تعريف:
فقاعة الذهب هي ما يحدث عندما يرتفع سعر الذهب بشكل كبير على مدى فترة قصيرة. على عكس العقارات والنفط وأسهم الشركات التي تعود بعائدات، فإن الذهب ليس لديه قيمة أساسية كبيرة يمكن الاعتماد عليها لتحديد سعر واقعي. وهذا يجعل من السهل أن تتأثر أسعار الذهب بالتكهنات.
كيف تعمل فقاعة الذهب؟
تشبه فقاعات الذهب أي فقاعة مالية أخرى. عندما يرتفع سعر الذهب إلى مستوى يتجاوز قيمته الحقيقية، يدخل في فقاعة. غالبًا ما تنفجر الفقاعات المالية وتنخفض الأسعار.
على عكس الاستثمارات الأخرى، لا يعتمد معظم قيمة الذهب على مساهمته في المجتمع. فالناس بحاجة إلى مساكن للعيش والنفط لتشغيل سياراتهم، وقيمة الأسهم تعتمد على ربحية الشركات الممثلة.
من ناحية أخرى، يتم استخدام الذهب بشكل رئيسي كسلعة لإنتاج السلع الفاخرة. يتم تحويل معظم إمدادات الذهب السنوية إلى مجوهرات (78%). تحتاج الصناعات الأخرى، بما في ذلك الإلكترونيات والطبية والأسنان، إلى حوالي 12% من إمدادات العام. يتم استخدام الباقي للمعاملات المالية (10%).
في بعض الأحيان، تشكل أسعار الأصول الذهبية انطباعات قوية حول قيمة الأصول بنفس قدر الأساسيات. يمكن أن يخلق ذلك حلقة مغلقة حيث يؤثر الارتفاع في الأسعار على الانطباعات حول الأساسيات. مع زيادة الأسعار، يزداد ثقة المستثمرين في الأساسيات. يمكن أن تصبح هذه الحلقات المغلقة مستمرة ذاتيًا، وتنتفخ الفقاعة حتى تصبح غير مستدامة. تستمر الأسعار لفترة أطول مما يعتقد الجميع، ويكون الانهيار أكثر تدميرًا نتيجة لذلك.
أكثر من أي سلعة أخرى، يرتفع سعر الذهب بشكل رئيسي لأن الناس يعتقدون أنه سيرتفع. على سبيل المثال، قد يعتقد الناس أن الذهب هو وسيلة جيدة للحماية من التضخم، وبالتالي يشترونه عندما يرتفع التضخم. ليس هناك سبب أساسي لزيادة قيمة الذهب عندما ينخفض الدولار. إنها مجرد اعتقاد الناس.
مثال على فقاعة الذهب
بعد ثلاث سنوات من ارتفاع سعر الذهب في عام 2011 إلى 1896.50 دولار للأوقية، انخفض بأكثر من 800 دولار للأوقية بحلول ديسمبر 2015. خلال السنتين التاليتين، ارتفعت أسعار الذهب إلى 1300 دولار للأوقية بسبب انخفاض قيمة الدولار. لم يكن هناك تضخم، وكانت سوق الأسهم تحقق أرقامًا قياسية جديدة. هذه هي عوامل تاريخية لارتفاع أسعار الذهب. من المرجح أنه كان مجرد اعتقاد بالتضخم المحتمل، نتيجة لانخفاض الدولار، هو ما دفع أسعار الذهب للارتفاع.
في عام 2020، توقفت الاقتصاد عن العمل، وبحلول أغسطس، تجاوزت أسعار الذهب 2000 دولار للأوقية. بحلول عام 2021، تراوحت أسعار الذهب بين حوالي 1700 و 1900 دولار للأوقية.
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
حتى أوائل السبعينيات، كانت أسعار الذهب تعتمد على المعيار الذهبي. فقد أوجد اتفاق بريتون وودز أن الذهب يستحق 35 دولارًا للأوقية. عندما ألغى الرئيس ريتشارد نيكسون الولايات المتحدة من المعيار الذهبي، اختفت هذه العلاقة. منذ ذلك الحين، عادة ما يشتري المستثمرون الذهب لأحد ثلاثة أسباب:
- للحماية من التضخم. يحتفظ الذهب بقيمته عندما ينخفض الدولار.
- كملاذ آمن في ظل عدم اليقين الاقتصادي.
- للحماية من انهيار سوق الأسهم. أظهرت دراسة أجراها باحثون في كلية ترينيتي أن أسعار الذهب عادة ما ترتفع بعد 15 يومًا من حدوث انهيار في سوق الأسهم.
كانت هذه الأسباب الثلاثة سائدة عندما وصل سعر الذهب إلى مستوى مرتفع في عام 2011. كان المستثمرون قلقين من أن الكونغرس لن يرفع سقف الدين وأن الولايات المتحدة ستفشل في سداد ديونها. بحلول عام 2012، اختفى معظم هذا العدم اليقين. استقر النمو الاقتصادي بمعدل صحي يتراوح بين 2% و 2.5%، وفي عام 2013، تجاوزت سوق الأسهم الرقم القياسي السابق الذي تم تحقيقه في عام 2007.
ماذا يعني ذلك بالنسبة لك؟
بين عامي 1979 و 2004، نادرًا ما ارتفعت أسعار الذهب فوق 500 دولار للأوقية. ارتفاع الأسعار إلى مستوى قياسي في عام 2011 كان نتيجة لأسوأ ركود منذ الكساد الكبير، وارتفاع الأسعار في عام 2020 كان بسبب الركود.
ينصح معظم المخططين الماليين بأن يكون الذهب يشكل 2-10% من محفظة متنوعة جيدًا. إذا كنت تحتفظ بنسبة أكبر من ذلك، فتحدث إلى مستشارك المالي.
الأسئلة المتكررة (FAQs)
هل الذهب في فقاعة الآن؟
من الأسهل بكثير تحديد الفقاعات في وقت لاحق بدلاً من الوقت الحالي. يحاول العديد من المحللين تحديد متى تكونت فقاعة أو متى ستنفجر، لكنها تكون دائمًا موضع جدل. أحد الطرق لتقدير احتمالية وجود فقاعة أصول هو استخدام رسم بياني طويل الأجل لتحليل مؤشرات الزخم، مثل المتوسط المتحرك الأسي ومؤشر القوة النسبية. كلما استمرت هذه المؤشرات على مستويات متفائلة لفترة طويلة، زادت احتمالية وجود فقاعة أصول.
لماذا انخفض سعر الذهب اليوم؟
مثل باقي الأصول المتداولة، يتغير سعر الذهب يوميًا بناءً على قوى العرض والطلب في السوق. قد ينخفض السعر في يوم معين ببساطة لأن هناك المزيد من بائعي الذهب من المشترين في البورصات في ذلك اليوم. يمكن أن تتحرك أسعار الذهب أيضًا بناءً على ردود فعل المستثمرين على الأخبار في أماكن أخرى في الأسواق، مثل تغيرات في سياسة أسعار الفائدة.
Source: https://www.thebalancemoney.com/gold-the-ultimate-bubble-has-burst-3970478
اترك تعليقاً