كيفية الرهان على تراجع الاقتصاد في بلد ما

تتحرك الاقتصادات العالمية في دورات صعودية أو هبوطية يمكن أن تستمر لسنوات عديدة أو حتى عقود (كما هو الحال في اليابان). في حين أن العديد من المستثمرين الدوليين يعرفون شراء صناديق المؤشرات المتداولة على المستوى العالمي (“ETFs”) للاستفادة من فرص النمو، قد يبدو فكرة الرهان على تراجع الاقتصاد في بلد أو منطقة لفترة قصيرة أو طويلة الأجل أمرًا غريبًا، أو أسوأ من ذلك، غير أخلاقي.

الاستثمار باستخدام صناديق المؤشرات المتداولة على المستوى العالمي

أسهل طريقة للمستثمر العادي للحصول على تعرض للأسواق العالمية هي استخدام صناديق المؤشرات المتداولة على المستوى العالمي (“ETFs”). من خلال الاحتفاظ بمجموعة متنوعة من الأوراق المالية في أمانة واحدة تتداول على بورصة أمريكية، توفر هذه الصناديق المعروفة باسم “صناديق الدولة” تعرضًا متنوعًا فوريًا لاقتصاد بلد بأكمله من خلال الأوراق المالية المتداولة علنًا، مع نسبة تكلفة منخفضة نسبيًا مقارنة بالبدائل.

كيفية الربح من الانخفاض

ينطوي الرهان على الانخفاض على استدانة ثم بيع الأسهم على الفور مع اتفاق لشرائها مرة أخرى في المستقبل. على سبيل المثال، يمكن لوسيط يحمل أسهم AAPL نيابة عن بعض عملائه أن يقرض تلك الأسهم لبائع قصير سيقوم بشرائها وبيعها مقابل نقد. إذا انخفضت أسهم AAPL في القيمة، يمكن للبائع القصير ثم شرائها بأقل من سعر بيعها وتحقيق ربح.

المخاطر الهامة التي يجب مراعاتها

ينطوي البيع القصير على درجة أعلى من المخاطر مقارنة بالاستثمار طويل الأجل التقليدي نظرًا لأنه ينطوي على الاقتراض أو الهامش. على سبيل المثال، فلنفترض أن مستثمرًا قصير البيع لصندوق مؤشرات دولة ما وأخطأ في توقع تراجعه. إذا ارتفعت قيمة الصندوق بنسبة 50٪ على مدار العام، فإن المستثمر ما زال ملزمًا بشرائه وتحمل خسارة قدرها 50٪ على المركز.

بدائل للبيع القصير

قد يرغب المستثمرون الدوليون في النظر في عدة بدائل للبيع القصير قبل تحمل المخاطرة. أحد البدائل الأكثر شيوعًا هو شراء خيارات البيع، التي تمنح المستثمرين الحق في البيع بسعر معين في أو قبل تاريخ معين. من خلال شراء خيار البيع، يمكن للمستثمرين الربح من التراجع عن طريق وجود سعر بيع مضمون قد يكون أعلى من سعر السوق.

العيب في استخدام الخيارات هو أنها تنتهي جميعها في نهاية المطاف بلا قيمة، في حين يمكن ترك موقف قصير البيع مفتوحًا تقنيًا. بعبارة أخرى، تتطلب خيارات البيع من المستثمرين محاولة “توقيت السوق” بدلاً من الانتظار ببساطة حتى يتحقق الاستثمار الخاص بهم. التضحية هي أنها تنطوي على استثمار رأس المال أقل بكثير، وملف تعريف المخاطر المتوقع، ورافعة مالية أكبر بشكل محتمل.

Source: https://www.thebalancemoney.com/how-to-bet-on-a-country-s-economic-decline-1978846