متى تمارس خيارات الأسهم

احتياجاتك المالية

إذا كنت تحتفظ بخيارات الأسهم الخاصة بك على أمل أن يرتفع سعر السهم في المستقبل، فعليك أن تأخذ في الاعتبار احتياجاتك النقدية الحالية مقارنة بإمكانية تحقيق مكاسب مستقبلية. إذا كنت بحاجة إلى النقد الآن ولديك خيارات ذات قيمة، فإن ممارستها هي خيار ممتاز. قد لا ترى ارتفاعًا في أسعار الأسهم في المستقبل، ويمكنك استخدام النقد الذي يمكنك الحصول عليه من ممارسة خياراتك في استثمارات أخرى متنوعة أو في تسديد قسط المنزل أو تغطية أي نفقات أخرى كبيرة.

توازن المخاطرة / العائد

هناك عنصر في خيارات الأسهم الخاصة بك يسمى “قيمة الوقت”. عندما يكون هناك سنوات عديدة متبقية حتى تاريخ الانتهاء، فإن قيمة الوقت هي الفرصة المحتملة لتحقيق مكاسب أو خسائر إضافية في المستقبل. يمكن ربط قيمة الوقت بتكلفة الفرصة المفقودة. إذا مارست الخيار، فما هي الفرص التي ستفقدها؟ قد تستثمر المال في مكان آخر، ولكن هل ستحقق الأسهم في الشركة عوائد أفضل في المستقبل؟ قد يساعد دفعة المقدمة على المنزل في توفير المال على فائدة الرهن العقاري، ولكن إذا اشتريت واحتفظت بالأسهم، فقد تحقق عوائد كافية لتمويل تقاعدك بالكامل.

فرص التخطيط الضريبي

ينطوي التخطيط الضريبي على توقع الدخل المتوقع والاستقطاعات على مدى السنوات القادمة. قد يؤدي ممارسة جميع خياراتك في سنة واحدة إلى دفعك إلى فئة ضريبية أعلى. قد يكون هناك فوائد لممارسة بعض الخيارات الآن والانتظار لممارسة البعض الآخر. قد يكون من الذكاء الضريبي ممارسة جزء من خياراتك سنويًا بدلاً من الانتظار حتى تاريخ الانتهاء لممارستها جميعًا.

ظروف السوق

يجب أن تأخذ في الاعتبار تقلبات سعر السهم في شركتك وتقلبات ظروف السوق بشكل عام. لا يشرق الشمس دائمًا على الشركة، بغض النظر عن مدى جودة إدارتها للنقد والابتكار. يمكن أن تكون الركودات قاسية على عمليات الشركة وأسعار الأسهم. إذا كانت شركتك تشهد نموًا كبيرًا وسريعًا في صناعة ما، فقد ترغب في النظر في ممارسة الخيارات وإعادة الاستثمار في استثمارات أقل خطورة، خاصة إذا بدأت تتساءل عما إذا كانت فقاعة قد تنفجر. من ناحية أخرى، إذا كانت الشركة قد تجاوزت الركودات في الماضي، فقد تفضل الانتظار.

كمية الخيارات / تطور المستثمر

إذا كان لديك أسرة ذات ثروة عالية ومتطورة ماليًا، فقد تسعى لاستراتيجيات متقدمة أكثر من أسرة لديها قدرة مالية أقل. قاعدة جيدة للمتابعة هي أنه إذا لم تفهمها، فلا تقم بها. يناقش جون أولاجيس، مؤلف كتاب “البدء في خيارات الأسهم للموظفين”، استراتيجيات متقدمة لممارسة خيارات الأسهم للموظفين. جون هو متداول سابق في سوق خيارات الأسهم من بورصة شيكاغو للخيارات وبورصة الخيارات الهادئة في سان فرانسيسكو. وفقًا لأولاجيس، يمكنك تقليل المخاطر وزيادة العوائد المحتملة باستخدام استراتيجيات متقدمة تنطوي على بيع الخيارات وشراء الخيارات على أسهم الشركة. يصر جون على أن استراتيجيات الخيارات المتقدمة هي طريقة أكثر كفاءة لتقليل المخاطر والاستفادة من القيمة الزمنية المتبقية في خياراتك مقارنة باستراتيجية الممارسة والبيع. يوضح أولاجيس أفكاره في 5 قواعد ذهبية لإدارة خيارات الأسهم للموظفين. ومع ذلك، يجب تنفيذ استراتيجيات متقدمة، مثل تداول الأدوات المشتقة على أسهم الشركة، من قبل الموظفين الذين لديهم خيارات أسهم قد تكون قيمتها 500،000 دولار أو أكثر والذين هم مستثمرون ذوي خبرة.

عند النظر في خيارات الأسهم الخاصة بك، لا تتبع عميقًا قاعدة الإبهام أو نصيحة المستثمر أو الانتظار حتى اللحظة الأخيرة الممكنة. انظر إلى جميع العوامل لاتخاذ قرار يتناسب مع احتياجاتك.

Source: https://www.thebalancemoney.com/when-to-exercise-stock-options-2388516