تشمل تمويل الأعمال الصغيرة كل من تمويل الديون وتمويل رأس المال الخاص. هناك العديد من الطرق المتاحة للحصول على كلا أنواع التمويل لعملك. بعض أصحاب الأعمال يقومون بالحصول على قروض بنكية أو استخدام بطاقات الائتمان أو الحصول على قروض من العائلة والأصدقاء. هذه الطرق تعتبر أشكالًا لتمويل الديون للأعمال الصغيرة. بينما يلجأ البعض الآخر إلى المؤسسات أو الأفراد المتخصصين في تمويل الشركات الناشئة أو الشركات النامية. ويُطلق على ذلك تمويل رأس المال الخاص.
ملاحظة
تمويل رأس المال الخاص هو استخدام أموال الآخرين لتمويل الشركات. هؤلاء الأشخاص هم المستثمرون في الشركة.
1. الطرح العام الأولي
يحدث الطرح العام الأولي (IPO) عندما تقرر الشركة أن تصبح “عامة” وتقدم أسهمًا أولية في سوق متداولة علنيًا مثل بورصة نيويورك. يُطلق على هذه العملية “الذهاب العام” وتعني التحول إلى شركة متداولة علنيًا.
تتطلب هذه الطريقة تطوير العرض وفقًا للمبادئ التوجيهية التي وضعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). تتطلب SEC تسجيل وموافقة الطرح العام الأولي. إذا تمت الموافقة، تعطي SEC للشركة تاريخًا للقائمة. يكون تاريخ القائمة هو عندما تصبح الأسهم متاحة في السوق التي ستتم تداولها فيها.
بمجرد الانتهاء من ذلك (أو حتى قبل ذلك)، يحتاج الشركة إلى البدء في ضمان أن المستثمرين على علم بالأسهم ويصبحون مهتمين بها. يتم ذلك من خلال نشر نشرة توضيحية وبدء حملة لجذب المستثمرين.
ملاحظة
يتم تخصيص الذهاب العام عادة للشركات الصغيرة التي لها طابع إقليمي أو وطني.
2. شركات الاستثمار الصغيرة لتمويل رأس المال
ترخص وتنظم إدارة الأعمال الصغيرة (SBA) برنامجًا يُسمى شركات الاستثمار الصغيرة (SBIC) التي توفر تمويل رأس المال الاستثماري للشركات الصغيرة. تجمع شركات رأس المال الاستثماري أموال المستثمرين من أجل الاستثمار في شركات الأعمال الناشئة ذات المخاطرة العالية. يمكن أن تكون هؤلاء المستثمرون أفراد ثريين أو صناديق التقاعد الخاصة أو شركات الاستثمار وغيرها.
تعتبر تمويل رأس المال الاستثماري منافسًا للغاية حيث يمكن لشركة رأس المال الاستثماري أن تمتلك أي عدد من الشركات والمشاريع التنافسية على المال في نقطة زمنية معينة.
تعتبر متطلبات الاكتتاب أقل صرامة مقارنة بتلك المطلوبة للذهاب العام الأولي. وهذا يجعلها فرصة جذابة للشركات الصغيرة دون الحاجة إلى عملية طويلة ومعقدة للذهاب العام الأولي.
3. مستثمرو الملائكة لتمويل رأس المال
مستثمرو الملائكة هم مستثمرون لديهم مبلغ كبير من المال يقدمون تمويلًا للشركات الناشئة. إنهم أفراد أو مجموعات ثرية يبحثون عن عائد عالٍ على استثماراتهم ويكونون حذرين جدًا في الشركات التي يستثمرون فيها.
تبحث بعض مجموعات مستثمري الملائكة بنشاط عن الشركات في مرحلة مبكرة للاستثمار فيها وتقدم المعرفة التقنية والتشغيلية للشركات الناشئة. يمكن أن يقدم مستثمرو الملائكة جولة ثانية من التمويل للشركات النامية بعد التمويل الأولي للبدء.
ملاحظة: يصبح مستثمرو الملائكة مساهمين في الشركة الصغيرة. يحصلون على جزء من العمل مقابل أموالهم ومعرفتهم في مساعدة الشركة الصغيرة على النمو والتطور.
4. تمويل الطابق الأوسط
تمويل الطابق الأوسط هو شكل مجتمع للتمويل يستخدم كل من الديون ورأس المال. يُطلق على تمويل الطابق الأوسط هذا الاسم لأن الشركات ذات الحجم المتوسط عادةً ما تكون مهتمة بهذا النوع من التمويل. يتميز التمويل بمستوى متوسط من المخاطر ويقع بين التمويل بالديون ذات المخاطرة المنخفضة وتمويل رأس المال ذات المخاطرة العالية. يقوم الدائن بمنح قرض وإذا تمت الأمور على ما يرام، يقوم الشركة بسداد القرض بموجب شروط مفاوضة.
