في هذا المقال، سنتعرف على كيفية الاستثمار في السندات البلدية بشكل خاص. هناك عدة طرق مختلفة يمكنك استخدامها لإضافتها إلى محفظتك. طريقة واحدة هي شراء السندات البلدية الفردية، والطريقة الثانية هي شراء صندوق استثماري مشترك يستثمر في السندات البلدية.
كيفية شراء السندات البلدية الفردية
يمكنك شراء السندات البلدية الفردية من خلال تجار السندات والبنوك وشركات الوساطة. في بعض الحالات، يمكنك حتى شرائها مباشرة من البلدية نفسها. يمكنك شراؤها في مكانين: إما في السوق الأولية، وهي السوق المخصصة للسندات الجديدة الصادرة، أو في السوق الثانوية، وهي سوق لتداول السندات بعد أن تم إصدارها في السوق الأولية.
كيفية شراء السندات البلدية في السوق الأولية
إذا كنت ترغب في شراء سند بلدي جديد، فإن العملية المستخدمة لذلك تسمى “فترة الطلب بالتجزئة”. قد لا يكون من السهل دائمًا المشاركة في هذا المستوى، حيث يكون غالبًا محجوزًا لأولئك الذين لديهم صافي قيمة عالية. تستمر فترة الطلب بالتجزئة عادة لبضعة أيام. إنها توازن الميدان بين العملاء التجزئة والمؤسسات الكبيرة.
إذا قمت بشراء سند في السوق الأولية، فليس هناك رسوم أو زيادات في الشراء. ستقوم مجموعة من البنوك بجلب إصدار السندات إلى السوق. سيُطلب منك أن تكون لديك حساب مع إحدى البنوك التي تقود الإصدار الجديد.
أيضًا، ستتلقى وثيقة عرض. يمكن أن يُطلق عليها أيضًا اسم بروشور. عادةً ما يتم تقديم السندات وفقًا لجدول زمني يبرز التواريخ النضج المختلفة والعوائد. يجب أن تقدم طلبًا للممثل الذي تتعامل معه. يجب أن يتضمن اختيارك لكوبون السند وتاريخ الاستحقاق وعدد السندات. عادةً، يكون لكل سند قيمة قدرها 1000 دولار.
كيفية شراء السندات البلدية في السوق الثانوية
تتيح لك السوق الثانوية شراء السندات التي تم إصدارها بالفعل. يمكنك شراءها من المستثمرين الآخرين وتجار السندات والبنوك وشركات الوساطة. لكي تتمكن من ذلك، ستحتاج أولاً إلى فتح حساب مع شركة أو بنك يتعامل في السندات.
يمكنك الاختيار بين شركة عبر الإنترنت تفعلها بنفسك أو بنك تقليدي أو شركة وساطة، واعتمادًا على الطريقة التي تختارها، ستعمل إما مع ممثل أو تعمل بمفردك للعثور على السندات التي تلبي احتياجاتك الخاصة. عند شراء السندات بهذه الطريقة، سيتضمن سعر السند عادةً علامة تجارية. وهذا هو تكلفة التاجر بالإضافة إلى الربح.
قد يتم تحصيل عمولة إضافية إذا كنت تستخدم ممثلًا أو شركة للعثور على السندات لك أو لتنفيذ الصفقة. يتم تسعير السند بأنه إذا تم بيع السند بسعر 100 دولار، ولكن القيمة الاسمية عادة ما تكون 1000 دولار.
إذا تمت مثلاً اقتباس سعر 98 دولار، وقمت بشراء 10 سندات، ستكون التكلفة الإجمالية 98000 دولار (سعر السند 98 × 100 = قيمة السند الواحد 9800 × 10 سندات = 98000 دولار). بالمثل، إذا تمت مثلاً اقتباس سعر 102 دولار، وقمت بشراء 10 سندات، ستكون التكلفة الإجمالية 102000 دولار (سعر السند 102 × 100 = قيمة السند الواحد 10200 × 10 سندات = 102000 دولار).
ما هي صناديق الاستثمار البلدية؟
تقدم صناديق الاستثمار البلدية إدارة محترفة لمحفظة السندات. سيقوم مدير أو مجموعة من المديرين بتحديد وشراء السندات لصندوق الاستثمار المشترك. يمكنك ببساطة شراء أسهم في صندوق الاستثمار المشترك للسندات البلدية. يمكنك القيام بذلك سواء من خلال شركة وساطة تقليدية أو عبر الإنترنت أو مباشرة من شركة صندوق استثمار مشترك.
أحد مزايا صندوق الاستثمار المشترك للسندات البلدية هو أنه يوفر لك مبالغ أقل للتوفير وتنويع أكبر مما لو كنت قد اشتريت السندات البلدية الفردية. واحدة من عيوب صندوق الاستثمار المشترك للسندات هي المستوى الإضافي من المصاريف الناتجة عن رسوم إدارة الصندوق.
الأسئلة المتداولة بشكل متكرر
كيف يتم فرض الضرائب على السندات البلدية؟
قد تكون السندات البلدية معفاة تمامًا من الضرائب، ولكن ذلك يعتمد على قانون الضرائب المحلي والولائي. الدخل المؤهل من السندات البلدية والأرباح الرأسمالية دائمًا معفاة من الضرائب على المستوى الفيدرالي، وتجعل العديد من الجهات الفرعية منها معفاة من الضرائب على المستويات المحلية أيضًا.
كيف ستؤثر خفض أسعار الضرائب على أسعار الفائدة للسندات البلدية؟
من المرجح أن تزداد أسعار الفائدة على السندات البلدية إذا تم خفض أسعار الضرائب على الدخل. أحد المزايا الرئيسية للسندات البلدية هو وضعها المعفى من الضرائب على مستويات حكومية متعددة. إذا تم خفض أسعار الضرائب، فإن ذلك سيقلل من ميزة السندات البلدية، ومن المرجح أن ينخفض الطلب عليها. مع انخفاض الطلب على السندات، يجب على المصدرين زيادة الفائدة لجذب المستثمرين الجدد.
هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟
شكرًا لتعليقك! يرجى إخبارنا بسبب ذلك.
المصادر:
تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية تحريرنا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على دقة وموثوقية وجودة محتوانا.
المصدر: Internal Revenue Service. “Module B: Introduction to Federal Taxation of Municipal Bonds,” Page B-4.
Source: https://www.thebalancemoney.com/how-to-buy-municipal-bonds-directly-357929
اترك تعليقاً