مقدمة
في عالم أسواق العقود الآجلة، هناك العديد من مسارات الحياة المهنية للأشخاص الذين يعملون كخبراء في التداول والتنفيذ والتسوية والوساطة وحتى إدارة أموال العملاء التي تستثمر في هذه الأسواق. تتطلب هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) التسجيل عبر الجمعية الوطنية للعقود الآجلة (NFA) للعديد من هذه الأدوار والمنظمات، مثل تجار العقود الآجلة (FCMs). تسمح المناصب الخبيرة مثل هذه بتفريق المهام المعقدة المشتركة في تداول العقود الآجلة إلى العديد من المهام المنفصلة، مما يؤدي في النهاية إلى زيادة الكفاءة داخل الصناعة.
الوسيط المقدم
الوسيط المقدم (IB) هو وسيط محترف يتعامل في العقود الآجلة والفوركس وخيارات السلع والتبادلات. غالبًا ما يكون لدى الوسيط المقدم علاقة مباشرة مع العميل. لا يقوم الوسيط المقدم بإجراء المعاملات، بل يفوض أوامر العملاء في العقود الآجلة إلى تاجر العقود الآجلة (FCM) أو تاجر صرف أجنبي بالتجزئة للتنفيذ والتسوية. يزيد دور الوسيط المقدم من الكفاءة في هذه الأنواع من التجارات حيث يتيح للوسيط المقدم التركيز على احتياجات العميل، بينما يمكن لتاجر العقود الآجلة العمل على التنفيذ والتداول وعمليات الطابق.
تاجر العقود الآجلة والأشخاص المرتبطين به
يوظف تاجر العقود الآجلة (FCM) أو شركة العقود الآجلة ذات الصلة شخصًا مرتبطًا (AP) لتنفيذ أوامر العميل. يشارك الأشخاص المرتبطون في العديد من الواجبات. يقومون بطلب أو تسهيل أوامر العملاء في العقود الآجلة، والحفاظ على حسابات التصرف التقديري، والمشاركة في أسواق العقود الآجلة بطرق أخرى أيضًا.
الحسابات التقديرية هي تلك التي يكون لدى الشخص المرتبط القرار النهائي في شراء وبيع العقود الآجلة للعميل. يجب أن تحتوي هذه الحسابات على وثيقة تفويض كتابية للامتثال للوائح السوق. يتيح لهم وجود وثيقة تفويض القيام بتداول السلع دون الحاجة إلى التشاور مع العملاء في كل مرة. في معظم الحالات، يجب على جميع الأشخاص العاملين في تجار العقود الآجلة أيضًا التسجيل في الجمعية الوطنية للعقود الآجلة كأشخاص مرتبطين.
مستشار تداول السلع
يمكن أن يكون مستشار تداول السلع (CTA) شخصًا واحدًا أو شركة. يقدم مستشارو تداول السلع نصائح فردية حول شراء أو بيع عقود الآجلة، أو خيارات عقود الآجلة، أو بعض عقود صرف العملات الأجنبية. على الرغم من أن مستشار تداول السلع يعمل مثل مستشار مالي، إلا أن الدور فريد في التداول في منتجات البورصات الآجلة. مثلما هو الحال مع الأشخاص المرتبطين به، غالبًا ما يكون لدى مستشار تداول السلع تقدير حول الأموال التي يقوم العملاء بإيداعها. هذا يعني أنه يمكنهم شراء وبيع السلع التي يديرونها كما يرونها مناسبة. يجب على مستشاري تداول السلع الامتثال لقواعد معينة حول كيفية تقديم تقاريرهم التجارية، وفقًا للجنة التداول في السلع.
مشغل حوض السلع
مثل مستشار تداول السلع، يمكن أن يكون مشغل حوض السلع (CPO) شخصًا واحدًا أو شركة. يقوم مشغل حوض السلع بجمع الأموال من العملاء للاستثمار في العقود الآجلة للسلع، وخيارات العقود الآجلة، وأي مركبات تتداول في بورصات العقود الآجلة للسلع بشكل مجتمع. يضع مشغل حوض السلع أموال العملاء في حوض ويستثمر هذه الأموال في حساب واحد مركزي، وبالتالي يجمع هذا الرأس المال. على الرغم من أن لدى مستشار تداول السلع ومشغل حوض السلع الكثير من القواسم المشتركة، إلا أن هيئة تداول السلع الآجلة لديها قواعد محددة تفصل بين الاثنين. بشكل موجز، لا يحتفظ مستشار تداول السلع بالأموال، ولكنه يوجهها فقط نيابة عن العملاء. يحتفظ مشغل حوض السلع بالأموال ويستثمرها.
تنظيم العقود الآجلة
يجب على جميع هؤلاء المحترفين العاملين في أسواق العقود الآجلة اجتياز اختبار الكفاءة الذي يقدمه الجمعية الوطنية للعقود الآجلة. هذا الامتحان هو امتحان السلسلة 3. قد يكون بعض الخبراء الذين يتنافسون على هذه الأدوار معفيين من أداء الامتحان، طالما يوافق عليه هيئة تداول السلع الآجلة.
تعود قواعد تداول ووساطة العقود الآجلة إلى السبعينيات. هذا حوالي الوقت الذي أصبح فيه المستثمرون التجزئة نشطين في أسواق العقود الآجلة وأنشأ الكونغرس هيئة تداول السلع الآجلة. مع مرور الوقت، قامت هيئة تداول السلع الآجلة بتوسيع متطلبات التنظيم لجميع المحترفين المشاركين في هذه الأسواق.
تحظى أسواق العقود الآجلة بدرجة عالية من الرافعة المالية. وبالتالي، فإن فرصة تحقيق مكاسب كبيرة جذبت العديد من المستثمرين والتجار في العقود الآجلة في العقود الأخيرة. ولكن عندما يكون هناك إمكانية لتحقيق أرباح كبيرة، فإن هناك دائمًا فرصة لتحقيق خسائر كبيرة أيضًا.
تحظى قواعد تداول العقود الآجلة بعدد من الوظائف. أولاً، تتأكد من أن المحترفين لديهم المعرفة اللازمة لأداء وظائفهم، وأنهم يتصرفون بحسن نية. ثانيًا، تحمي القواعد العملاء. وأخيرًا، تخلق معايير في محاولة لخلق مجال متساوٍ لجميع المشاركين في السوق.
تتألف هيئة تداول السلع الآجلة من خمسة مفوضين يخدمون فترات خمس سنوات متتالية. يتم ترشيحهم من قبل الرئيس وتأكيدهم من قبل مجلس الشيوخ. هناك حد لعدم تجاوز ثلاثة مفوضين من نفس الحزب السياسي في نفس الوقت.
هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟
شكرًا لملاحظاتك!
أخبرنا لماذا!
مصادر:
- Commodity Futures Trading Commission. “Understand Your Contractual Obligations.”
- ManagedFunds.org. “Commodity Trading Advisor & Commodity Pool Operator 101,” Page 4.
- National Futures Association. “Futures and Forex Proficiency Examinations FAQs.”
- National Futures Association. “NFA History.”
Source: https://www.thebalancemoney.com/commodities-what-is-an-ib-ap-cta-and-a-cpo-808848
اترك تعليقاً