ما هو الخيار الحاجز؟

تعريف ومثال عن الخيار الحاجز

يستخدم المستثمرون الخيارات لمحاولة كسب الأرباح استنادًا إلى توقعات حول ما إذا كان سيتصاعد أو ينخفض سعر السهم. تعطي الخيارات المستثمرين وسيلة لكسب الأرباح وتعزيز محافظهم.

يمكن للمستثمرين تنظيم عقود الخيارات بعدة طرق تتجاوز الخيارات العادية للشراء والبيع. نوع فريد من الخيار هو الخيار الحاجز. تعرف على كيفية عمل الخيار الحاجز ولماذا يستخدم المستثمرون هذه الهيكلة الخيارية.

كيف يعمل الخيار الحاجز؟

الخيارات الحاجزة مشابهة جدًا للخيارات التقليدية للشراء والبيع. يتفق مستثمرونان على شروط العقد ، بما في ذلك سعر العقد وسعر الإضراب وسعر الحاجز وتاريخ الانتهاء. ثم يكون لحامل الخيار الخيار ، ولكن ليس الالتزام ، بممارسة العقد إذا أراد ذلك.

الفرق الرئيسي هو أن الخيارات الحاجزة تضع قيودًا إضافية على العقد. مع الخيار التقليدي ، يمكن لحامل الخيار ممارسة الخيار في أي وقت حتى تاريخ الانتهاء. تضيف الخيارات الحاجزة قواعد إضافية بشأن متى يمكن ممارسة العقد استنادًا إلى التغيرات في سعر الأسهم الأساسية.

ميزة الخيارات الحاجزة هي أنها تمنح المستثمرين مزيدًا من المرونة في تحديد شروط عقودهم. قد يكون المستثمر على استعداد لبيع خيار الشراء ولكنه يشعر بالقلق من فقدان مبلغ كبير من المال ، على سبيل المثال ، إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير. يمكن أن تساعد الخيارات الحاجزة التي تجعل الخيار غير فعالًا عند سعر معين في تقييد خسائر البائع في سيناريو حيث ستكون خسائره المحتملة خطيرة بدلاً من ذلك.

ملاحظة: تهدف استراتيجيات الاستثمار بالرافعة المالية ، مثل استخدام الخيارات ، إلى تكبير العائدات. يمكن أن تزيد الرافعة المالية أيضًا من المخاطر إلى حد يمكن أن تفقد فيه أكثر مما استثمرت.

مزايا وعيوب الخيارات الحاجزة

المزايا

أقل مخاطرة لبائع الخيار: يمكن لبائعي الخيارات تقليل مخاطرهم إما عن طريق تحديد خسائرهم المحتملة بواسطة خيار “غير فعال” أو تقليل احتمالية ممارسة الخيار بواسطة خيار “فعال”.

أقل الأقساط للمشتري الخيار: نظرًا لأن الخيارات الحاجزة لديها مزيد من القيود من الخيارات التقليدية ، فإنها غالبًا ما تأخذ أقل الأقساط.

مزيد من الحرية في تخصيص العقد: تتيح الخيارات الحاجزة للمستثمرين إضافة شروط إضافية إلى العقد ، مما يمنحهم المزيد من الحرية في إنشاء الصفقة المحددة التي يرغبون فيها.

العيوب

مزيد من القيود المفروضة على حامل الخيار: تجعل الخيارات الحاجزة من الصعب على حامل الخيار ممارسة العقد. قد تجعل هذه القيود من الصعب الربح من العقد.

الخيارات الحاجزة أكثر تعقيدًا: يمكن أن تكون الخيارات الحاجزة أكثر صعوبة في فهمها من الخيارات التقليدية ، مما يجعلها أقل جاذبية للمستثمرين العاديين.

أقل سيولة من الخيارات التقليدية: كخيار غريب ، يتم تداول الخيارات الحاجزة خارج البورصة ، مما يعني أن عددًا أقل من الأشخاص يتداولونها وقد يكون من الصعب العثور على مشترٍ أو بائع إذا كنت ترغب في الانخراط في الخيارات الحاجزة.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين؟

تُعتبر الخيارات الحاجزة خيارًا غريبًا. الخيارات الغريبة معقدة للغاية بالمقارنة مع الخيارات البسيطة للشراء والبيع وعادةً ما لا تتم تداولها على نطاق واسع في البورصات. بدلاً من ذلك ، يتم تداولها خارج البورصة.

بين تعقيدها وحجم التداول المنخفض ، قد يواجه المستثمرون الأفراد العاديون صعوبة في استخدام الخيارات الحاجزة في خطتهم الاستثمارية. إذا كنت مهتمًا باستخدام المشتقات ، فإن الخيارات التقليدية للشراء والبيع هي استراتيجية تداول بديلة أبسط يمكن النظر فيها.

أهم النقاط

تعمل الخيارات الحاجزة بشكل مشابه للخيارات للشراء والبيع ، ولكن لديها قيود إضافية على متى يمكن ممارسة الخيار.

الخيار الحاجز هو خامل حتى يصل الأمن الأساسي إلى نقطة تشغيل معينة ، تسمى سعر الحاجز.

لا يمكن ممارسة الخيارات “الداخلية” حتى يصل السهم الأساسي إلى سعر الحاجز.

يمكن ممارسة الخيارات “الخارجية” ويمكن ممارستها فورًا ، ولكنها تصبح غير قابلة للتمرين بمجرد الوصول إلى سعر الحاجز.

هل كانت هذه المعلومات مفيدة؟

شكرًا لتعليقك! أخبرنا لماذا!

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-barrier-option-5215539