تستثمر السندات الشركاتية أكثر تعقيدًا من الأسهم. فعليًا، تعتبر السندات الشركاتية وعدًا من الشركة بإعادة المال مع الفائدة. يُعرف سوق السندات أيضًا بسوق الديون لأن الشركات تستخدم الديون (السندات) لتمويل عملياتها.
سوق إصدار السندات الجديدة
يتكون سوق السندات الشركاتية من مستويين متميزين. يمثل السوق الأول أو السوق الأولي إصدارات السندات الجديدة. عندما تقرر الشركة بيع سندات لجمع رأس المال، فإنها تتفاوض مع المصارف الاستثمارية والمستثمرين المؤسسيين الكبار لوضع تلك السندات في السوق.
تكون تسعيرة هذه الإصدارات الجديدة، التي تشبه العروض العامة الأولية للأسهم، أسهل في فهمها. ويدفع كل من يشتري سند إصدار جديد نفس السعر، المعروف باسم سعر العرض.
ملاحظة: شراء إصدار سند أولي أمر صعب جدًا – فهو يشبه شراء الأسهم في عرض عام أولي قبل بدء التداول العام. لشراء سند أولي، ستحتاج إلى علاقات مع شخص في مؤسسة تدير عرض السند الأولي. لن يتمكن المستثمرون الصغار من اللعب بهذه اللعبة بسهولة.
الرسم البياني أدناه يوضح عائد سند AAA الشركاتي لشركة Moody’s من عام 1919 حتى عام 2020.
السوق الثانوي
ينطوي السوق الثانوي على شراء وبيع السندات بعد العرض الأولي. يمكن للمستثمرين الصغار الوصول إلى هذا السوق ولكن يجب أن يتعاملوا معه بحذر.
يتكون السوق الثانوي للسندات تقريبًا بالكامل من ما يعرف بسوق المكالمات الخاصة (OTC). في أسواق السندات OTC، يتم إجراء معظم التداولات على أنظمة تداول السندات المغلقة والمملوكة أو عبر الهاتف.
يمكن للمستثمر العادي المشاركة فقط من خلال وسيط. والأهم من ذلك، يمكن أن تكون تسعيرة السندات في السوق الثانوية معقدة لتتبعها وفهمها.
قم ببحث السوق الثانوية: إذا كنت مهتمًا بشراء سندات شركات على السوق الثانوية، قم بإجراء بحث كافٍ لمعرفة ما إذا كنت تدفع سعرًا معقولًا للسند. انظر بشكل خاص إلى مبيعات السندات الأخيرة لحساب “العلامة التجارية” أو “الفارق” في السند.
تشير العلامة التجارية إلى الفرق بين ما دفعه وسيط السندات مقابل السند والسعر الذي يرغبون فيه.
قبل أن توافق على شراء سند من خلال وسيط، انظر إلى العروض الأخيرة للسند المعني أو قضية مماثلة. ثم قم بحساب تقريبي لمقدار الفارق الذي يفرضه وسيطك.
ملاحظة: على عكس عمولات الأسهم، يتم بناء الفارق في السند في سعر السند، مما يجعل من الصعب معرفة كم هو ربح بائع السند.
بعد أن قررت ما هو الفارق أو العمولة التي من المرجح أن تدفعها إذا لم يحتفظ وسيطك بالسند ولكنه يعد بشرائه لك في السوق، فإن عملك لم يبدأ بعد.
شراء سند شركة يتطلب مستوى أعلى بكثير من الدراسة والتحليل من شراء سهم. اتبع نصيحة الجمعيات التجارية التي تراقب السوق وقم بإجراء بحث شامل عن المحترف المالي الخاص بك.
البورصة العامة
أدت سلسلة من الفضائح بين بائعي السندات إلى زيادة الشفافية في كيفية عمل الصناعة. بشكل تدريجي، يتطور سوق السندات ويبدأ في أن يشبه سوق الأسهم.
اليوم، من الممكن شراء وبيع السندات على البورصة العامة. أطلقت بورصة نيويورك للأوراق المالية نظام NYSE Bonds في عام 2007، ليحل محل نظام السندات الآلي القديم بشيء يعمل بشكل أفضل للمستثمرين الصغار.
ملاحظة: عدد السندات التي تم بيعها من خلال NYSE Bonds قد ازداد بشكل كبير منذ الإطلاق، مع إضافة إصدارات سندات جديدة بانتظام. ومع ذلك، تظل السندات المتداولة في البورصة نسبة صغيرة من السوق العامة.
يمكن أن تكون السندات استثمارًا حكيمًا، على الرغم من أن الازدهار في سوق السندات الشركاتية يتطلب مستوى كبير من الحرص والجهد. اعتبر صناديق الاستثمار المتبادل للسندات أو الديون المدعومة من الحكومة كبديل يوفر سلامة السندات دون تعقيدات شراء السندات الشركاتية الفردية.
هيئات تنظيم سوق السندات
عند تداول السندات، من المفيد معرفة الهيئات التي تنظم الأسواق والعثور على معلومات يمكن أن تساعدك في حماية نفسك من وسطاء أو تجار غير أخلاقيين. يقلل تقييد التداولات الخاصة بك إلى البورصات المنظمة بشكل كبير من تعرضك للمخاطر والممارسات غير الأخلاقية.
تقدم الهيئة النظام المالي الصناعي، وهي هيئة تنظيمية غير حكومية، معلومات عن أسعار المعاملات السندات الأخيرة من خلال نظامها لتقارير التداول والامتثال (TRACE)، مما يوفر بعض الرؤية حول الفروق. توفر الهيئة أيضًا تنبيهات للمستثمرين لمساعدتهم في الحفاظ على أموالهم.
لكل من البورصات التي يمكنك التداول عليها برامج تنظيمية لضمان أن التداول يتم بنزاهة وصدق ويتوافق مع اللوائح الفيدرالية والولاية والبورصة. على سبيل المثال، يتم تنظيم سوق السندات في بورصة نيويورك بواسطة NYSE Regulation، التي تراقب جميع أنشطة التداول في بورصة نيويورك. تأكد من التحقق من المعلومات على مواقع البورصات التي تقرر التداول عليها.
Source: https://www.thebalancemoney.com/how-to-buy-a-corporate-bond-417098
اترك تعليقاً