كيفية معرفة متى يكون السهم مرتفع القيمة

يتساءل العديد من المستثمرين كيف يمكنهم معرفة ما إذا كان السهم مرتفع القيمة ولا يجب أن يكون في قمة قائمة شراءهم. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) ، المعروفة أيضًا باسم “مضاعف الأرباح” ، تعطيك طريقة سريعة لمعرفة قيمة السهم ، ولكنها لا تعني الكثير حتى تعرف كيفية قراءة النتيجة.

إشارات القيمة المرتفعة

يُعتقد أن السهم مرتفع القيمة عندما لا يتطابق سعره الحالي مع نسبة P/E أو توقعات الأرباح. على سبيل المثال ، إذا كان سعر السهم 50 مرة الأرباح ، فمن المرجح أن يكون مرتفع القيمة مقارنةً بسهم يتداول بنسبة 10 مرات الأرباح.

نسبة PEG ونسبة PEG المعدلة بالأرباح الموزعة كأرباح

يمكن أن تكون كل من نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) ونسبة PEG المعدلة بالأرباح الموزعة كأرباح مفيدة عندما تحاول تحديد القيمة الحقيقية للسهم. فقط احرص على الانتباه إلى الحالات النادرة عندما لا تكون القاعدة صحيحة.

نسبة العائد النسبي للأرباح الموزعة

قد تجد أن عائد الأرباح الموزعة للسهم حاليًا في أدنى 20٪ من النطاق الإجمالي على مر الزمن. هناك العديد من الأسباب التي قد تكون السبب في ذلك. قد يكون السبب في ذلك أن القطاع الذي ينتمي إليه يمر بفترة تغير جذري ، أو ربما تم تغيير طرق العمل في الشركة نفسها. ومع ذلك ، فإن وظائف الشركة الأساسية ستكون في الغالب مستقرة على مر الزمن ، مع نطاق محتمل للنتائج. قد يكون سوق الأسهم مضطربًا ، ولكن العمل الفعلي لمعظم الشركات ، خلال معظم الإطارات الزمنية ، أكثر استقرارًا. (على الأقل عندما يتم النظر فيها على مدار دورات اقتصادية كاملة.)

فخ القيمة

بعض أنواع الشركات ، مثل بنائي المنازل وشركات تصنيع السيارات ومصانع الصلب ، لها سمات فريدة. تميل هذه الشركات إلى رؤية انخفاض حاد في الأرباح خلال فترات الانخفاض. كما أنها تشهد زيادات كبيرة في الأرباح خلال فترات النمو. عندما يحدث ذلك الأمر ، قد يغريك ما يبدو أنه نمو سريع للأرباح ونسب P/E منخفضة وفي بعض الحالات مدفوعات كبيرة.

مقارنة مع عائد سند الخزانة

يمكن أن يوفر عائد الأرباح للسهم ، مقارنةً بعائد سند الخزانة ، مؤشرًا آخر لاختبار قيمته. كلما تجاوز عائد سند الخزانة عائد الأرباح بنسبة 3: 1 ، كن حذرًا. يمكنك معرفة ذلك باستخدام الصيغة التالية: (2 ÷ عائد سند الخزانة لمدة 30 عامًا) ÷ EPS المخفف بالكامل.

دورات الاقتصاد

لا تنسى أيضًا ضبط القيمة لدورات الاقتصاد أيضًا. على سبيل المثال ، خلال ركود عام 2001 ، كان لدى العديد من الشركات العظيمة خصومات كبيرة لمرة واحدة أدت إلى أرباح منخفضة جدًا ونسب P/E عالية جدًا. نمت الشركات بشكل أكثر استقرارًا في السنوات التالية لأنه لم يتم تلحيق أي ضرر طويل الأمد بوظائفها الأساسية في معظم الحالات.

الخلاصة

من الأمور الواحدة أن تحتفظ بشيء قد يكون قد انتهى بنسبة 25٪ أعلى من أفضل تخمين لك بشأن القيمة. ومن الأمور الأخرى أن تحتفظ بالأسهم التي تكون قيمتها مرتفعة للغاية بحيث لا يكون لها أي معنى في سوق عاقل. أحد الأخطار هو الرغبة في التداول بشكل متكرر. عندما تمتلك أسهمًا في شركة عظيمة ، التي غالبًا ما تتمتع بعائد على حقوق المساهمين عالي وعائد على الأصول عالي وعائد على رأس المال المستخدم عالي ، فمن المرجح أن تنمو قيمة السهم مع مرور الوقت.

الأسئلة المتداولة (FAQs)

ماذا يعني نسبة PEG السلبية بالنسبة للسهم؟

يمكن أن تعني نسبة PEG السلبية إما أن الدخل الحالي للشركة سلبي (تعمل الشركة بخسارة) أو أنها تتوقع نموًا سلبيًا في الأرباح في الأرباع المستقبلية.

كيف يمكن للمستثمرين القيمة العثور على البيانات المالية للشركة؟

قد تحتوي العديد من الشركات على قسم لعلاقات المستثمرين على موقعها الإلكتروني. هناك ، ستجد البيانات المالية ورسائل للمساهمين ومعلومات عن الأرباح الموزعة. يمكنك أيضًا استخدام EDGAR ، وهو أداة لجنة الأوراق المالية والبورصات لتصنيف البيانات المالية للشركات العامة.

Source: https://www.thebalancemoney.com/how-to-tell-when-a-stock-is-overvalued-357147