تعتبر صناديق التداول المتبادلة (ETFs) طرقًا سهلة وشائعة لإضافة تعرض واسع لمحفظة بتداول واحد. بينما يضمن مجموعة الواسعة من صناديق التداول المتبادلة أن يمكن للمستثمر أن يجد منتجًا يتناسب مع أي هدف استثماري، هناك تفرعات فريدة من صناديق التداول المتبادلة تعرف بـ “السندات المتداولة في البورصة” (ETNs).
ETF مقابل ETN
ملاحظة: يشبه ETF صندوق الاستثمار المشترك، بينما يشبه ETN سندات الشركات. ومع ذلك، على عكس معدلات الفائدة المعلنة التي تأتي مع سندات الشركات، تعتمد عوائد ETN على أداء السوق للمؤشر المتتبع أو المعيار.
كيف تختلف الضرائب
تتمتع ETNs ببعض المزايا الضريبية على ETFs. على سبيل المثال، يتم توزيع الأرباح الخاضعة للضريبة عادة من قبل ETFs، بينما لا يحدث ذلك في حالة ETNs. لا يتم تحقيق أي أرباح على شراء أو بيع ETN حتى الصفقة الفعلية للإغلاق، وهو عندما يتم تحميل ضرائب العوائد على رأس المال.
بعض ETNs، مثل ETNs العملات، يتم التعامل معها بشكل مختلف. من الأفضل استشارة خبير ضرائب بشأن أي ETNs تفكر فيها.
تجنب أخطاء التتبع مع ETNs
تعامل ETNs كعقود مدفوعة مقدمًا، مما يقضي على أي أخطاء في التتبع. يتم وعد المستثمر الذي يمتلك سندًا بمعدل عائد متعاقد من قبل الجهة المصدرة.
مع ETF، تم تصميم الأموال لتقليد مؤشر (دون محاولة تفوقه). ومع ذلك، لا يحدث ذلك دائمًا وفقًا للخطة. يُعرف الفرق في الأداء بين ETF والمؤشر الذي يتتبعه باسم “خطأ التتبع”.
مخاطر فريدة مع ETNs
تحمل ETNs و ETFs مخاطر معينة. أكبر مخاطرة مع ETN هي مخاطرة الائتمان. على الرغم من أن البنك المصدر مثل باركليز لديه تصنيف ائتماني عالي من ستاندرد آند بورز، إلا أن ذلك لا يعني أنه لا يمكن أن يخطئ. لقد انهارت البنوك الكبيرة في الماضي. إذا حدث شيء ما للبنك المصدر أثناء امتلاكك لـ ETN، فيمكن أن يتعذر عليه الوفاء بالتزاماته، ويمكن أن تفقد استثمارك.
المخاطرة الأخرى المحتملة مرتبطة بالسيولة. هناك المزيد من ETFs في عالم الاستثمار من ETNs، اعتبارًا من عام 2021. وهذا يعكس الطلب النسبي الأعلى على ETFs، مما يعني أن تداول مراكز ETN قد لا يكون بهذه السهولة كما هو الحال في تداول ETFs.
ملاحظة: إذا كنت بحاجة إلى إغلاق أو فتح ETN، فقد تواجه صعوبة بسبب نقص حجم التداول.
بينما تشترك المخاطرتان المذكورتان في الخصوصية في ETNs، فإن ETFs و ETNs يشتركان في مخاطرة أداء السوق. على سبيل المثال، إذا كانت ETN تهدف إلى تكرار أداء S&P 500، وتعاني S&P 500 من خسائر حادة، فإن عوائد ETN الخاصة بك ستعكس تلك الخسائر. كما هو الحال مع بعض ETFs، فإن بعض ETNs هي ETNs رافعة أو ETNs عكسية، وتأتي هذه الاستثمارات مع مخاطر إضافية.
ETNs لمراقبتها
قبل أن تقوم بأي استثمار، قم بإجراء الاستدلال الجيد وتحليل البحث بدقة حول الاستثمار. أحد الطرق للبدء هو مراقبة أداء ETNs. فيما يلي بعض ETNs التي يمكنك مراقبتها:
- DJP: iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN
- EROTF: iPath EUR/USD Exchange Rate ETN
- EMLBF: iPath Long Enhanced MSCI Emerging Markets Index ETN
تأكد من أنك تبحث بعناية في كل سند قبل إجراء أي صفقات. اراقب كيفية تفاعلها مع ظروف السوق المختلفة. فهم ما هو موجود في كل سند، وكذلك ما هو موجود في المؤشر أو المعيار الأساسي. هذا مهم جدًا لفهمه عند تداول ETNs رافعة و ETNs عكسية، والتي تنطوي عادةً على المشتقات. إذا كان لديك أي أسئلة أو مخاوف بشأن ETN، تأكد من استشارة محترف مالي، مثل وسيط، مستشار مالي، أو مخطط مالي.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-the-difference-between-an-etn-and-an-etf-1214785
اترك تعليقاً