رأس المال المغامر هو نوع من الاستثمار حيث يساهم الأفراد الأثرياء والمؤسسات في تمويل شركة ناشئة مقابل حصة جزئية في الشركة. يتحمل رأس المال المغامر مبلغًا كبيرًا من المخاطر من خلال تمويل هذه الشركات الجديدة، وبالتالي يتوقع عائدًا كبيرًا.
كيف يعمل رأس المال المغامر؟
ينطوي رأس المال المغامر على مؤسسات وأفراد أثرياء يستثمرون في الشركات الناشئة والشركات في مرحلة مبكرة مقابل حصة في الملكية في الشركة. غالبًا ما تكون صناديق رأس المال المغامر هي الوسيط في هذه الصفقات.
يقدم المستثمرون أموالهم للصندوق، ويقدم الصندوق أموالًا للشركات التي يتم تمويلها. يقدم صندوق رأس المال المغامر عادة مبالغ تتراوح بين عدة ملايين من الدولارات إلى عشرات الملايين مقابل نسبة من الملكية. بالإضافة إلى التمويل، قد يلعب صندوق رأس المال المغامر دورًا نشطًا في الشركة، عن طريق تقديم ملاحظاته وخبرته.
المستفيدين من رأس المال المغامر عادة ما تكون الشركات الناشئة التي لا تزال صغيرة أو غير متطورة بما فيه الكفاية لإجراء الطرح العام الأولي (IPO). نظرًا لعدم وجود سجل تجاري مثبت، فإن العديد من آليات التمويل التقليدية غير متاحة لهم. بالإضافة إلى ذلك، قد يرغبون في تجنب بيع أسهمهم علنًا ويفضلون صفقة أكثر خصوصية.
أنواع رأس المال المغامر
يصف رأس المال المغامر الأفراد أو المؤسسات التي تستثمر في الشركات الجديدة أو المتنامية. ولكن هناك أنواع مختلفة من رأس المال المغامر التي تصف مرحلة الشركة وأهداف التمويل الخاصة بها.
رأس المال البذري: يساعد رأس المال البذري الشركات الجديدة على البدء في العمل. غالبًا ما لا يكون لدى المستفيدين من هذا التمويل منتج أو منظمة مؤسسة بعد، وغالبًا ما يساعدهم المال على إنشاء منتجهم أو تمويل أبحاثهم السوقية.
رأس المال للشركات الناشئة: يتم استخدام رأس المال في هذه المرحلة للشركات التي لديها منتج لبيعه ولكن الشركة قد لا تكون قد بدأت بالكامل. يساعد هذا التمويل الشركات على توسيع فرق العمل وإدخال منتجهم إلى السوق.
رأس المال في مرحلة مبكرة: بعد مرور عامين أو ثلاثة في العمل، يساعد رأس المال في هذه المرحلة الشركات على تحسين عملياتها لتصنيع وبيع منتجها بكفاءة أكبر.
رأس المال للتوسع: تستخدم الشركات المعروفة جيدًا هذا النوع من رأس المال لتطوير أعمالها إلى المستوى التالي. يمكن أن يساعد التمويل هذه الشركات على توسيع جهود التسويق والتوسع في أسواق جديدة.
رأس المال في مرحلة متأخرة: رأس المال المغامر ليس ضروريًا فقط للشركات الجديدة. يمكن للشركات الناجحة استخدام هذا النوع من رأس المال لزيادة التدفق النقدي والاستمرار في النمو.
تمويل الجسر: يعمل رأس المال في هذا النوع كمصدر مؤقت للتمويل بينما تنتظر الشركة تمويلًا أكبر وأكثر دائمية. قد تستخدم الشركات تمويل الجسر قبل إجراء طرح عام أولي (IPO) أو عملية الاندماج أو الاستحواذ.
بدائل تمويل رأس المال المغامر
رأس المال المغامر هو طريقة واحدة للشركات في مرحلة مبكرة للحصول على التمويل الذي يحتاجونه للبدء، ولكنها ليست الطريقة الوحيدة. هناك عدد متزايد من الطرق التي يمكن للشركات اختيارها لجمع رأس المال.
مستثمرو الملائكة: هم أفراد ذوي ثروات عالية يستثمرون في الشركات التي يرون فيها إمكانات. على عكس رأس المال المغامر، الذي يكون غالبًا مؤسسات، فإن مستثمري الملائكة غالبًا ما يكونون أفرادًا يجلبون خبرتهم ونصائحهم في المجال التجاري. قد يكونون على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر لأنهم يصبحون مشاركين نشطين في مساعدة الشركة على تحقيق أهدافها.
التمويل الجماعي: هو نوع من التمويل الذي ظهر في السنوات الأخيرة حيث يقوم العديد من الأشخاص بجمع أموالهم معًا عبر الإنترنت. تسجل الشركات في موقع لجمع التمويل وتقدم عرضها، ثم يمكن لأي شخص المساهمة. على عكس الاستثمار بواسطة الملائكة ورأس المال المغامر، فإنه ليس فقط الأفراد الأثرياء الذين يستثمرون في الشركات بهذه الطريقة. بينما ينطوي العديد من أنواع تمويل الأعمال على إعطاء حصة في شركتك، فإن التمويل الجماعي غالبًا ما يكون مستندًا إلى الحوافز. يساهم الناس مقابل مكافأة معينة، مثل الحصول على نسخة أولى من منتج الشركة.