مع رأس المال الطابق الأوسط، يمكن للدائن تحديد شروط مثل متطلبات الأداء المالي لتمويل الشركة. يمكن أن تكون أمثلة على هذه الشروط نسبة التدفق النقدي التشغيلي العالية (القدرة على سداد الديون الحالية) أو نسبة حقوق المساهمين العالية (القيمة المتبقية للمساهمين بعد سداد الديون).
يوجد فائدة واحدة للمقترضين وهي أن رأس المال الطابق الأوسط يمكن أن يقدم قيمة أكبر مما يمكن أن يكون الدائن التقليدي مرتاحًا بمنحها. والفائدة الأخرى هي أنه نظرًا لأن الدين الطابق الأوسط هو شكل مختلط من رأس المال والديون، يعتبره المحاسبون رأس المال على القائمة المالية. يمكن أن يسد الفجوة بين النقطة التي لا تكون فيها الشركة مؤهلة بعد للحصول على تمويل الديون للبدء والنقطة التي يكون فيها رأس المال الاستثماري مهتمًا بتمويل الشركة.
يعطي ذلك المقترضين نسبة أقل من الدين إلى حقوق المساهمين، مما يمكن أن يجذب المستثمرين لأن نسبة الدين إلى حقوق المساهمين المنخفضة عادةً ما تكون مؤشرًا على وجود مخاطرة أقل.
5. رأس المال الاستثماري
توفر شركات رأس المال الاستثماري تمويلًا مقابل الملكية أو الأسهم في شركتك. يبحث رأس المال الاستثماري عن معدلات عائد عالية عندما يستثمرون أموالهم في شركة صغيرة ناشئة. عادةً ما يكون لديهم العديد من الشركات المنافسة للاختيار من بينها.
على عكس مستثمري الملائكة، لا تستخدم شركات رأس المال الاستثماري أموالًا شخصية للاستثمار في الشركات الناشئة. تتألف هذه الشركات من مجموعة من المستثمرين المحترفين الذين يجمعون الأموال للاستثمار في الشركات الناشئة أو الشركات النامية. قد ترغب شركات رأس المال الاستثماري أيضًا في الحصول على مقعد في مجلس إدارتك.
يعتبر بعض رؤساء رأس المال الاستثماري مقعدًا في مجلس الإدارة شكلًا لإدارة الاستثمار. انتقلت العديد من شركات رأس المال الاستثماري إلى نهج التوجيه للمساعدة في نمو الاستثمار.
إذا كنت تفكر في رؤساء رأس المال الاستثماري، ابحث عن الشركات التي تهتم بنشاط شركتك وتساعد في ازدهارها.
6. تمويل العائد
تمويل العائد، أو تمويل الإيرادات، هو استثمار رأس المال في مبيعات المنتجات المستقبلية. يختلف تمويل العائد عن مستثمري الملائكة وشركات رأس المال الاستثماري لأنه يجب أن تكون لديك مبيعات قبل الحصول على الموافقة.
سيتوقع المستثمرون البدء في تلقي المدفوعات على الفور نتيجة للاتفاقات المبرمة مع الدائن. يقدم ممولو العائد نقدًا مقدمًا لنفقات الأعمال مقابل نسبة من الإيرادات المتلقاة من المنتج.
7. تمويل التمويل الجماعي
تعتبر التمويل الجماعي للأسهم بيع أسهم شركتك للجمهور بدلاً من استخدام منصة حيث يتم بيع المنتج المسبق للجمهور. يقوم أصحاب الأعمال الخاصة بشركة مملوكة ببيع جزء من حصتهم في الملكية أو الأسهم للمستثمرين في الجمهور بهذه الطريقة.
ملاحظة: يوجد أقل من نصف عدد الشركات المدرجة في البورصة في التسعينيات. من خلال التمويل الجماعي للأسهم، يمكن للشركات البقاء خاصة ولكنها تجمع الأموال من الجمهور.
مصادر:
- إدارة الأعمال الصغيرة. “خيارات التمويل للشركات الصغيرة”، ص 3-14. تم الوصول إليه في 14 يونيو 2020.
- مجلة هارفارد للأعمال. “أموال الطابق الأوسط للشركات الصغيرة”. تم الوصول إليه في 14 يونيو 2020.
- إدارة الأعمال الصغيرة. “تمويل عملك”. تم الوصول إليه في 14 يونيو 2020.
Source: https://www.thebalancemoney.com/types-of-equity-financing-for-small-business-393181
اترك تعليقاً