات القابلة للدعوة للمصدر بسحب سند قبل تاريخ النضج. يدفع المصدر القيمة الاسمية وأي فائدة مستحقة حتى تاريخه. في بعض الأحيان يتم أيضًا دفع علاوة الدعوة.

نضج المذكرة المهيكلة

المذكرات المهيكلة هي أوراق مالية تصدرها المؤسسات المالية ذات النضج الثابت وتستمد قيمتها من أصول أساسية واحدة أو أكثر، ويتم ربط العائد بأداء تلك الأصول. عادةً ما تكون المذكرات المهيكلة غير سائلة، لذا يجب على المستثمر توقع الاحتفاظ بها حتى النضج.

لماذا يهم النضج المستثمرين؟

من المهم أن يتأكد المستثمر من أن أي وسيلة استثمارية تحتوي على تاريخ نضج يتطابق مع جدول استثماره. قد لا يكون الاستثمار ذو النضج القصير مناسبًا للمستثمر إذا كان يسعى للنمو على المدى الطويل. عادةً ما تكون الاستثمارات ذات العائد الثابت ذات النضج القصير لها عوائد أقل.

على الجانب الآخر، فإنه من غير الحكمة أن يلتزم المال باستثمار ذو تاريخ نضج بعيد إذا كان هناك فرصة للحاجة إلى رأس المال قبل تاريخ النضج، حيث قد يتم فرض عقوبات على السحب المبكر.

استنتاجات رئيسية

النضج هو تاريخ انتهاء اتفاق مالي، مما يؤدي إلى دفع رأس المال مع الفائدة أو سداد قرض مع الفائدة. ينطبق النضج عادةً على الاستثمارات ذات العائد الثابت مثل السندات أو شهادات الإيداع، بالإضافة إلى القروض. إذا قام فرد بالاستثمار في أمان يحتوي على تاريخ نضج وقام بسحب رأس المال قبل ذلك التاريخ، فقد يتم فرض عقوبة. يمكن للمقترض عادةً سداد القرض قبل تاريخ النضج دون فرض عقوبة وتوفير مصاريف الفائدة عن طريق القيام بذلك. قيمة النضج للقرض هي التكلفة الإجمالية للقرض، بما في ذلك رأس المال والفائدة المدفوعة على مدى فترة حياة القرض.

شكرًا على ملاحظاتك! أخبرنا لماذا!

المصادر:

U.S. Securities and Exchange Commission. “Callable or Redeemable Bonds.” Accessed Oct. 13, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. “Investor Bulletin: Structured Notes.” Accessed Oct. 13, 2021.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-maturity-in-finance-5205486