تمويل الديون: يحدث تمويل الديون عندما تقوم الشركات بالاقتراض للمساعدة في بدء الأعمال. بدلاً من المستثمرين، تبحث الشركات عن القروض. وبدلاً من تحويل حصة في شركتهم، يجب على المقترضين سداد القرض مع الفائدة. تقدم العديد من المؤسسات المالية قروض الأعمال وخطوط الائتمان للشركات. بالنسبة لتلك الشركات التي ليست لديها تاريخ تجاري ولا تمتلك أصولًا، يضمن صاحب العمل الشخصي القرض، مما يعني أنه يعد بسداد القرض إذا لم تتمكن الشركة من ذلك.
رأس المال المغامر مقابل رأس المال الخاص
كلا رأس المال المغامر ورأس المال الخاص هما أنواع من تمويل الأعمال التجارية التي تنقل الأموال من أيدي المستثمرين إلى حسابات الشركات. وبينما لديهما أهداف مشابهة، فإن طرقهما تختلف.
في حين أن رأس المال الخاص هو نوع آخر من تمويل الأعمال الخاصة، إلا أنه ينطوي غالبًا على شركة رأس المال الخاص التي تشتري 100٪ من حقوق الملكية في الشركة، بينما يظل رأس المال المغامر غالبًا مستثمرًا أقلية. ينطوي رأس المال الخاص عادة على استثمارات أكبر بمخاطر أقل بكثير.
رأس المال المغامر
- مرحلة الأعمال: مرحلة مبكرة
- حجم الاستثمار: ملايين إلى عشرات الملايين
- نوع الاستثمار: حقوق الملكية، الديون القابلة للتحويل
- مستوى المخاطر: مرتفع
- معدل العائد المتوقع: 10 مرات أو أكثر
رأس المال الخاص
- مرحلة الأعمال: منتصف إلى متأخر
- حجم الاستثمار: مئات الملايين إلى مليارات
- نوع الاستثمار: حقوق الملكية
- مستوى المخاطر: معتدل
- معدل العائد المتوقع: 15٪ أو أعلى
مزايا وعيوب تمويل رأس المال المغامر
المزايا:
- عوائد عالية محتملة للمستثمرين
- متاح للشركات التي لا تزال صغيرة لإجراء طرح عام أولي
- الوصول إلى خبرة رأس المال المغامر في مجال الأعمال
العيوب:
- مخاطر عالية للمستثمرين
- فقدان جزئي لحقوق الملكية
- فقدان السيطرة وصلاحية اتخاذ القرار
ما يجب أن يعرفه المستثمرون الفرديون عن رأس المال المغامر
معظم المستثمرين الفرديين لن يشاركوا أبدًا في رأس المال المغامر. رأس المال المغامر عادة ما يكون مؤسسات وأفراد ثريين. تجمع بين التكلفة العالية للدخول والمخاطر العالية، فإنه ليس استثمارًا مناسبًا لمعظم الأشخاص.
على الرغم من أنك قد لا تشارك في رأس المال المغامر، إلا أن معظمنا يتأثر به بطريقة ما. يلعب رأس المال المغامر دورًا مهمًا في الاقتصاد الأمريكي. والعديد من الشركات التي تتعامل معها بانتظام استفادت من رأس المال المغامر. شركات معروفة مثل Airbnb و Instacart و Uber بدأت بفضل رأس المال المغامر.
وحتى إذا لم تكن واحدًا من الأفراد ذوي الثروات العالية الذين يجذبهم رأس المال المغامر بشكل عام، قد يكون هناك مكان لك. قد جعلت شركات التكنولوجيا المالية من الممكن لأي شخص المشاركة من خلال تجميع أموال العديد من المستثمرين الأفراد الأصغر وتوجيهها إلى الشركات الناشئة.
استنتاجات رئيسية
رأس المال المغامر هو نوع من تمويل الأعمال التجارية الذي يستثمر فيه المؤسسات والأفراد الأثرياء في الشركات الناشئة والشركات في مرحلة مبكرة. غالبًا ما تكون الشركات المستفيدة من رأس المال المغامر جديدة للغاية للحصول على تمويل من خلال طرح عام أولي أو آليات تمويل تقليدية أخرى. بالإضافة إلى ذلك، قد يفضلون تجنب بيع أسهمهم علنًا ويفضلون صفقة أكثر خصوصية.
هناك بدائل لتمويل رأس المال المغامر تشمل رأس المال الخاص، ومستثمري الملائكة، والتمويل الجماعي، وتمويل الديون. يقدم رأس المال المغامر فرصة عائد عالية للمستثمرين مقابل مستوى كبير من المخاطر. قد يكون للمستثمرين الفرديين فرصة للمشاركة في رأس المال المغامر من خلال شركات التكنولوجيا المالية وفرص رأس المال المغامر الصغيرة.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-venture-capital-5093505
اترك تعليقاً