ما هو مفاجأة الأرباح؟

تعريف ومثال عن مفاجأة الأرباح

تحدث مفاجأة الأرباح عندما تكون أرباح الشركة المُعلنة أعلى أو أدنى بشكل كبير من تقديراتها السابقة للأرباح. يقوم محللو سوق الأسهم بإعداد واستخدام تقديرات الأرباح لتقييم قيمة الشركة. ما إذا كانت مفاجأة الأرباح إيجابية أو سلبية تهم، حيث يمكن أن تؤثر على أسعار الأسهم ونشاط التداول. وهذا أمر مهم لفهمه إذا كنت تمتلك أسهمًا في محفظتك.

كيف تعمل مفاجأة الأرباح

يقوم محللو سوق الأسهم بدراسة مختلف البيانات والمعلومات المالية لتطوير تقدير دقيق للأرباح. وبذلك، يحاول المحللون تقدير الأرباح للسهم (EPS) التي ستقوم الشركة بالإعلان عنها للربع أو السنة. تعتبر الأرباح للسهم هي الربح الصافي للشركة مقسومًا على الأسهم العادية المتداولة.

لماذا يعتبر ذلك مهمًا؟ ببساطة، تخبرك الأرباح للسهم عن كمية المال التي تحققها الشركة لكل سهم من الأسهم العادية المُصدرة. عندما تكون للشركة EPS أعلى، يمكن أن يشير ذلك أيضًا إلى أن لديها تقييمًا أعلى. وهذا يمكن أن يجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين والسوق بشكل عام.

تحدث مفاجأة الأرباح عندما يكون هناك فجوة كبيرة بين تقديرات الأرباح والأرباح الفعلية المُعلنة. تحديدًا، الأرباح للسهم التي تعلنها الشركة ليست هي نفسها ما توقعه توقعات المحللين المتفق عليها. يمكن أن تكون مفاجآت الأرباح إيجابية أو سلبية.

تعني مفاجأة الأرباح الإيجابية أن الشركة تفوقت على التوقعات أو تجاوزت تقديرات الأرباح. تعني مفاجأة الأرباح السلبية أن الشركة أداءها كان أقل من التوقعات المحددة بواسطة تقديرات الأرباح.

على سبيل المثال، في الربع المالي المنتهي في سبتمبر 2021، أعلنت شركة مايكروسوفت (MSFT) مفاجأة أرباح بنسبة 10.19%. وهذا يعني أن أرباح الشركة للربع تجاوزت تقديرات الأرباح للمحللين بنسبة 10.19%.

من الممكن أن تقوم الشركات بإصدار توجيهات مستقبلية قبل موسم الأرباح لمساعدة المحللين في وضع توقعات واقعية لتقديرات الأرباح.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين

معرفة مفاجآت الأرباح تهم إذا كنت تمتلك أسهمًا لسبب بسيط. ما إذا كانت الشركة تفوق توقعات تقديرات الأرباح أو تخيب آمالها يمكن أن يؤثر على سعر السهم.

عندما تتجاوز الشركة توقعات الأرباح وتحقق مفاجأة أرباح إيجابية، يمكن أن يرسل ذلك إشارة إلى السوق بأنها فرصة للشراء. مع شراء المزيد من المتداولين للأسهم، يمكن أن يرتفع سعر السهم. قد تكون الأسهم التي تمتلكها بالفعل أكثر قيمة ويمكنك بيعها بربح كبير.

من ناحية أخرى، يمكن أن تدفع مفاجأة أرباح سلبية أسعار الأسهم للهبوط. إذا تحولت الرأي الاستثماري نحو الشركة بشكل سلبي، قد تشهد بيعًا. كلما تم بيع المزيد من الأسهم، كلما انخفض سعر السهم. لذلك، إذا كنت تمتلك أسهمًا في هذا السيناريو، فقد تخسر المال.

مفاجأة أرباح سلبية يمكن أن تمثل فرصة للشراء للمستثمرين الذين يهتمون بشراء الأسهم بخصم.

من المهم أن ننظر إلى الصورة الكبيرة، ومع ذلك. لا يعني ربع الأرباح السيء بالضرورة أن الشركة تتدهور. كوين بيس هي مثال رائع على شركة كانت لديها مفاجآت أرباح إيجابية وسلبية في عام 2021.

النظر في الأساسيات للشركة يمكن أن يعطيك فكرة أفضل عن صحتها المالية، بدلاً من التركيز على تقرير أرباح واحد. على سبيل المثال، يمكن أن تنظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، نسبة الدين إلى حقوق المساهمين، أو عائد الأرباح على حقوق المساهمين، بالإضافة إلى الأرباح للسهم للحصول على صورة أوضح عن كمية المال التي تحققها الشركة، وكمية الإنفاق، وكمية الديون التي تحملها في قائمة الأصول والخصوم.

أخذ العبارات الرئيسية

مفاجأة الأرباح تعني وجود فجوة كبيرة بين توقعات المحللين للأرباح والأرباح الفعلية المُعلنة. موسم الأرباح يمكن أن يؤدي إلى مفاجآت أرباح إيجابية وسلبية، اعتمادًا على أداء الشركات المختلفة. مفاجأة أرباح إيجابية يمكن أن تساعد في زيادة سعر السهم، مما قد يفيد المستثمرين الذين يمتلكون بالفعل أسهمًا. مفاجأة أرباح سلبية يمكن أن تدفع أسعار الأسهم للهبوط، مما قد يمثل فرصة للشراء للمستثمرين الذين يعتقدون أن السعر سيرتفع مرة أخرى.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-an-earnings-surprise-5210925