مقدمة:
تعتبر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والاستهلاك (EBITDA) والإيرادات مقاييس أداء مالية للشركات. الفرق الرئيسي بينهما هو أن الإيرادات تقيس المبيعات وأنشطة الدخل الأخرى ، بينما يقيس EBITDA مدى ربحية العمل.
ما الفرق بين EBITDA والإيرادات:
الإيرادات: تعتبر الإيرادات هي السطر الأول في بيان الدخل للشركة. ولهذا السبب ، يشار إلى الإيرادات في كثير من الأحيان بـ “الخط العلوي”. بالمقابل ، يعتبر “الخط السفلي” هو الدخل الصافي: ما تبقى للمساهمين بعد دفع جميع المصاريف والالتزامات.
EBITDA: يتم استقاء EBITDA من الدخل الصافي ، ويمكن العثور على الفوائد والضرائب والاستهلاك والاستهلاك المضافة للحصول على EBITDA في قسم المصروفات في بيان الدخل.
الحساب:
الإيرادات: تعتبر الإيرادات مجموع الدخل من بيع السلع والخدمات. يتم سرد الإيرادات من الأحداث ذات المرة الواحدة والدخل من الاستثمار بشكل منفصل. الإيرادات هي السطر الأول في بيان الدخل ، وغالبًا ما يشير المديرون إلى نمو المبيعات باسم “نمو الخط العلوي”.
حساب EBITDA عن طريق إضافة الفوائد والضرائب والاستهلاك والاستهلاك إلى الدخل الصافي. يمكن أيضًا حساب EBITDA عن طريق إضافة الدخل التشغيلي والاستهلاك والاستهلاك.
ماذا يقيس:
الإيرادات: تقيس الإيرادات أنشطة المبيعات ويمكن أن تعكس مدى نجاح الشركة في السوق. يقيس نمو الإيرادات كيفية زيادة أو انخفاض المبيعات مع مرور الوقت – يمكن استخدامه كمعيار للشركات الأخرى أو كمقياس لحملات المبيعات والتسويق. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن استخدام الإيرادات لمبادرات المنتجات وخطوط الأعمال الجديدة والخطة الاستراتيجية للشركة.
EBITDA: يقيس الربحية والإمكانات. نظرًا لأن الفوائد والضرائب والاستهلاك والاستهلاك خارج سيطرة الإدارة التشغيلية ، فإن إضافة هذه العناصر إلى الدخل الصافي هو طريقة أفضل لقياس مدى نجاح إدارة الأعمال.
معايير المحاسبة:
تعتبر هيئة المعايير المحاسبية المالية (FASB) معترف بها على نطاق واسع كسلطة تنشر قواعد ومعايير المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP). يتم الإبلاغ عن الإيرادات في بيان الدخل وفقًا لمعايير GAAP و FASB ، ولكن ليس الEBITDA.
ماذا يعني للمستثمرين:
نظرًا لأن EBITDA يضيف عوامل خارجة عن سيطرة الشركة ، فإنك تحصل على صورة لدخل الشركة بناءً على العوامل التي يمكنها التحكم فيها ، مثل تكاليف البنية التحتية والرواتب والبحث والتطوير. وبالتالي ، يساعدك EBITDA على فهم ما إذا كانت الشركة تدير بشكل جيد.
مضاعفات EBITDA:
بالإضافة إلى إعطائك فكرة عامة عن مدى نجاح الشركة في التشغيل ، يمكنك استخدام EBITDA لحسابات تسمى “مضاعفات”. يستخدم المستثمرون المضاعفات لتقييم أسعار أسهم الشركات ومقارنة الشركة بمنافسيها وصناعتها والسوق.
تعتبر مضاعفات EBITDA معيارًا مستخدمًا على نطاق واسع لتقييم الأعمال بناءً على أنها مقياس للربح والإمكانات. المعروف أيضًا باسم “قيمة المؤسسة إلى EBITDA” (EV / EBITDA) مضاعفة ، فهي تقيس رأس المال السوقي بالإضافة إلى الديون ناقص النقد إلى EBITDA.
مضاعفات الإيرادات:
مضاعفات الإيرادات ، من ناحية أخرى ، تقيم الشركة بناءً على الإيرادات التي تولدها. يمكن استخدام مضاعفات الإيرادات للشركات الناشئة والشركات في مرحلة مبكرة قد لا تحقق أرباحًا أو تظهر خسائر. قد يلجأ المستثمرون أيضًا إلى النظر في مضاعفات الإيرادات لأن الإيرادات لا تتأثر بشكل كبير بقرارات المحاسبة.
تقيس مضاعفة الإيرادات بين رأس المال السوقي والمبيعات. يُعتبر سعر المبيعات مفيدًا للشركات الدورية التي تكون حساسة جدًا لدورة الأعمال. يجب استخدام سعر المبيعات لمقارنة الشركات في نفس الصناعة لأن هوامش الربح مماثلة.
مضاعفة EV-to-sales أكثر تعقيدًا قليلاً من سعر المبيعات. أضف رأس المال السوقي والديون ، ثم اطرح النقد من المبيعات. ثم قسم هذا المجموع على الإيرادات. تجعل هذه المضاعفة تمييزًا بين الشركات التي تحمل أعباء ديون وفوائد عالية والشركات التي لا تحملها.
الخلاصة:
EBITDA والإيرادات هما مقاييس رئيسيتين يستخدمهما الأفراد والشركات لتقييم الأعمال ، وهناك فروق واضحة بين الاثنين. يقيس EBITDA الربح والإمكانات ، بينما تقيس الإيرادات نشاط المبيعات. الإيرادات هي مقياس GAAP ، بينما EBITDA هو مقياس غير GAAP. تأخذ مضاعفات EBITDA في الاعتبار قيمة الشركة و EBITDA ، بينما تحسب مضاعفات الإيرادات كل من العلاقة بين رأس المال السوقي والمبيعات والعلاقة بين قيمة الشركة والمبيعات.
Source: https://www.thebalancemoney.com/ebitda-vs-revenue-whats-the-difference-5211201
اترك تعليقاً