تعريف وأمثلة عن الخيار الأمريكي
مقارنة بين الخيار الأمريكي والخيار الأوروبي
مزايا وعيوب الخيار الأمريكي
ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين
تعريف وأمثلة عن الخيار الأمريكي
الخيار الأمريكي هو عقد خيار يمنح المستثمر القدرة على ممارسة العقد في أي وقت حتى تاريخ الانتهاء. يعتبر الخيار الأمريكي نوعًا من الخيارات يمنح المستثمر الحق في ممارسة العقد في أي وقت بين يوم شراء العقد وتاريخ انتهاء العقد.
ملحوظة: يمنح الخيارات حامل العقد الحق، ولكن ليس الالتزام، بممارسة العقد بسعر إضراب محدد مسبقًا. قد يختارون تركه ينتهي إذا كان ممارسة الخيار غير مربحة.
يعني الخيار الأمريكي للشراء شراء الأسهم الأساسية بسعر الإضراب. يعني الخيار الأمريكي للبيع بيع الأسهم الأساسية بسعر الإضراب.
على سبيل المثال، يمكنك شراء خيار شراء واحد للسهم XYZ بسعر إضراب قدره 50 دولارًا في 1 يناير. ينتهي الخيار في 1 يونيو. يمكنك اختيار ممارسة الخيار في أي وقت بين 1 يناير و 1 يونيو.
تتيح لك الخيارات الشراء شراء الأسهم بسعر الإضراب، لذا إذا ارتفع سعر XYZ فوق 50 دولارًا في أي وقت بين 1 يناير و 1 يونيو، فلديك الخيار لممارسة العقد وشراء الأسهم بسعر أقل من قيمتها السوقية وبيعها بربح.
مخاطر التمرين المبكر
مخاطر الخيار الأمريكي هي أنه قد تمارس الخيار في وقت مبكر، مما يتسبب في فقدان الربح المحتمل.
بالنسبة للخيارات الأمريكية للشراء، يمكن أن يحدث ذلك في حالة الأسهم التي يرتفع سعرها بعد ممارسة الخيار. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر XYZ إلى 51 دولارًا، فيمكنك ممارسة الخيار وكسب ربح صغير. إذا ارتفع السعر لاحقًا إلى 60 دولارًا، فقد كنت قد كسبت المزيد لو انتظرت لممارسة الخيار.
ملحوظة: عادةً ما لا يُنصح بممارسة الخيارات الأمريكية للشراء في حالة الأسهم التي لا تدفع أرباحًا. قد يكون هناك بعض الجدوى في ممارسة مبكرة للحصول على سهم يدفع أرباحًا.
الخيار الأمريكي مقابل الخيار الأوروبي
الفرق الرئيسي بين الخيارات الأمريكية والخيارات الأوروبية يكمن في حق حامل الخيار لممارسة العقد.
الخيار الأمريكي الخيار الأوروبي قابل للممارسة في أي وقت قبل تاريخ الانتهاء قابل للممارسة فقط في تاريخ الانتهاء المرونة الأكبر تعني أنها تستحق عمومًا أكثر وتأخذ علاوة أعلى من الخيارات الأوروبية المرونة الأقل تعني أنها تستحق عمومًا أقل وتأخذ علاوة أقل من الخيارات الأمريكية عادةً ما تتداول الخيارات الأمريكية على البورصات عادةً ما تتداول الخيارات الأوروبية في سوق المكتب الخارجي (OTC)
القدرة على ممارسة الخيار قبل التاريخ النهائي يجعل الخيارات الأمريكية أكثر مرونة من الخيارات الأوروبية. إذا كانت الأمانة الأساسية متقلبة، فمن الممكن أن يكون في وقت ما بين تاريخ الشراء وتاريخ الانتهاء ممارسة الخيار مربحًا، حتى لو لم يكن من المربح ممارسته في تاريخ الانتهاء. هذا يجعل الخيارات الأمريكية أكثر قيمة من الخيارات الأوروبية. وهذا يعني أن الخيارات الأمريكية تتطلب علاوات أعلى مقارنة بالخيارات الأوروبية.
ملحوظة: من ناحية أخرى، تكون الخيارات الأوروبية أكثر تنبؤًا. لا يحتاج بائع الخيارات للقلق بشأن ممارسة الخيار في وقت مبكر. صاحب الخيار أيضًا لا يحتاج لقضاء الكثير من الوقت في تتبع قيمة الخيار واتخاذ قرار بشأن ممارسته أم لا.
مزايا وعيوب الخيار الأمريكي
المزايا:
– مرونة أكبر لحاملي الخيارات
– يتم تداولها على البورصات بدلاً من البيع خارج البورصة
العيوب:
– قلة التنبؤ لبائعي الخيارات
– قد يفوت حاملو الخيارات الفرصة لتحقيق أرباح محتملة
ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين
يجب على المستثمرين الفرديين أن يأخذوا في الاعتبار نوع الخيار الذي يشترونه أو يبيعونه. عادةً ما يفضل حاملو الخيارات شراء الخيارات الأمريكية لأنها توفر مزيدًا من المرونة. إذا كنت تبيع الخيارات الأمريكية، فاحرص على أن الخيار يمكن ممارسته في أي وقت قبل تاريخ انتهاء العقد. يجب أن تكون على استعداد لتنفيذ العقد في حال اختار حامل الخيار ممارسته في وقت مبكر.
أخذ العلم بأن الخيارات الأمريكية يمكن ممارستها في أي وقت قبل تاريخ الانتهاء. الخيارات الأمريكية عادة ما تكون أكثر قيمة وتحمل علاوات أعلى من الخيارات غير المرنة. يجب على حاملي الخيارات مراقبة سعر الأمان الأساسي طوال فترة امتلاكهم للعقد. يجب على بائعي الخيارات أن يكونوا على استعداد لممارسة العقد في حال اختيار حامل الخيار ممارسته في وقت مبكر.
ملخص:
– يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت قبل تاريخ الانتهاء
– الخيارات الأمريكية تكون أكثر قيمة وتحمل علاوات أعلى من الخيارات غير المرنة
– يجب على حاملي الخيارات مراقبة سعر الأمان الأساسي طوال فترة امتلاكهم للعقد
– يجب على بائعي الخيارات أن يكونوا على استعداد لممارسة العقد في حال اختيار حامل الخيار ممارسته في وقت مبكر
Source: https://www.thebalancemoney.com/american-option-5196305
اترك تعليقاً